赏心玥儿
ROIC更加站在公司整体经营的角度,指标参照标准为公司的加权平均融资成本WACC,是综合考虑了股权和债权成本基础上的资本回报。ROE则站在股权投资者的角度,参照标准为公司估值水平(市净率、市盈率等),并未考虑财务杠杆的影响。从这个角度来看,ROIC指标更加贴近企业自身资本投入的回报产出,ROE偏重的是企业能给股东带来多少回报。因此实际投资中,ROIC指标应当先于ROE指标考虑。
考虑投资成本后,生物股份、平煤股份、山东路桥昨日涨幅1.64%、1.52%、0.71%。
证券名称
近3年ROE(%)
归母净利润增速(%)
ROE/PB(%)
上日涨幅(%)
近1月累计涨幅(%)
市值(亿元)
生物股份600201
14.43
106.29
4.25
1.64
-13.15
174.00
平煤股份601666
9.45
37.43
5.41
1.52
37.44
267.28
山东路桥000498
16.63
88.21
14.15
0.71
7.39
110.86
华峰化学002064
18.03
231.35
3.96
0.68
16.38
681.59
开滦股份600997
10.46
68.02
7.55
0.27
33.45
177.99
利欧股份002131
8.63
1488.12
6.16
0.00
20.68
193.19
四川路桥600039
13.38
136.04
7.54
33.88
428.36
生益科技600183
19.41
37.89
4.33
-0.79
-10.79
517.60
徐工机械000425
8.80
60.93
5.68
-1.01
3.95
535.82
中特钢000708
17.43
38.93
-1.25
0.72
1279.45
西藏药业600211
20.22
32.42
4.67
-1.28
-15.26
118.44
沧州明珠002108
13.17
149.06
3.73
-3.15
-2.41
126.48
达安基因002030
28.01
303.43
5.63
-3.25
-3.05
267.78
宝新能源000690
8.59
52.87
6.63
-4.27
17.97
141.43
数据来自:
借鉴于东方证券研报结论,在ROIC指标体系中,判断一家公司的投资价值,并不着重于公司的净利润增速、收入增速、销售毛利润率、EPS水平甚至是估值水平,只需要从ROIC和融资成本角度出发,就足以做出投资判断
1) 当ROIC大于WACC时,且ROIC-WACC越大,越高的业绩增速可以带来更高的公司内在价值。
2) 当ROIC大于WACC时,且ROIC-WACC越小,追求越高的业绩增速反而对公司价值造成损。
3) 若ROIC低于WACC时,及时停止对于高业绩增速的追求,反而能增加公司价值。
维持高ROIC对于公司来讲是一个巨大的挑战,考验的不仅仅是盈利能力,更有管理层的决策水平、企业的经营战略以及公司所处行业的特性
1) 管理层往往在公司规模和净利润扩大之后,有扩张投资的倾向,容易导致投资项目边际ROIC低于公司平均ROIC,从而引起ROIC下滑。
2) 行业的周期性波动过大,会导致资本成本和利润回报的错配和不稳定性。
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答:西藏药业的注册资金是:3.22亿元详情>>
答:西藏药业所属板块是 上游行业:详情>>
答:中国工商银行股份有限公司-中欧详情>>
答:http://www.xzyy.cn 详情>>
答:2024-04-30详情>>
今日二维码识别概念在涨幅排行榜排名第8,华铭智能、众合科技等股领涨
今日CPO概念在涨幅排行榜位居第二 东田微、新易盛涨幅居前
目前胎压监测概念涨幅6.08%,涨幅领先个股为华铭智能、必创科技
sora概念逆势拉升,概念龙头股当虹科技涨幅4.16%领涨
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ROIC精挑细选!考量融资成本,优中选优[21/09/17]
ROIC精挑细选
ROIC更加站在公司整体经营的角度,指标参照标准为公司的加权平均融资成本WACC,是综合考虑了股权和债权成本基础上的资本回报。ROE则站在股权投资者的角度,参照标准为公司估值水平(市净率、市盈率等),并未考虑财务杠杆的影响。从这个角度来看,ROIC指标更加贴近企业自身资本投入的回报产出,ROE偏重的是企业能给股东带来多少回报。因此实际投资中,ROIC指标应当先于ROE指标考虑。
考虑投资成本后,生物股份、平煤股份、山东路桥昨日涨幅1.64%、1.52%、0.71%。
证券名称
近3年ROE(%)
归母净利润增速(%)
ROE/PB(%)
上日涨幅(%)
近1月累计涨幅(%)
市值(亿元)
生物股份
600201
14.43
106.29
4.25
1.64
-13.15
174.00
平煤股份
601666
9.45
37.43
5.41
1.52
37.44
267.28
山东路桥
000498
16.63
88.21
14.15
0.71
7.39
110.86
华峰化学
002064
18.03
231.35
3.96
0.68
16.38
681.59
开滦股份
600997
10.46
68.02
7.55
0.27
33.45
177.99
利欧股份
002131
8.63
1488.12
6.16
0.00
20.68
193.19
四川路桥
600039
13.38
136.04
7.54
0.00
33.88
428.36
生益科技
600183
19.41
37.89
4.33
-0.79
-10.79
517.60
徐工机械
000425
8.80
60.93
5.68
-1.01
3.95
535.82
中特钢
000708
17.43
38.93
3.96
-1.25
0.72
1279.45
西藏药业
600211
20.22
32.42
4.67
-1.28
-15.26
118.44
沧州明珠
002108
13.17
149.06
3.73
-3.15
-2.41
126.48
达安基因
002030
28.01
303.43
5.63
-3.25
-3.05
267.78
宝新能源
000690
8.59
52.87
6.63
-4.27
17.97
141.43
数据来自:
ROIC精挑细选
借鉴于东方证券研报结论,在ROIC指标体系中,判断一家公司的投资价值,并不着重于公司的净利润增速、收入增速、销售毛利润率、EPS水平甚至是估值水平,只需要从ROIC和融资成本角度出发,就足以做出投资判断
1) 当ROIC大于WACC时,且ROIC-WACC越大,越高的业绩增速可以带来更高的公司内在价值。
2) 当ROIC大于WACC时,且ROIC-WACC越小,追求越高的业绩增速反而对公司价值造成损。
3) 若ROIC低于WACC时,及时停止对于高业绩增速的追求,反而能增加公司价值。
维持高ROIC对于公司来讲是一个巨大的挑战,考验的不仅仅是盈利能力,更有管理层的决策水平、企业的经营战略以及公司所处行业的特性
1) 管理层往往在公司规模和净利润扩大之后,有扩张投资的倾向,容易导致投资项目边际ROIC低于公司平均ROIC,从而引起ROIC下滑。
2) 行业的周期性波动过大,会导致资本成本和利润回报的错配和不稳定性。
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