礼品券“纸螃蟹”花样多，你被套路了吗？

近期，有这么一个指标对于大盘走势有较强的预示作用，这个指标名为Shibor，又称为【上海银行(601229)、股吧】间同业拆放利率。

近期，有这么一个指标对于大盘走势有较强的预示作用，出于好奇，我们选取了年初至今的数据进行回测，希望可以通过数据去验证指标的长期有效性。

这个指标名为Shibor，又称为上海银行间同业拆放利率。

目前，对社会公布的Shibor品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。顾名思义，银行间同业拆借利率就是银行互相之间借钱的利率，不同时间大家对于流动性的需求都不一样，也就导致了利率的变动。

通俗的讲，当Shibor上涨时，说明银行同业间流动性普遍偏紧，愿意付出更高的利息去获取资金。反之，当Shibor下跌时，则表明银行普遍流动性充裕，钱也就没有这么值钱了。 

在银行手上资金比较多时，自然希望能多贷钱出去，毕竟银行赚的是利差生意，贷出去的规模越大，到期收回的利息也就越多。那么这里我们假设有一部分银行贷出去的钱是会流向股市的，而股市有钱了就会涨。

换句话来说，当Shibor下跌，银行会贷更多钱出来，而这其中有一部分钱是会流向股市，导致股市上涨。 那么这里Shibor的涨跌幅和上证指数的涨跌幅应该是成反比的。  

图一为今年以来上证指数和Shibor的关系图。我们发现两者的是有一定的负相关关系，于是我们尝试使用了入门级的计量经济学工具eviews，来到底两者之间的关系能否经得起推敲，这里我们假设（上证指数=Shibor关系系数+常数）。

图一：年初至今

图二为eviews软件跑出来结果的截图，很不幸，关系系数为正。在这一组全年的数据中，两者的关系并不是负相关的。

图二：全年数据组的结果 

图三：第三季度数据组的结果 

以下为询Shibor的官网，希望可以帮到大家：

http://shibor/shibor/web/AllShibor.jsp