关于几个方向的思考202301091.生物医药部

关于几个方向的思考20230109
1.生物医药部分biotech经过前面十来年的九死一生，已到了破蛹成蝶阶段，确定性可期，赔率性感，爆发力惊人。目前按仓位顺序持有康宁、亚盛、康方、和铂、加科思。根据事件驱动，预计康宁和亚盛在23-24爆发，康方前期涨幅较大，短期赔率不会太高，但确定性比较强，中长期赔率依然可期。和铂主要赌4003，这个分子可遇不可求。加科思，这么多通路的管线证明了王印祥的功力，目前有点担忧shp2的成药概率。
2.人工智能人类朝这个科技树肯定是要攀登上去的，未来人工智能进入家庭的载体估计会是机器人，这将对人类生活产生巨大影响，会催生出类似苹果公司的科技消费巨头。目前持有海康和讯飞，一个是视频入口，一个是语音入口。语音入口可能更为关键，未来机器人肯定是按自然语言跟人类沟通。讯飞目前的教育、医疗等业务，按刘庆峰说的都是根据地业务，所谓根据地，就是负责补给的，讯飞的星辰大海在超脑计划，梦想一定要有，万一实现了就是10倍赔率起步，100倍也是可期的。
3.房地产去年错误估计了周期下行的威力，中短期的投资逻辑是行业困境反转和深度去产能。目前持有金茂，这几年金茂将战略重心从品牌打造转到城市运营，目前看是不成功的，好在金茂背靠大树，现阶段与民企比优势还是明显的，另外市值相对比较小。
4.大消费（1）高端中药，稀缺性+老龄化+消费升级，逻辑很顺畅，缺点是个股估值都较高，中短期看赔率一般，主要看长跑能力，目前买了点寿仙谷和同仁堂的观察仓，寿仙谷的全产业链优势很好，养生高级货不全面解决安全质量控制问题是致命的。同仁堂的安牛已证明逻辑很硬，赌点在于非安牛。（2）汤臣倍健，过往已证明品牌打造能力，大单品战略2022年已看到很大希望，这波疫情会大大会加速这一过程，保健品这个东西很多人认为是智商税，但你试过之后如果对你真的有效，很可能就会长期吃，相当于来了一次全民体验，人的心智一旦被占领，很难轻易改变。总体上看这波疫情加速了膳食品行业集中度。另外，汤臣倍健开始转向科技加持，有走向巨头的那么点意思了。（3）水羊股份，观察仓。品牌打造+科技加持，路子应该没问题。中国这么大人口基数，应该能跑出化妆品巨头才对。