实地调研及相关情况小结

　凯乐情况简介

1、专网订单执行回款率100%，退货率0%，由于军改因，2018年下半年专网订单结算有所延后，对应库存商品增加较多，且2018年根据新的财务要求计提了部分商誉减值，致使下半年报表盈利出现失真情况，2018年全年盈利稳健增长。

2、量子业务销售情况良好。

3、2019年专网结算恢复正常，订单稳步增长，有息负债大幅度降底导致财务费用明显减少，量子业务开始结算，第一季度报表盈利同比增长明显。

4、随着采购模式的优化，第二季度开始近百亿预付账款将大幅度减少，资金占用随之大幅度减少，将明显影响盈利。全年按减少40亿预付款和5%的加权资金使用费率计算，此项将增加2019年每股收益约0.25元。

5、4月1号增值税率由16%下降至13%，以前累计待结算订单余额约150亿，初步测算将增加2019年每股收益约0.40元。

6、地产业务今年完成结算后退出，将明显增加盈利。

7、500亿级总部基地项目经过前期近2年特别是技术研发的准备工作，今年将全面推进建设工作。

8、第二大股东上海卓凡投资和上海新一卓投资系同一控制人刘俊明先生控制企业，持股比例8.99%，好公司未来发展，一直负责上海凡卓的经营工作，将继续稳定公司股权结构未有减持计划。

9、2009年以来业务规模和盈利增长明显，10年来股本没有扩张，不利于市值管理，不利于企业做强做大，2018年是否考虑高送转？公司表示，我们将向董事会反映投资者的诉求。

10、2018年大规模引进“南拳北腿”名校教授团队的战略意图，一是进一步增强现有业务的研发力量，二是储备一批高清尖新项目，夯实企业发展潜力确保核心竞争力的不断提升。

11、5家子公司筹备科创板上市的情况：已经聘请专业机构进行前期准备工作，包括股权结构的设置、治理、内部业务的梳理优化、引进战略投资者进行股份制改造等，待相关细则出台后力争早日实现科创板上市。