近一年来关注到了不少的机会，有些还涨幅非常可观，但

近一年来关注到了不少的机会，有些还涨幅非常可观，但我还是在做减法的过程中把它们舍弃了，把这些案例记下来，也大致说明一下舍弃的因。

1、银行股和保险股 ，表面上估值有吸引力，但产品业务差异性不大，难以识别它们的竞争优势。保险股的用户黏性应该更强，可选但也只选寿险公司，港股的友邦保险可长期关注。

2、安图生物、健帆生物、泰格医药、华兰生物等生物医药类公司，不清楚用户为什么要使用它们的产品，也即是不懂。

3、珀莱雅、青岛啤酒、安井食品，上海家化、汤臣倍健等，没有定价权的公司。

4、北方华创、浙江鼎力、恒立液压、中科曙光、光迅科技、启明星辰、士兰微、高德红外、特锐德、中国软件等，搞不懂用户为什么要使用它们的产品，它们的产品有没有定价权也不知道。

5、北大荒、陕天然气，宁沪高速等，它们的确定性都比较高，都属于坐地收钱的买卖，但缺乏定价权是最大的问题，也是制约长期走牛的羁绊。

6、东阿阿胶、涪陵榨菜、同仁堂，其中东阿阿胶是有定价权的，但管理层没有很好的解决用户黏性问题，不过如继续下跌到悲观至极也会是个机会，涪陵榨菜和同仁堂的产品定价权不突出，比不上片仔癀，所以还是用片仔癀替代了同仁堂。

7、同花顺、歌尔股份、康缘药业这几个走势非常强，去年底就关注到了，从悲观至极走出来涨幅很大，但也无法识别它们的护城河，还是舍弃。

其它被舍弃的公司还有万达息、国电南瑞、山东药玻等。

经过这些大量的减法后，持仓变成了现在的几个公司，有时候，着那些大投资家持有少数几个公司无法理解，可当你真正对价投有了深刻的认知后，就会发现他们似简单的背后一定有深刻的逻辑。