口罩的哪个环节才是真受益1，围绕着“熔喷”的炒作，大概很多股友都被绕晕了，后台收

口罩的哪个环节才是真受益1，围绕着“熔喷”的炒作，大概很多股友都被绕晕了，后台收到很多这方面的问询，之前也总结梳理过，今晚结合最新资料做更精确的梳理，以供参考。2，周末一个叫“回形针”的自媒体视频，在微博和微很火，名叫《为什么你还买不到口罩》（可链接），这个视频用很清晰的视觉效果展示了口罩生产的流程，很值得一。3，结合其他资讯，进一步将流程说明如下（1）第一个环节，聚丙烯以中石化为代表，中国产能庞大严重过剩，近期聚丙烯期货是走跌的，这个环节没有太多炒作价值；（2）第二个环节，聚丙烯熔喷料聚丙烯经过处理后成为熔喷料，全国有数十家公司能生产，技术门槛较低，产能过剩，目前下游涨价凶猛，但熔喷料价格依然1万多/吨，并没出现明显涨价迹象，这个环节没有太多炒作价值；（3）第三个环节，熔喷布熔喷料经过特殊处理成为纤维状堆积的熔喷布，具备初步的病毒过滤功能（约50%过滤率），再经过静电驻极处理，具备较强的病毒过滤能力（过滤率90%以上，可医用）。该环节产能紧缺，通常开设新生产线需要8个月的时间，但疫情期间，不少企业超常规的加速产线开通，最快1-2个月铺开，目前产能增速明显，但依然严重紧缺；熔喷布每吨从最低不到2万元，到如今甚至超过30万元，堪称暴利，这个环节是最具炒作价值的；（4）第四个环节，医用口罩熔喷布作为M层，再结合初级防护和亲肤的普通粘纺S层，以及耳线鼻夹等，根据不同防护等级，做成SMS、SMMMS等口罩；由于口罩奇缺，这个环节有一定的炒作价值，但受到下游政府限价上游料提价的挤压，受益程度有限。每个口罩含熔喷料的g数从1g-50g不等，因此很多厂家宣传产能够下游生产多少万只口罩均不准确，大体上医用口罩每只的g数应在15-20g之间。4，相关上市公司所处的层级（1）聚丙烯无太多炒作价值，中石化、 东华能源 、 卫星石化 、 恒力石化 等；（2）聚丙烯熔喷料销量增长，价格弹性有限，无太多炒作价值。 道恩股份 ，增产后目前有效产能超过250吨/日，产能占比接近50%，但承诺不能涨价，不过 道恩股份 还有特斯拉概念，目前叠加成为了口罩的情绪龙头；银邦照明，公告子公司新建熔喷料产能，满产状态可达30吨/日； 国恩股份 ，公告改造生产线生产熔喷料，工艺达到领先水平，未来有望达到300吨/日的产能，目前未知（由于市值不大，名字和道恩相似，很多人联想补涨道恩）； 金发科技 ，熔喷料产能有望扩张到500吨/日； 普利特 调整生产线暴涨熔喷布产能，初期200吨/日的产能。其它还包括 沃特股份 等都生产聚丙烯熔喷料； 宝丰能源 转产聚丙烯，单日S2040产量将达到1000吨。（3）熔喷布炒作价值的核心，综合网络资料，将A股相关公司的熔喷布产能汇总如图
其它 搜于特 有经营熔喷布，但产能语焉不详，正在积极筹备口罩及防护服生产、认证等工作，预计三月中上旬可以实现投产； 中国石化 在燕山石化、仪征化纤投资2亿元建设熔喷生产线，燕山每天可生产4吨N95熔喷布或6吨医用平面口罩熔喷布、仪征化纤每天可生产8吨N95熔喷布或12吨医用平面口罩熔喷布。（4）口罩涉及口罩的个股很多，炒作比较透明，龙头是 振德医疗 、 奥美医疗 等，从略。5，涉及口罩出口因为海外疫情严重，因此周五涉及防护用品出口的分支表现较火热。 尚荣医疗 、 奥佳华 、 融捷健康 等，涉及的防护屏都有大量出口业务。6，部分口罩新面孔， 苏美达 ，以进出口为主的央企，有医疗用品（防护服、口罩、测温仪、护目镜等）的进出口权；子公司创思特紧急转产医用防护服，日产量实现从0到1万套的飞跃；恩施口罩工厂安装调试后投产，在满产运行后能够实现日产10万只医用外科口罩。 梅雁吉祥 ，公司的参股企业翔龙科技生产的产品类型中包括碳酸钙助孔剂、无纺布母粒等，是应用于口罩生产的材料之一，目前口罩需求量大的市场环境下，材料的销售实现了一定的增长。还有很多挖掘而未涨的新口罩，避免吹票嫌疑从略。