巴菲特破A股市场：为什么A股持续了10年3000？这是A股里含金量最高的一篇章，整整读了10遍

股神巴菲特，两句话透中国股市！

关于中国市场，他讲了很多，其中有两句话很重要：

1、中国市场的估值比美国低，股票更便宜!

2、中国是一个新兴的市场，会有很多人参与到股市，人们会更加投机。

有朋友可能要问了，既然老爷子觉得中国股票便宜，这么多年来，除了【比亚迪(002594)、股吧】好像也没怎么买过呀

什么因呢？我想大概有这么几个：

1、巴菲特说只做得懂的股票。以这位老爷子的专业知识以及手下一流的基金管理团队，如果说不懂A股上市公司的财报那是天大笑话，漂亮的数据，低廉的价格，动心却不动手，也许老爷子并不太相眼睛到的东西吧

2、就像他说的，中国股市充斥投机行为。咱们散户跟风炒作也就罢了，如果连上市公司自己也玩高抛低吸，炒概念真减持，那即便是飞人也跑不过裁判嘛

3、投资也是投人，巴菲特好比亚迪更是好王传福!如果按照他投可口可乐的标准，也许国民老干妈陶华碧符合要求，可惜老干妈没上市。上市公司要么行业不符合，要么人不对味，反正老爷子没挑出几家

所以现在的巴菲特应该正在留意着中国股市的变化!这种变化来自于严监管动作，将会愈发健全市场

为什么中国股市持续了10年3000?

是中国股市十年未涨吗?

让我们一起来：

这是过去上证指数在过去的走势图。

从图形上，是什么形状?——尖顶圆底。翻译成日用语，那就是——牛短熊长。

还有哪些股票的走势是尖顶圆底呢?

随便截几个图给大家。

这三只股票是不是很像上证综指的走势?

以上三只股票分别是三一重工、【江西铜业(600362)、股吧】、金岭矿业。都是周期股的范畴。

周期股为什么是尖顶圆底的走势呢?当周期股出于周期低估的时候，按照PB估值;当周期的风来了，开始赚的盘满钵满的时候，按照PE估值。

因为是周期股，周期一旦逆转，利润经常是几十倍、几倍的增长。但是暴利阶段一般不能持续很长久，很快利润就下去了。所以公司在景气周期来的时候，戴维斯双;景气周期过去的时候，戴维斯双杀。所以公司股价表现为尖顶。

但是当公司出于持续亏损阶段时，按照PB估值时，公司的净资产波动性就小多了。所以股价跌破净资产时，会达到一个稳态，然后不跌了。因为净资产波动幅度很小。所以公司的股价是圆底。

上证综指之所以走成这个样子，或许就是因为成分股中周期股太多了。

庄家的拉升方法大集合:对敲拉升、哄鸭子拉升、推土机式拉升对敲拉升

对敲拉升一般可以分为以下三种:

1。梳式对敲拉升

梳式对敲拉升，是主力实力不强的表现。当行情比较火热、人气高涨时，面对如此好的行情，不把股价拉高，怕会错过好的时机，但由于主力资金不强大，考虑到日后护盘需要资金维持，也不能投进全部的资金。于是主力每隔几分钟或者十几分钟进行一次扫货，成交量也逐步放大，股价稳步盘升，所不同的是成交量起来每笔间隔都留有空隙，好像日常生活中所用的梳子。

ST重实（000736）的庄家就是利用梳式对敲拉升的方法，每隔几分钟进行扫货，从而使其股价慢慢地向上攀升（见图7-6）。

图7-6 ST重实

2。压单对敲拉升

压单对敲拉升，顾名思义是主力在卖一、卖二、卖三等处放大量卖单，然后在买一、买二处用小单逐渐吸纳卖单，这样有利于刺激市场人气，促进股票价格慢慢上涨，从而诱导散户跟进。

尤其当股票价格轻松上升到另一个台阶后，主力卖出的压单会比第一次抛出的压单更大，此时卖一处的大单也被底下的买单逐渐吃掉，这样依次推论下去，成交压单更大，此时卖一处的大单也被底下的买单逐渐吃掉，这样依次推论下去，成交量逐渐放大，股票价格也随之上涨，从而呈现量价齐举的局面。此时主力为了不让股票价格在当日涨得过快，就在适时的价位抛出大量的筹码，抑制股票的升势。当然此刻为了防止股票价格大幅回落，其会在买二、买三等处放入大量买单给予强有力的支持，利用夹板的方式控制股价，促进股价在该区域内充分换手。

