牛儿吃草
【探寻光伏行业“确定性”系列深度之二观单晶替代多晶之史,推双面双玻渗透提速】
我们认为,过去十年的光伏行业中,真正谈得上“颠覆”、并对产业格局产生重大影响的技术与产品变化,仅有硅片环节金刚线切割对砂浆切割的替代,以及一定程度上因此而加速的单/多晶技术路线的更迭。
与电池工艺路线、硅片尺寸变化相比,双面双玻组件对传统单面发电组件的替代,才具有与单晶替代多晶更强的可比性。我们判断,双面双玻组件渗透率加速提升的临界就将出现在2020年,光伏玻璃龙头企业也将在未来三年中享受类似于单晶硅片龙头当年所经历的由行业增长、技术路线渗透率提升、企业市占率提升三重增速叠加所带来的持续高增长。
【投资建议】
重推荐光伏玻璃龙头义光能、福莱特玻璃(H)、福莱特(A),关注有较明确扩产规划的二线企业亚玛顿、【南玻A(000012)、股吧】。
【风险提示】
海外疫情对光伏需求影响超预期;竞争格局恶化;国际贸易环境恶化。
【资源与环境研究中心——姚遥/张斯琴】
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【探寻光伏行业“确定性”系列深度之二观单晶替代多
【探寻光伏行业“确定性”系列深度之二观单晶替代多晶之史,推双面双玻渗透提速】
我们认为,过去十年的光伏行业中,真正谈得上“颠覆”、并对产业格局产生重大影响的技术与产品变化,仅有硅片环节金刚线切割对砂浆切割的替代,以及一定程度上因此而加速的单/多晶技术路线的更迭。
与电池工艺路线、硅片尺寸变化相比,双面双玻组件对传统单面发电组件的替代,才具有与单晶替代多晶更强的可比性。我们判断,双面双玻组件渗透率加速提升的临界就将出现在2020年,光伏玻璃龙头企业也将在未来三年中享受类似于单晶硅片龙头当年所经历的由行业增长、技术路线渗透率提升、企业市占率提升三重增速叠加所带来的持续高增长。
【投资建议】
重推荐光伏玻璃龙头义光能、福莱特玻璃(H)、福莱特(A),关注有较明确扩产规划的二线企业亚玛顿、【南玻A(000012)、股吧】。
【风险提示】
海外疫情对光伏需求影响超预期;竞争格局恶化;国际贸易环境恶化。
【资源与环境研究中心——姚遥/张斯琴】
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