溢价收益415亿元

重整人溢价收益415亿元

他山之石海航

一、力帆股份重整方案

根据力帆股份重整方案，力帆股份将以12.86亿股流通股为基数，按照每10股转增25股的比例实施资本公积金转增 股票，共计转增32.14亿股。转增股票不向股东分配，全部由重整投资人有条件受让，用于解决公司债务及发展资金。本次资本公积金转增股票使公司股东的持股比例从100%降为28.57%，但是持有的股数没有变化。

二、海航控股可能的重整方案

按照相关公告息，海航控股申报债权共计2071亿元。其中725亿元由于大股东违规占款等因，可以平移给母公司解决。其余1300多亿元需要通过市场化方式解决。 吉祥航空 、复兴实业拿出300亿元、400亿元就是来解决这1300多亿元债务及后续发展，同时股东需要支付对价。

参照 力帆科技 重整方案，全体老股东需要10股转增25股，转增部分股票全面支付给 吉祥航空 或复兴实业。股东的持股比例从100%降为28.57%，但是持有的股数没有变化。

三、重整成功后的预测情况

目前，海航控股市场份额12.5%， 东方航空 场份额23%多，几乎是海航控股的2倍。目前 东方航空 总市值900亿略多。

重整成功后，海航控股总市值700亿-1200亿之间，这样的估值没有少给吧。此时，725亿元由于大股东违规占款等因平移给母公司解决后，提高海控资本公积金，再实施10股转增25股方案。因10股转增25股，海航控股的总股本588亿，对应每股价格1.71。

重整人拿出300亿元，持有71.5%的股份。
总市值1000亿元的话，重整人市值715亿元，溢价收益415亿元，重整人吉祥、复兴才是真正的成功！！！
小散们把你们手中的股票从资不抵债，价值为0变成1.71。