严隽
4月30,由于存贷双高被质疑财务造假的康美药业(600518)终于有了新的动态,(资料来源:康美药业公告)康美药业(600518)公告表示,该公司299.44亿元资金,因为工作过程中的会计差错导致的,近300亿资金“不翼而飞”,消息一出,令市场一片哗然。随后5月8日,康美药业(600518)实控人、董事长马兴田更是表示,“公司是出现的财务差错,和财务造假是有本质区别的”。
300亿账上存款说没就没,难以接受事实的投资者用脚投票,(资料来源:同花顺数据)自4月30号起,康美药业(600518)连续5个一字跌停,并于我们今天录制节目之时也再创6年新低。
但事情发展到今天这个阶段,讨论康美药业(600518)到底是“财务造假”还是“财务差错”实际已无多大意义,但有一件事还是值得大家思考,那就是康美药业(600518) “化解”此次财务危机的手段及其背后逻辑。
(资料来源:康美药业公告)思考这个问题前,我们先康美药业(600518)的财务纠错公告,上面是这么写的:由于公司采购付款、工程款支付以及确认业务款项时的会计处理存在错误,造成公司应收账款少计 6.41亿;存货少计 195.46亿;在建工程少计 6.31亿;由于公司核算账户资金时存在错误,造成货币资金多计299.44亿。
这则公告中我们可以很明显出,“消失”的近300亿资金,最大的部分是变为195.46亿的存货。这也是众多投资者觉得康美药业(600518)在狡辩的地方。
因为要知道康美药业(600518)作为一家中药饮片类企业,其存货主要包括分为材料、在产品、库存商品、自制半成品、周转材料、消耗性生物资产、开发成本、开发产品。(资料来源:康美药业财报)根据2018年年报披露数据我们到,占比最大的是库存商品和消耗性生物资产。这里的库存商品就是已经生产好的中药饮片,而消耗性生物资产指的是康美药业(600518)种的林下参。所以市场好奇的是这近200亿先被“会计差错”的部分,无论是堆在仓库里的中药饮片还是种在林子里的人参,这么大级别数额的实物差错,不是审计机构进错了仓库,又或是走错了山头,那么就是双方有些不可描述的交易。
不仅市场如此怀疑,就连上交所也怀疑这笔存货的存在,(资料来源:康美药业公告)5月12号对康美药业(600518)发出问询函,问询调整新增的存货的具体情况。所以说到这里我们有个大胆的假设,也是出于投资谨慎的考虑,这笔被少记的195.46亿存货是否真的存在,如果被证明这笔存货不存在,结果会怎样?如果证明不了,又会怎样?
我们先第一种情况,这笔存货如果被证明是虚构的,那康美药业(600518)的结果肯定是财务造假,最终可能是退市。第二种情况,不清存货是否真的存在,这里又包含两种可能,一是不清但存货存在,结果当然皆大欢喜。但不清,其实康美药业(600518)的存货不存在,这里就隐藏一个巨大风险。而且从财务调节的角度来,康美药业600518)也有这样的动机。因为如果存货不存在,这几百亿的窟窿怎么填平。毕竟货币资金不能计提减值,但如果像前面公司所做的财务纠错,就是把近300亿的货币资金大部分调为近200亿存货,存货是可以计提减值的。比如药片堆在仓库,买的人参种在地里了,等到合适的时机,说天气不好,人参都死了,药片发霉了,再计提减值损失,这次财务窟窿也就瞬间填平。如果是这种情况的话,这意味着2019年的财报,康美药业(600518)将隐藏着一颗待爆的业绩地雷。
所以三种情况下下,两种都是趋向毁灭性的抉择,作为投资人,你会如何下注?答案就再明了不过了。而作为普通投资者的我们,也还是那句话,你没必要拿你的本金去验证这家公司到底有没有雷。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
12人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:以公司总股本269974.6081万股为详情>>
答:每股资本公积金是:1.58元详情>>
答:【巨化股份(600160) 今日主力详情>>
答:2020-06-12详情>>
答:巨化股份公司 2021-03-31 财务报详情>>