需要注意的是，如果此时股票价格偏低，可以适当跟进，如果股票价格过高还是不要碰为妙，以免被套住。

从2011年4月22日九龙山（600555）当天的分时图和五盘档口我们可以出，庄家在卖二处放了1434手的卖单，来抑制股价向上涨，在买三处放了1018手的买单来支撑股价，庄家就是利用夹板的方式来控制股价，从而促进九龙山当天的股价向上涨（见图7-7）。

图7-7 九龙山

3。直接对敲拉升

直接对敲拉升，主要是指主力将卖一、卖二、卖三处的卖单快速买进，不给散户或者其他机构买进如此廉价筹码的机会，使股票价格快速上涨、成交量快速放大。“直接对敲拉升”比“压单对敲拉升”使主力能更好、更快地锁定廉价筹码，在分时图上直接对敲拉升就像竖起的直线，直冲云霄，而压单对敲拉升是波浪形地向上攀升，力度没有直接对敲拉升强。

在2011年4月22日【大湖股份(600257)、股吧】（600257）快收盘时，主力在卖一10。56元处就挂了180手，在卖二10。57元处挂了457手，在卖三10。58元处挂了660手，而在买二处挂了6161手的买单给予支撑（见图7-8）。

图7-8 太湖股份

哄鸭子过河拉升

如果你注意观察的话，会到一个养鸭子的人把大量的鸭子赶到河的另一岸常会出现这样有趣的现象:排在最前面的鸭子刚开始有畏惧不想过去，但是随着时间的推移，当前面鸭子到后面聚集大量的鸭子后，前面的鸭子就会加大马力向对岸冲去了。

这样的哄鸭子过河现象在股票市场被主力用得可谓淋漓尽致。当大盘上升、市场人气很高时，主力为了不费大量兵力把股票价格推高，就常常在买一、买二、买三处放上大量的买单，给一直关注此股票的人一下刺激，暗示他们，如果你们还不行动，就买不到如此廉价的筹码了。这样，股票价格就逐渐上涨，多头部队越来越强大，从而起到不战而屈人之兵的良好效果。

在2010年8月初以后，大盘开始向上反弹，大部分股票都在上涨，而从【科达股份(600986)、股吧】（600986）的周K线图上，我们可以出，此股从8月初到10月末，一直在7元上下波动，直到2010年10月29日，此股票才爆发，当时庄家在买一、买二、买三处挂了上万手买单，以至当日此股票的涨幅达到2。28%，随后的2个星期庄家一直采用哄鸭子的方式来拉动股价，直到2010年11月12日最高冲到12。61元。（见图7-9）

图7-9 科达股份

推土机式拉升

推土机式拉升也是在买一、买二、买三处挂上强大的买单，给人造成多头很强势的现象，这和“哄鸭子过河拉升”在买单处排兵布阵是很相似的。不同的地方是主力在卖一、卖二、卖三处挂的卖单较少，从而诱导散户去吃进这些小单，从而使股票价格慢慢地快速上扬。当我们到这样的现象时，如果此时股票价格很高，那么基本肯定这是主力在出货，而不是为了进一步拉升股价。到这样的现象我们还是以不碰这样的股票为上策，以免中了主力出逃之计。

从【丽江旅游(002033)、股吧】（002033）的日K线中，我们可以出，从2011年2月23日到2011年3月4日，该股连续出现很多根阳线，并且每天在其买入档处还集结了很多大买单，但此股票从32元才涨到33。38元，最高34。40元，随后该股票便倾斜而下了，到2011年3月18日已跌至近30元才收盘。可见从2011年2月23日到2011年3月4日庄家虽然采用推土机式的拉升，但其真正的目的是为日后出货做准备。（见图7-10）

图7-10 丽江旅游

计算庄家的拉升目标

如果你想计算主力的拉升目标，首先要了解个股的三种情况:

第一，打开该股月K线或周K线图，主力启动时的价位。一般低价股比高价股有更大的想象空间。例如，一支股票的启动价格为5元左右，肯定比10元以上的股票对主力更有吸引力。

第二，通过个股在底部价位区域活动时间的长短，粗略估算此股日后的爆发力。通过K线图可以出，如该股在底部活动的时间越长，日后被主力拉升的目标就越高。例如，若主力对于一支价格低的股票肯花1年左右的时间进行吸货，那么此股日后的拉升目标肯定在1倍以上，要是行情好，拉升的目标会更高。

第三，了解股票流通盘的大小。一般中小盘更受主力的青睐。现在流通盘小于或者等于10亿股的都属于中小盘股。流通盘越大，在主力拉升过程中所受的阻力比较大，所以定的拉升价位肯定要低一些。

