早报精华 2021.03.19

1、南方电网五年将新增1亿千瓦新能源装机

为助力碳达峰、碳中和目标实现，南方电网出台21项具体举措，加快推进广东、广西、云南、贵州、海南五省区新能源发展，计划到2025年新增1亿千瓦新能源装机。

机构指出，在碳达峰背景下，能源转型是必由之路，可再生能源替代行动有望加速，新能源在能源结构中的主体地位进一步凸显。同时，在新能源高增背景下，能源互联网建设有望加速，以新能源为主体的电力系统将面临电网调度方式的大变革，未来需要打通源网荷储各个环节，通过更智慧化的方式进行电网调度，需要发挥配电网和微电网的消纳作用，智能电网建设有望加速。

A股上市公司中，金杯电工（002533）在特高压变压器、风能、核能、新能源汽车领域已有多年的技术和市场储备，客户包括国家电网、南方电网等。江苏新能（603693）背靠江苏本地强有力的电力需求和海上风电资源，专业从事风电、光伏和生物质能项目的投资开发及建设运营业务。

2、旺季如期启动 国六重卡将上涨2-5万元

今年1-2月，四川和重庆地区的重卡经销商销售情况总体呈上升趋势，部分品牌上升尤为明显，国五车型仍是销量主力。对于3月份的重卡销量，他们均持乐观态度。与此同时，经销商陆续布局国六，价格将上涨2-5万元不等。针对今年全年重卡市场走势，上述经销商都持有一个共同的观上半年重卡销量仍有上升空间，下半年销量将处于下降通道。

机构指出，国内尾气催化系统升级带来投资机会更多会集中在产业链的中游材料环节。在重柴“国六”标准即将落地的风口期，推荐关注三类材料的投资机会（1）蜂窝陶瓷尾气催化系统材料中市场空间较大，进口替代空间大。（2）沸石分子筛“国六”柴油车催化剂技术路径升级，由钒基改为沸石分子筛，国内市场增量空间大。（3）车用尿素兼具化工与消费属性，“国六推动”“消费认知升级”，车用尿素有望放量。

公司方面，艾可蓝（300816）满足国六标准的新一代电控喷射系统完成验证并批量投放市场，下游客户包括潍柴、全柴，轻卡的东风、福田，重卡的东风、一汽、重汽。隆盛科技（300680）牵头起草制定了中国EGR行业的三项标准，到目前为止，公司EGR系列产品覆盖了从轻型到重型车辆国六B阶段的排放标准。

3、半月调涨8次 有机硅DMC现货一单难求

据生意社监测数据显示，截至3月17日，数据监测主流地区有机硅DMC市场报价均价参考在28833元/吨，与3月1日（参考价格23666元/吨）价格相比，均价上调5167元/吨，涨幅21.83%。

进入三月，有机硅DMC走势继续强劲，下游硅胶等产品出口表现良好，对于有机硅DMC料的需求不断增加，在有机硅DMC价格上行的带动下硅胶市场行情也连连上涨，上下游形成相互支撑的强大局面。大部分有机硅DMC工厂开始封盘不报，限量接单，场内现货紧张，一单难求。截至3月17日，半月多时间里，有机硅DMC市场已累计8次上调DMC出厂价格，总涨幅超5000元/吨。

相关上市公司中，新安股份（600596）子公司镇江江南15万吨/年有机硅单体项目达产后， 公司有机硅单体的总体规模将从34万吨/年提升至49万吨/年。兴发集团（600141）全资子公司湖北兴瑞有机硅技术改造升级项目于2020年三季度建成投产，有机硅单体产能由20万吨/年增加至36万吨/年。

4、1月以来涨幅超40% 多晶硅价格行至近两年高

本周多晶硅价格继续维持上涨走势，其中复投料、单晶致密料、单晶菜花料成交价涨幅区间在4%至5%。其中，单晶致密料成交价已由1月初的8.5万元/吨，上涨至最新发布的11.94万元/吨，涨幅超40%，价格行至近两年高。

机构指出，今年作为“十四五”开局之年，硅料作为光伏行业最上游，需求将迎来爆发；长期来光伏成本将越来越低，电站收益率将越来越高，需求将提升。当前光伏占比较低的情况下，未来成长空间巨大。预计到2050年光伏行业年均增速在10%左右，硅料需求随之增长。

A股上市公司中，通威股份（600438）目前硅料产能8万吨，在建乐山二期和保山一期合计超过8万吨产能预计2021年建成投产。特变电工（600089）多晶硅产能8万吨/年，产能处于全球前五。

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