创业板重组松绑概念1月9日涨幅0.42%,近一个月跌幅2.91%
科创板对标概念逆势上涨,三超新材以涨幅20.01%领涨科创板对标概念
快手概念大幅上涨2.8%,因赛集团3月13日主力资金净流入1.86亿元
4月11日sora概念在涨幅排行榜位居前二,果麦文化、因赛集团等股领涨
目前电子纸概念大跌10.91%,汉王科技、掌阅科技跌停
严隽
康美药业300亿说没就没了,还有更大的雷在后面
4月30,由于存贷双高被质疑财务造假的康美药业(600518)终于有了新的动态,(资料来源:康美药业公告)康美药业(600518)公告表示,该公司299.44亿元资金,因为工作过程中的会计差错导致的,近300亿资金“不翼而飞”,消息一出,令市场一片哗然。随后5月8日,康美药业(600518)实控人、董事长马兴田更是表示,“公司是出现的财务差错,和财务造假是有本质区别的”。
300亿账上存款说没就没,难以接受事实的投资者用脚投票,(资料来源:同花顺数据)自4月30号起,康美药业(600518)连续5个一字跌停,并于我们今天录制节目之时也再创6年新低。
但事情发展到今天这个阶段,讨论康美药业(600518)到底是“财务造假”还是“财务差错”实际已无多大意义,但有一件事还是值得大家思考,那就是康美药业(600518) “化解”此次财务危机的手段及其背后逻辑。
(资料来源:康美药业公告)思考这个问题前,我们先康美药业(600518)的财务纠错公告,上面是这么写的:由于公司采购付款、工程款支付以及确认业务款项时的会计处理存在错误,造成公司应收账款少计 6.41亿;存货少计 195.46亿;在建工程少计 6.31亿;由于公司核算账户资金时存在错误,造成货币资金多计299.44亿。
这则公告中我们可以很明显出,“消失”的近300亿资金,最大的部分是变为195.46亿的存货。这也是众多投资者觉得康美药业(600518)在狡辩的地方。
因为要知道康美药业(600518)作为一家中药饮片类企业,其存货主要包括分为材料、在产品、库存商品、自制半成品、周转材料、消耗性生物资产、开发成本、开发产品。(资料来源:康美药业财报)根据2018年年报披露数据我们到,占比最大的是库存商品和消耗性生物资产。这里的库存商品就是已经生产好的中药饮片,而消耗性生物资产指的是康美药业(600518)种的林下参。所以市场好奇的是这近200亿先被“会计差错”的部分,无论是堆在仓库里的中药饮片还是种在林子里的人参,这么大级别数额的实物差错,不是审计机构进错了仓库,又或是走错了山头,那么就是双方有些不可描述的交易。
不仅市场如此怀疑,就连上交所也怀疑这笔存货的存在,(资料来源:康美药业公告)5月12号对康美药业(600518)发出问询函,问询调整新增的存货的具体情况。所以说到这里我们有个大胆的假设,也是出于投资谨慎的考虑,这笔被少记的195.46亿存货是否真的存在,如果被证明这笔存货不存在,结果会怎样?如果证明不了,又会怎样?
我们先第一种情况,这笔存货如果被证明是虚构的,那康美药业(600518)的结果肯定是财务造假,最终可能是退市。第二种情况,不清存货是否真的存在,这里又包含两种可能,一是不清但存货存在,结果当然皆大欢喜。但不清,其实康美药业(600518)的存货不存在,这里就隐藏一个巨大风险。而且从财务调节的角度来,康美药业600518)也有这样的动机。因为如果存货不存在,这几百亿的窟窿怎么填平。毕竟货币资金不能计提减值,但如果像前面公司所做的财务纠错,就是把近300亿的货币资金大部分调为近200亿存货,存货是可以计提减值的。比如药片堆在仓库,买的人参种在地里了,等到合适的时机,说天气不好,人参都死了,药片发霉了,再计提减值损失,这次财务窟窿也就瞬间填平。如果是这种情况的话,这意味着2019年的财报,康美药业(600518)将隐藏着一颗待爆的业绩地雷。
所以三种情况下下,两种都是趋向毁灭性的抉择,作为投资人,你会如何下注?答案就再明了不过了。而作为普通投资者的我们,也还是那句话,你没必要拿你的本金去验证这家公司到底有没有雷。
分享:
相关帖子