对巨化股份的认知

原本不想写这篇文章，

因为我不觉得巨化股份有任何问题，
但因为有群友特别紧张，
今天一直不停的问我，
所以还是把我对巨化股份的认知写出来，

希望他能安心，

很多人太担心巨化，
总觉得按照当量对巨化很不利，

但是事实上，
未来到底按照哪一个方法还没有最后确定，
我就考虑最差的情况
按照当量法，
那么会发生什么，

按照当量法，
最多只是影响配额5个点，
根本不会影响根本，
网上盛传的那张gwp表，
只是开源证券2020年统计数据，
21年22年巨化也在加大拓展，
按照现在的当量，
巨化预计将有30%左右份额，
再叠加收购，
巨化可以做到35%，
按照品种和当量最大的区别是，
按照品种会自我设置很多条件，
让制冷剂公司更容易把控价格，
而按照当量，
就让制冷剂公司相互之间产生囚徒困境，
对市场价格的把控会减弱，

对制冷剂32，
很多人想象中会产量远超需求，
价格起不来，
事实上，
相反，
未来制冷剂价格会一起起来，
投资股票最重要的不是数学，
而是逻辑，
太多人精于算计，
精于数学，
却忘了股票的根本，

假设按照初稿执行，
那么24年以后会发生什么，
可以肯定，
一开始一定是高gwp制冷剂会涨价，
因为如果制冷剂厂家低价卖了高gwp，
那么后面如果低gwp涨价了，
他们就卖亏了，

浪费了gwp，
因为这就是博弈，
也就是囚徒困境，
到最后，
我觉得未来最大的可能是，
在一个总当量的前提下，
在集中度非常高的前提下，
在巨化股份巨大影响力下，
这有利于对价格的把控，
最终
125会大涨到10万元以上，
134涨到8万元，
32涨到4-5万元，
这是因为按照gwp，
125＝二倍134＝四倍32
也就是只要125的盈利空间是32的四倍以上，
而134的盈利空间是32的2倍以上，
理论上这个时候，
按照当量和按照品种是一样的，
再加上转换成本，
而囚徒困境叠加行业影响力，
这是一个动态平衡加博弈加协商过程，
一定可以形成这样的生态圈，
预计时间在2025年，
市场会形成共识，
对于有市场需求的制冷剂，
gwp越高市场价会越高，
并不会存在弹性差的问题，
gwp未来可以和碳价结合在一起，
谁家拥有最多的gwp，
就相当于拥有巨大的财富，
因为未来十年，
碳价会有10-20倍的增长空间，
所以对于巨化股份，
未来的业绩成长路线太清晰了，
没有什么好担心的，
淡定一点，