华尔街流浪人
【金城医药(300233)、股吧】(300233)
与制剂经营者傅苗青、周白水团队“恋爱”四年,终成姻缘
傅周团队等股权注入上市公司,不是一个简单的收购增厚几千万业绩的事。金城在2015年开始准备往下游制剂转型时,与傅周团队等洽谈合作。金城只投资了数千万元,三年多时间合伙人傅周团队给金城带来了什么?四十余个头孢制剂批、稳定的中间体—国外料药—国内制剂(自产和代工)销售,金城金素发展三年时间,2018年营收近5亿元,净利润超过3700万元,发展迅猛;轻资产运行,ROE80%。在一致性评价方面,十余个头孢品种进行中,2019年底陆续进入收获期。此前金城在2014年初股价低位的时候对化工事业部和生物事业部进行了激励,也理当在目前股价处于相对低位的时候解决制剂经营者长期动力的问题。金城对傅周团队的任,成立了制剂事业部,除金城金素外,对朗依制药(现金城泰尔)和上海金城的所有制剂经营管理交予傅周团队,相这两个公司接下来也会有新一轮发展。
仿制药市场红人【普利制药(300630)、股吧】开启注射剂一致性评价红利大门
普利制药是通过欧美获批注射剂转报国内追逐国内百亿注射剂市场规模,预期利润爆发式增长,目前普利是向上游扩产料药,以保证产品稳定供应。注射剂欧美等规范市场转报与新四类化学药视同通过一致性评价,由于欧美头孢针剂市场较小,想要更快的通过一致性评价,国内新四类申报更为可靠快速,这其中欧盟等本金城下游的合作伙伴为金城医药提供料药保障,进口料药进行本地化申报,对快速通过一致性评价更为有保证。头孢注射剂是所有仿制药领域最大的类别,市场达到750亿元,更加具有诞生大仿制药公司的机遇。
减值利空出清,轻装上阵,长期向上拐确立
公司2018年归母净利润3.86亿元(+34.67%),由于金城泰尔最后一年对赌业绩未达预期,商誉减值1.22亿元而降低2018年业绩,对赌未完成部分将获得股东1.5倍现金补偿。暂不考虑重组影响,预计公司2018-2020年净利润为2.64/6.04/(业绩补偿款1.61亿元)5.81亿元;EPS为0.67/1.54/1.48元,对应PE为26.7/11.7/12.2倍。预计公司2019年扣非后4.4亿元利润,扣非EPS1.13元,25倍PE,目标价28.3元,维持“买入”评级。(更多内容请见正)
风险提示:金城泰尔商誉减值风险;一致性评价进度不及预期)[]
[PDF] 今日最新研究报告
提示:本属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观和法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
4人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:行业格局和趋势 医药详情>>
答:http://www.xzyy.cn 详情>>
答:西藏药业的子公司有:8个,分别是:详情>>
答:生产销售诺迪康胶囊、诺迪康颗粒详情>>
答: 西藏诺迪康药业股份有限公详情>>
量子计算概念大幅拉升大涨6.37%,黄金时间周期线显示今天是时间窗
当天券商板块行业早盘高开2.76%收出大阳线,近30个交易日主力资金净流出217.88亿元
金融科技概念股涨幅排行榜,浩丰科技涨幅20.06%,财富趋势涨幅20.0%
网络安全概念今日大幅上涨3.89%,受极反通道生命线压制
华尔街流浪人
股权激励锁定事业合伙人,打通抗生素
【金城医药(300233)、股吧】(300233)
与制剂经营者傅苗青、周白水团队“恋爱”四年,终成姻缘
傅周团队等股权注入上市公司,不是一个简单的收购增厚几千万业绩的事。金城在2015年开始准备往下游制剂转型时,与傅周团队等洽谈合作。金城只投资了数千万元,三年多时间合伙人傅周团队给金城带来了什么?四十余个头孢制剂批、稳定的中间体—国外料药—国内制剂(自产和代工)销售,金城金素发展三年时间,2018年营收近5亿元,净利润超过3700万元,发展迅猛;轻资产运行,ROE80%。在一致性评价方面,十余个头孢品种进行中,2019年底陆续进入收获期。此前金城在2014年初股价低位的时候对化工事业部和生物事业部进行了激励,也理当在目前股价处于相对低位的时候解决制剂经营者长期动力的问题。金城对傅周团队的任,成立了制剂事业部,除金城金素外,对朗依制药(现金城泰尔)和上海金城的所有制剂经营管理交予傅周团队,相这两个公司接下来也会有新一轮发展。
仿制药市场红人【普利制药(300630)、股吧】开启注射剂一致性评价红利大门
普利制药是通过欧美获批注射剂转报国内追逐国内百亿注射剂市场规模,预期利润爆发式增长,目前普利是向上游扩产料药,以保证产品稳定供应。注射剂欧美等规范市场转报与新四类化学药视同通过一致性评价,由于欧美头孢针剂市场较小,想要更快的通过一致性评价,国内新四类申报更为可靠快速,这其中欧盟等本金城下游的合作伙伴为金城医药提供料药保障,进口料药进行本地化申报,对快速通过一致性评价更为有保证。头孢注射剂是所有仿制药领域最大的类别,市场达到750亿元,更加具有诞生大仿制药公司的机遇。
减值利空出清,轻装上阵,长期向上拐确立
公司2018年归母净利润3.86亿元(+34.67%),由于金城泰尔最后一年对赌业绩未达预期,商誉减值1.22亿元而降低2018年业绩,对赌未完成部分将获得股东1.5倍现金补偿。暂不考虑重组影响,预计公司2018-2020年净利润为2.64/6.04/(业绩补偿款1.61亿元)5.81亿元;EPS为0.67/1.54/1.48元,对应PE为26.7/11.7/12.2倍。预计公司2019年扣非后4.4亿元利润,扣非EPS1.13元,25倍PE,目标价28.3元,维持“买入”评级。(更多内容请见正)
风险提示:金城泰尔商誉减值风险;一致性评价进度不及预期)[]
[PDF] 今日最新研究报告
提示:本属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观和法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。
分享:
相关帖子