直线拉升！18万手封涨停

市场继续调整，板块也在快速轮动，而周一显然来到了医药板块这里，生物制品（+1.36%）、中药（+1.17%）、化学制药（+1.13%）、医疗器械（+1.09%）、医药商业（+0.84%）纷纷位于行业涨幅榜前列。

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超18万手封涨停

从个股来看，医药板块呈普涨局面，景峰医药、正川股份涨停，三生国建涨超9%，百利天恒、海创药业涨超7%，金迪克、药易购、赛诺医疗、百普赛斯涨超6%等等。

尤其景峰医药，周一在盘初短暂窄幅震荡后直线拉升，9点51左右封死涨停板。至收盘时仍有18.6万手封单封死涨停，按最新价2.83元计算，约合5300万元资金。一季度末时，景峰医药股东户数为7.35万户。

不过此前景峰医药披露的半年报预告显示，公司今年上半年预计亏损1000万元至2000万元。2022年中报时，景峰医药的归母净利润为亏损1146.25万元。2019年至2022年，景峰医药已连续4年归母净利润为负。

此外，景峰医药还在近日披露了公司重大诉讼公告，表示公司涉及一起股权转让纠纷案，涉案金额为9090万元。

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创新药迎新机

从上述医药板块涨幅榜来看，靠前的景峰医药、三生国建、百利天恒、海创药业、海思科等都是创新药概念。

国家医保局官网近日正式公布《谈判药品续约规则》（以下简称《续约规则》）。续约规则表示，对达到8年的谈判药纳入常规目录管理；对未达8年的谈判药，连续协议期达到或超过4年的品种以简易方式续约或新增适应症触发降价的，降幅减半。

有业内人士表示，上述调整有利于稳定企业预期，减轻后期降价压力，减少续约失败的可能性。国家医保局也强调，医保谈判是基于药品临床价值进行全面科学评估基础上与企业的协商，绝不是“价格越低越好”的随意砍价。

光大证券认为，随着国内创新药行业发展日趋成熟，政策框架逐渐完善，国际竞争力逐步提升，国产创新药在国内的商业化环境持续改善，出海逻辑也有逐步兑现。经过前期较长时间的回调，优质创新药资产已经来到具备吸引力的估值区间。

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医药指数已近腰斩

作为今年最惨板块之一，也是过去几年回调最深的板块之一，医药股何时卷土重来，是很多投资者关注的焦点。

自2021年2月18日盘中创出18440.81点历史最高点后，医药生物指数便一路震荡走低，截至7月24日收盘，累计跌幅达47.48%。若是按2022年10月12日盘中创下的9025.02点回调低点计算，最大回撤幅度达到51.06%。

最近，部分优质医药龙头已经开始爬坑了。比如制药龙头恒瑞医药，自2022年4月27日盘中创出26.68元回调新低后，股价便一路震荡走高，截至7月24日收盘，累计涨幅达72.47%。今年以来，恒瑞医药23.25%，而沪深300指数却下跌1.72%。

从刚刚披露的公募基金二季报来看，恒瑞医药重新成为公募基金的前十大重仓股，最新排在第7位，持股市值369亿元。持股占总股本比为12.08%，较一季报的7.75%增加4.33个百分点。

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医药股吸引力增强

从整个医药板块来讲，从刚刚披露的公募基金二季报来看，公募基金正在增配医药股。公募基金最新投资医药生物的行业占比为10.6%，较一季报时增加0.2个百分点，自2022年四季报开始已连续3个报告期在10%以上。

而自2020年中报公募基金配置医药股的行业占比突破17%之后，公募基金对于医药股的配置开始一路走低，到2022年中报和2022年三季报时，公募基金配置医药生物的行业占比连续低于10%，2022年三季报时更是创下阶段新低的9.09%。

此外，还有不少资金借道ETF基金在买入医药股。东方财富Choice数据显示，今年以来医疗ETF净流入金额高达110.08亿元。医药ETF净流入金额高达82.83亿元。还有51.04亿元净流入创新药ETF。

东吴证券研究所联席所长、医药首席分析师朱国广近日表示，目前医药板块配置低、估值低、整体吸引力上升。医疗服务是明显的刚需，受宏观经济影响较小，需求增长持续稳定，眼下正是布局的好时机。继续看好高端医疗、眼科、口腔等消费医疗类弹性修复，及综合医院、肿瘤、重症康复等严肃医疗类稳健增长。

东海证券则认为，医保局正式发布2023年国谈续约及竞价规则，支付端政策回暖进一步明确，创新药估值有望迎来修复。随着常规诊疗的快速恢复，相关医药企业业绩端有望恢复良好增长。当前已进入中报披露密集期，建议重点关注业绩边际改善显著，基本面稳健向好，估值相对合理，政策支持友好的相关细分板块及个股，关注二类疫苗、创新药械、连锁药店、血制品等。

仅供投资者参考，不构成投资建议

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