股房双嗨 一个股民和房投互道“SB”的春天来了

用一句话总结现在的股市和楼市心态，那就是：

　　刚出ICU，就去大宝剑，都是作的！

1

　　您好，股票配资了解一下……

　　去年，我的好友，米筐财经主编“三万”，写了一篇稿子。

请把此转给你炒股的朋友：销户吧

　　号召广大小白、散户，抓紧销户。

　　诸多人，因此而避开了端午节后的股市屠杀，他们对“三万”同志感激涕零。

　　其言行，亦奉若圭臬。

　　前几日，A股咸鱼翻身。

　　一会是，【东方通(300379)、股吧】暴涨十倍；一会是，股指期权1万变190万。

蓦然到投资群中，神仙出没：

　　全TM怪三万，让我错过了股市暴的机会！

　　春天来没来，我不知道。

　　但是，韭菜是真长熟了！

我曾与一位股市老友谈及三万的那个观：

为什么不建议散户进股市？

　　老友说，A股投资是反人性的。但绝大多数散户，既没有投资体系，又缺乏纪律性。

　　牛市一来，投资圈里各类大神出没。

　　上海广东路上，十人一堆，五人一群。大妈们在讨论连涨八周的“技术性牛市”；大爷们在高喊“5月份大盘要上6000”；黄金位置上的年轻人，在贩卖“巴菲特分析系统”；……