一般来说，短线庄家控制的筹码不多，有10%的升幅即可达到坐庄目标，并且行情极难把握。但是对于一个中线庄家，庄股从行情启动到高的涨幅至少在50%以上，大多可达100%甚至更高。当然，聪明的庄家不会等自己将股价拉到最高再出货，而在上涨过程的2/3处就开始出货了，此时正是股民疯狂追进的时候，这也是庄家既能出货又能让股价继续保持上涨的因。

当趋势向上时，股价的连续拉升本身就可以激励市场，吸引股民跟进。开始拉升时，庄家的吃进量所占比例大，可占50%，后来达到40%，再后到10%，最后达到“四两拔千斤”，然后庄家就可以反手出货了。开始也是小量，保持趋势，然后逐渐增大，最后是拼命往外抛。如果这一切都是在大行情的掩护下进行的，庄家的成功就更有保证了。

投资者在什么时候运用1248资金买入法呢?总结出了两种情况，具体如下：

1、 资金熟悉的好股票回调的时候。当好一只基本面很好的股票时，你不像追高，而是想要逢低买入的话，你就可以在一个相对低买入100股或者1000股，等这只股票回调时跌幅每达到一个台阶时，加倍买入一次。

例如没跌幅达到5%的时候，就加倍买入一次，这样就可以逐渐的摊低成本还可以买在一个相对低。本人曾将持有的长线股兰花科创就一只用这种方法买入。这里的相对低标准，就是：股价跌幅达到70%以上，市盈率10倍以下，市净率3倍以下，上市公司的业绩不但不能预减还要预增。

2、短线操作趋势还不明的时候。当你好一只个股，但是还需要观察以下，就线买入计划买入量的十分之一，等到股票走势符合你来的预想时，就可以把其余的分几批买入，或者干脆把剩余的一次性买入。

股市中获大利的永远是少数人。所以成功者，必定是一个有耐心的人。说它简单，是因为只要练好内功，恪守则，把握住自己，就能成功。在成功的道路上，你有没有耐心去等待成功的降临?如果不能，你只好用一生的耐心去面对失败了！

1)牛市的仓位选管理

牛市仓位比较好选择，也比较好做，在牛市里个股普涨，实际上只需重仓持有就行了。但人性往往是贪心的，在牛市赚了钱希望乘胜追，就会满仓甚至借钱炒股，这样就会导致两倍仓位、三倍仓位，这时仓位很多就处于超配阶段。

虽然牛市初中期我也曾用过低杠杆比例融资，但是我不建议大家去融资，因为融资相对安全时期是在牛市的初中期，牛市后期和熊市融资风险是很大的，融资的结果往往惨不忍睹。所以在牛市普涨时期，你只需要用自己的资金重仓持有就好，但需要注意的是，当发现很多个股经过长期上涨，估值明显泡沫严重，而这时股价却无厘头的连续加速暴涨，这时往往你就要注意减仓了，因为多年的经验告诉我往往涨的最诱人的时期就是主力将要出货的高风险时期，这时一定要克服贪婪，不要高位加仓或者融资，一定要反人性的逐步减仓。

2)熊市的仓位管理

对于单边下跌熊市同样也是最简单的仓位选择，最好的选择不用问，当然是轻仓甚至是空仓。有人或许会说，熊市里也有股票上涨的，也有人赚钱的啊。确实如此，熊市里也有极少数股票会上涨，也有人能赚钱而在市场中穿越牛熊的，但你可以扪心自问自己能否做到。因此对于大部分人在熊市还是适合空仓或者轻仓。

为什么我没有说直接都空仓呢?因为熊市实际上也是一个很好历练期，不经历风雨怎么见彩虹，熊市对投资者的素质和各方面的能力是极大考验，如果你想牛市里收获，那么你就应该在熊市里磨好刀。

3)震荡市的仓位选择

震荡市里仓位选择是最考验人的，实际上要结合长短线和综合能力来选择仓位。由于震荡市中，市场处于盘整运行，大部分个股都是涨涨跌跌，所以在震荡市并不适合长线持有不动，大波段操作比较适合在这种股行情下生存。在震荡市的行情中，市场忽上忽下，往往这时我们采取上涨出现乏力后就卖出部分，出现调整缩量后就加，保持涨时手中有股赚钱，跌时有钱买股，这样时刻掌握主动性，是比较好的策略。

只有专业才能在市场中生存，学一套方法，一生受用无穷，捕捉涨停个股思路、解套技巧、牛股操作策略。