为霜兄厉害，银行股也是我好的，目前港股银行股分红

为霜兄厉害，银行股也是我好的，目前港股银行股分红率普遍6%年股息，我也是买了民生银行观察仓，银行股多想您请教。您提到的瀚蓝环境，环保是我目前从事的行业，从我了解的情况，一方面成本提升很快，像固废处置利润率比较高，但是因为国家对环保要求越来越高，所以行业内普遍存在处置成本抬升的问题，像垃圾焚烧发电厂的飞灰处置成本一直在上涨，很多发电厂都没有屯飞灰库容量了。因为成本提升很快，行业内各种违规察边球都会存在。另一方面，污水处理厂投资项目因为园区开工不足进驻企业不够，或者地方政府财政出现问题，导致企业能回收的现金流减少，影响企业发展。投资环保行业股票，要密切关注企业现金流，长期，如果现金流持续目前这种状态，环保企业我不认为是很好投资标的。实盘第二个月（12/19），按月算，12月浮盈26.1万，月收益率20%（上月底持仓127万），同期上证指数由2865到3005，上涨了4.5%。
我总结了一下之所以这么高的收益主要有两第一 重仓的紫金矿业与三安光电同时爆发；第二 大盘给力。展望下月，除非有相同爆发力的持仓与大盘配合，否则很难有这么高收益了。当然，也不能奢望每个月收益率都是双位数。
上个月有两个判断，第一个认为12月大盘是存量博弈。这个判断是错的。事实是北上资金是最大的增量。目前，未来一段时间市场都会是一个增量市场，直到大盘到了一个高让北上资金由净流入变成净流出为止。而这个究竟是3100还是3200呢？目前很难判断，依然是一个迷，只能边走边了。第二个判断，认为12月银行与地产会很给力。这个判断是对的。展望一月份，目前，地产估值上涨较快。一月份估计会比较平庸，一些滞涨品种有可能爆发一波，例如华侨城A；而一些相对高位股票，估计年报出来的时候就是兑现利益的时候，有可能就是一个短期头部。而银行股虽然12月走得不错，但是还没有体现估值价值。展望一月份，估计依然会是强势品种。
一月份是传统基金布局的月份，同时有年报主打。一些传统白马经过12月的回调，在一月份有可能会走出一波不错的行情，例如春秋航空，青岛啤酒等等。目前市场估值合理偏低，市场情绪逐步走高，配合增量资金。一月份行情依然比较乐观。下面说说个股
先说地产银行，中南建设走得非常强势，估计是与年报预增100%有关，这是明牌了，同时配合降准与政策松绑等等预期。有可能成为一支妖股。不过地产板块向来有政策风险，未来我会逐步降低这支股票的持仓。而把地产的仓位转移到估值更低的华侨城A与中国建筑。华侨城股价在12月走势非常拖沓，我还判断不出究竟是什么因。不过就质地与他的估值来说，是一支让人相当期待的股票。而中国建筑主要是有基建政策的配合与极低的估值，安全性强，用来做地产股的防守非常适合。估计一月份地产依然会跑赢大盘。
一月份是银行传统的爆发季，虽然大家都不喜欢银行。不过银行的利润是实打实的。持仓平安银行与兴业银行，估计平安银行的业绩会好一，股价弹性更高一，兴业银行业绩差一，但是估值更低，更稳定一。未来找机会继续加仓这两支股票，非常好一月份的银行股。
两支航空股票，南方航空与春秋航空，南方航空的业绩差一，但是弹性更好，春秋是老牌白马。经过12月的回调，一月估计会跑赢大盘，而好航空的更高一层逻辑是人民币的升值，一月份，人民币兑美元大概率会站稳在7以上。而相对的，世界经济预期有所乐观，大宗商品（石油）估计会有所上涨。不过这个上涨肯定是有限的，因为不确定性依然是主流，各大产油国都有自己的小算盘，石油很难会有一致性的预期。
几支消费股，洋河股份，青岛啤酒与汤臣倍健；汤臣不说了，之前说很多，赛道很好，大股东是最大的不确定性。这支股票会根据整体仓位与价格动态配置。博弈是这支股票的主要思路。而洋河股份在最后一周有所拉升，主要是估值与友商相差太远，风险资金进来赌年报了，我个人好洋河年报的增长最少是7%。但是，如果相同估值之下，青岛啤酒会让我更安心。同期青岛啤酒经过一段时间调整，估值让我更加安心。一月份就年报情况了，估计会稍微好于大盘。