　　散户们，进场了。

　　刚开始，少买一些，试一试；竟然涨了，必须加仓；又加仓，又涨；再加仓，再涨；最后加仓一次，明天涨完一定抛；还能涨？天要助我称神，配资满仓上杠杆……

　　就这一票，明天就抛！

　　第二天，开盘大跌，全仓套牢！

　　全盘操作，既没有一以贯之的投资体系，又缺乏禁欲克制的纪律性。

　　更可怕的是，亦没有科学的资金管理，动不动就要上杠杆、搞配资。

　　散户多死于牛市。

2

而楼市的小白散户们，最应该感谢是：

　　房产不能像股市一样，快速流通、随意进场、自由交易。

　　这一周，股市之外的楼市，亦给人一种“春风肆意、欣欣向荣”的错觉。

　　先是有“19城政策放宽，房价涨意浓”的网传爆图——

　　这张图，粗略一，似乎全城松绑。

　　但仔细一，无非就是“限价宽松”和“落户放宽”。对房价至关重要的限购、限贷和限售，并未大范围的宽松。

　　也就是说，准入门槛没有降低，流通性没有恢复。

　　这也就必然导致了，市场的交易量没有大规模恢复的空间。

　　没有交易，就没有价格。

　　在“19城政策放宽”之后，就有人祭出了央视的这张图——

　　单纯从这张图上，一二三线城市房价全面上涨。

　　尤其是，二线城市同比上涨11.6%。

　　粗略一，似乎牛市突然而至。

　　仔细一想，造成二线城市价格突然上涨的因，其实极其简单：

　　部分二线城市的限价放开之后，高价项目集中入市造成了统计层面上的价格上涨。

　　也就是说，纯属是政策因，而非真实市场因。

　　在政策铺垫和数据铺垫之后，市场的虚假反馈就出来了——

　　起来伴随政策的宽松和价格的跳涨，千人置业、万人抢房的年月也突如其来了。

然而，真实的情况是：

　　南京每年春节后都有一次这样大型的3000人房团，已经连续7年。

　　最后，还有粤港澳大湾区规划纲要出台之后，散户小白们也在疯狂进场。

　　疯狂的湾区楼市：广州通宵房、深圳多盘单日过亿、惠州日卖65套……

　　当下的大湾区楼市，有人搭台子，有人抬轿子，最后还有人发稿子，济济一堂，躁动异常。

　　一个纲要，鸡犬升天。

然而，越是这样的市场，越是：

　　坑多洼地少，水浅王八多。

　　4年翻来覆去的折腾炒作，大湾区的前期概念利好已经全部出尽。炒地图、炒概念的，都是是深坑。

　　现在的大湾区楼市，拼的是基本面和结构性洼地。

比如，当下能够称得上结构性洼地的只有：

　　深圳、广州，以及珠海部分地板价区域。

梳理完这一周的楼市升温热，我最大的感受就是：

　　小白散户们，是“楼市限购”救了你们啊。

　　限购门槛虽然屏蔽掉了少量的机会，但同时也屏蔽掉了更多的坑。

3

春天是否来了？

　　说了这么多，上面这个问题最关键。

　　想要判断普遍性的牛市行情到来，其实是一整套完整的体系。

　　先要宏观环境。

　　宏观环境，货币和政策。

　　1、所谓的货币环境，不要只盯着央行的水龙头里流出了多少水。

　　关键要自己手里的水管和水盆，接到了多少水。

　　2月15日，央行公布了1月份的金融和社融数据。1月份人民币贷款增加3.23万亿元，高于预期，并刷新纪录；社会融资规模增量4.64万亿元，同步创新高。

　　起来水龙头里流出的水很多。

　　但流到民间，流到个人手里的却很少。

　　因为传导机制的问题，当前仍然只有企业吃到了红利。

　　从企业流转到个人、楼市，至少需要6-9个月的时间。

　　2、所谓的政策环境，我们必须清楚一：在当下的监管行情里，不可能有大范围的政策放开。

　　当下只会出现结构性的单政策松动。

　　因此，我们需要重关注：政策松动后，成交量的变化。

　　每个月的重城市市场月报要，重关注逐月成交量变动趋势。

连续三个月出现成交量的上升，说明了一个核心问题：

　　政策松动出现了市场的正反馈。

　　现在虽然起来19个城市都出现了政策松动，但是真正出现成交量上升、市场正反馈的只有：

　　上海、深圳、燕郊、北三县、厦门。

　　大范围的市场反馈，并未出现。

　　完宏观环境，再来微观环境。

　　微观环境，供需和跌幅。

　　1、供需，一重城市的库存去化周期。

　　如果去化周期在12个月左右，需要重关注；如果在10个月以内，则说明进入了库存紧张区间，具备普遍上涨可能和先兆。

　　根据最新的库存统计，当下的库存量在20-25个月。

　　全国基本面上，不存在普遍上涨的先兆。

　　供需，二重城市二手房的成交周期。

　　如果连续三个月出现二手房成交周期变短，上涨先兆就已经出现了。

　　全国重城市中，二手房成交周期变短的只有上海、深圳和燕郊。

　　2、跌幅，不单跌幅，重平均跌幅。

　　全国一二线重城市的平均跌幅超过15%，基本上从城市的微观环境上来说，就已经具备的进场时机。

　　跌幅10%需要关注，跌幅15%完全进场。

　　全国重城市中，平均跌幅在10%以上的只有北三县、厦门、上海。

综上所述：

　　货币传导还需要6-9个月时间；

　　政策松动是单型的，仅有个别城市出现市场正反馈；

　　供需基本面平衡，不存在普遍上涨条件，仅有个别城市具备上涨先兆；

　　平均跌幅远未触底，只有极个别城市先行触底……

　　春满大地并未到来，只有结构性的单机会。

4

　　今天，我们从股市聊到了楼市。

　　两个月前，股市里尚在哭爹喊娘。

　　两个月后，银行里的开户大军排起了长队。

　　短短几十天，上市公司的基本面没有任何质的改变。

　　一个月前，楼市里还在“到处腰斩”。

　　一个月后，大巴车上塞满了房大军。

　　短短30天，楼市的基本面体系也没有任何质的改变。

　　排队开户的股市小散和排队房的楼市小白，他们都有一个典型特征：

　　缺乏体系，盲从冲动，追涨杀跌，瞎上杠杆。