基础化工2023年度投资策略:白马复苏与国产替代共

基础化工2023年度投资策略:白马复苏与国产替代共振，化工现代化迎来新纪元
（1）欧洲能源危机难解，国内化工龙头白马底部逆势扩产成长可期
旧能源成为稀缺物资导致能源价格中枢上移或是大势所趋，欧洲能源危机长期或对全球化工供给格局产生深远影响。国内高效统筹疫情防控和经济社会发展助力市场心回升，我国稳定供应全球的能力有望再度凸显，相关化工产品需求有望触底反弹，化工行业景气度也有望回暖，此前化工龙头白马逆势扩张，存量资产优势显著，或将首先迎来估值修复机会。
【受益标的】:【化工龙头白马】万华化学、华鲁恒升、恒力石化、荣盛石化、东方盛虹、卫星化学、扬农化工、新和成、赛轮轮胎等；【化纤行业】泰和新材、三友化工、新凤鸣、华峰化学、海利得等；【氣化工】金石资源、巨化股份、三美股份、吴华科技、东岳集团等；【其他】黑猫股份、江苏索普、苏博特、利安隆、龙佰集团、建龙微纳等。
（2） “自主可控”主线强化，高端化工新材料国产替代势在必行
全球高端产业不断向中国转移，带动国产化工新材料崛起；芯片法案进一步凸显半导体供应链“自主可控”重要性，半导体设备及材料国产替代势在必行。
【受益标的】:阿科力（COC/COP）、万华化学（POE）、泰和新材（对位芳纶/芳纶涂覆隔
膜）、宏柏新材/晨光新材/泛亚微透（气凝胶）鼎龙股份（CMP、封装材料）、巨化股份/兴发集团/江化微/晶瑞电材（湿电子化学品）、吴华科技/华特气体/凯美特气（电子气体）、形程新材/万润股份/瑞联新材/晶瑞电材（光刻胶）等。
（3）新能源赛道高景气持续，长期看好氣、硅、磷等上游化工材料
新能源汽车、储能、光伏、风电等新能源行业持续发展，化工材料作为新能源产业发展必不可少的一环，传统化工将与新能源双向影响，同步发展，长期看好氣、硅、EVA等上游化工材料。【受益标的】:【纯碱＆氯碱】远兴能源、三友化工、双环科技、山东海化、雪天盐业、中泰化学、新疆天业、滨化股份等；【三氯氢硅】宏柏新材、三孚股份、晨光新材； 【氧】金石资源等； 【磷】云图控股、和邦生物、川发龙蟒、云天化、湖北宜化、川恒股份、兴发集团、东方铁塔、盐湖股份、亚钟国际等；【硅】合盛硅业、新安股份、硅宝科技；【EVA】东方盛虹、联泓新科、荣盛石化。