再说说周期股12月，紫金矿业非常顶，几乎上涨了40%。主要得益于之前的超跌与本身质地的优异，而同样周期股的宝钢股份就让人有失望。这估计与基金的操作有关，而由于铁矿石的降价与板材价格的上扬，更主要的是经济预期转乐观，个人还是相当好一月份宝钢的走势的，如果一月份我的组合有超额收益，大概率就是由于宝钢爆发了。而陕西煤业依然会比较稳健，但是个人认为，上涨空间不大，在大盘下跌的时候买入可以稳定组合，不过在更乐观的市场，陕煤就有鸡肋了，而且煤炭价格目前走势不太好，未来一月份会逐步减低陕煤的配置。而紫金矿业怎么走这个太难判断了，而且周期股票的估值向来是非常难的，我个人更认同做周期股还是做趋势比较合理。目前，紫金的PE虽然比较高，但是，整体估值1000亿不到，他手上的矿山资源估值起码上万亿了。随着经济新周期的预期更一致，这支股票的未来不可估量。未来几支核心股票之一。但短期仍然会高抛低吸。
在说科技股，我手上就一支三安光电，而且整个12月都是在做T。做T的因是我个人也认为这支股票目前是高估的。但是市场情绪好，我以前就说了 吃市场情绪的钱是最暴利的。三安光电本身有芯片概念，有高端LED概念，同时有LED市场反转的概念。展望2020年，的确有很高的确定性。
还有一支成长股 瀚蓝环境，过去一个月走势一般。不过个人好垃圾处理的赛道，而且瀚蓝环境质地不错，估计不高。依然会给予足够的耐心等待。
最后重说一说医药股；由于国家一系列的政策，医药股由天堂跌到地狱，不过股票的价值往往是在市场情绪悲观的时候发现的。未来老龄化社会已经生活水平的提高，医药股肯定是值得配置的，关键是选谁的问题，什么时候下手的问题而已。
在上个月我逐步重仓了华东医药。现在市场都喜欢创新药而不喜欢仿制药，而我之前也说过了，其实医药的创新风险是非常高的，最近扑街的海正药业，就是几十亿的研发失败，直接扑街。因为市场真正搞研发的公司很少，这也是大家都扎堆恒瑞医药的因。关于恒瑞医药的问题，我以前已经很详细说过了，这里就不说了，免去不必要的口水。
其实，仿制药也有仿制药的优势，第一，他的市场是确定的，第二他的成本几乎也是可以确定的。差的也就是赚多赚少的问题，确定性是我更中的地方。我选择华东医药主要是好未来糖尿病这块，相对于通化东宝，我更好口服降糖药，因有两，第一 是口服降糖药的适用人群更广泛，第二是口服降糖药的稳定性更高，例如一个二甲双胍，临床用了40年依然在用，而胰岛素的更新太快了，无形中是提高了企业的成本。阿卡波糖本质是与葡萄糖竞争受体，非常适合主食高碳水化合物的东亚地区，未来这个药药理基本是不会有太大变化的，最多就是工艺的改良而已，几乎是可以吃老本的药。
而导致这支股票大幅下挫的因就是，由于国家采集与两票制，大家对华东医药未来的成长性提出疑问。我个人是这么的，国家采集与两票制对于华东医药的利润有影响，但是不会有太大影响。首先不用太担心他不入围；其次，入围后，价格必然大幅下降，那么利润必然会大幅下降。这个逻辑其实是不对的。因为他忽略了中间一个重要环节，就是医药推广问题，直白一就是给回扣，以前市场化竞争，你必须要给，而入围后，就几家而且例如很薄，也就不存在这个中间环节了。所以我认为，利润会有所下降，但是下降幅度可控制，而相反，未来糖尿病的增量市场是非常可观的。而两票制对于华东影响也是非常有限的，因为华东医药本身有商业医药与工业医药，中间的发票问题其实就是左手给右手而已。
作为华东地区最重要的医药商业与工业公司，公司在华东隐藏的能量是不可估量的，记得韩寒有一句话，不要用自己的兴趣去挑战别人吃饭的本领。所以，也不要怀疑华东医药在对应现有政策的方法与能力。当然你可能会问，以上的推论有依据吗？我没有，都是我自己拍脑袋想的，如果你觉得风险太大了可以不买。不过话说回来，如果什么都确定了，这个价格还轮到你吗？我个人认为，这把我赢的几率非常大，未来还会逐步推高华东医药的仓位。
大概就是这些了，希望有一个更好的2020，在这里提前祝大家新年快乐，投资顺利。