之前在7元的时候跟踪过葛洲坝的合并套利机会,按当时的价格,买入并持有到换股,肯定

之前在7元的时候跟踪过 葛洲坝 的合并套利机会,按当时的价格,买入并持有到换股,肯定是赚30%以上的,但现在的套利空间没那么高.具体再说一下:
一,最后一个交易日是9月1日.
二,这是合并并重新上市,因此如果持有该股的,不用担心退市什么的,到时会自动换股的
三,现金选择权,停牌期间会有现金选择权,现在正股价格高于行权价,因此,不要选择行权;
四,再次复牌后,名字为中国能建,股本是417亿.
五,合并后2020年的利润大概是66亿左右
六,重新上市后,上市价是1.96元,市盈率是12倍左右
七,上市表现,2021年利润应该恢复到70亿以上,则业绩为0.17元左右,参考电建,估值给10~15倍,合理估值为1.7~2.55元,考虑到新股属性,1.96元的发行价,大概率不会低于2元.
八,与电建对比,能建和电建的利润差不多,但能建的股本是电建的2.7倍,现在电建股价是6元,则能建对应的股价是6/2.7=2.2元左右,电建因为有储能概念,在未来三个月涨到8元的概率比较大,如果按8元,能建的对价为8/2.7=2.96元.
所以,能建上市后的价格为2~2.96元很难超过3元,
换股比例为4.42,即1股 葛洲坝 换4.42股能建,假设能建上市表现价格为2~3,则对应 葛洲坝 现在的价格为8.84~13.26元,也就是说,如果想保证赚钱,葛洲坝的持股成本最好低于8.8元,现在是9.3元.对应换股价是2.1元,有一定的风险,但不大.
按个人分析,能建上市当天股价到2.2元问题不大,则对于正股是9.7元.
所以,现在股价是9.3元.
如果9月1日正股超过10元,持股到换股,可能存在亏损和时间的浪费,不如停牌前卖出
如果正股停牌前低于10元,最好是低于9.5元,可以留一部分参与换股;
如果停牌前正股低于9元,建议参与一部分.
不过由于套利空间已经不大,因此本人将不参与操作,本贴仅分享心得