工银精选金融地产混合A基金分析报告

工银精选金融地产混合A基金(005937)是一只混合型基金，成立于2018年11月14日。该基金的申购状态为开放申购，是一只比较容易购买的基金。下面从短期长期收益率、收益的稳定性、风险和仓位特征、持仓行业和股票、同类排名等角度对该基金进行分析。

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短期长期收益率方面，该基金成立以来的年化收益率为5.09%，略高于当前GDP增速。但是，近一年的收益跑输同类基金，表现不太理想。从长期来看，该基金的收益表现还算稳定，但需要注意的是，该基金的最长解套天数为818天，需要投资者有一定的耐心等待。 据韭圈儿统计数据:

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收益的稳定性方面，该基金的波动率在混合型类中排名较低，回撤水平也比较大，这意味着该基金的风险较高。但是，该基金的卡玛比率在混合型类中排名还算不错，说明该基金的回撤收益比较低，勉强可以接受。 韭圈儿基金白话总结出如下评价

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风险和仓位特征方面，该基金的股票仓位很高，近一期股票持仓占比达到91.17%，持股集中度较高。同时，该基金属于大盘价值风格，前十大重仓股占比达到60.12%，行业集中度极高，第一大持仓行业占比达到80.37%。这些特征表明该基金的风险比较高，需要投资者有一定的风险承受能力。

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持仓行业和股票方面，该基金主要持有银行和房地产行业的股票，占比分别为62.67%和19.63%。其中，成都银行、招商银行、宁波银行等银行股票是该基金的重要持仓。此外，该基金还有一定的港股占比，但占比较低。 

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同类排名方面，该基金在混合型类别中，成立以来波动率排名较低，但在近一年最大回撤排名较低，回撤水平比较大。在超额能力和今年收益方面，该基金的表现都比较差，需要投资者谨慎考虑。 

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鄢耀是一位资深的基金经理，目前管理着多只基金。他的从业年限为9.73年，管理规模为167.88亿，年化收益为13.93%。他的代表作为工银金融地产A基金。同时，他持仓的股票包括贵州茅台、成都银行、五粮液、保利发展、杭州银行、中航光电、江苏银行、宁德时代、宁波银行和招商银行等。 对于他的投资理念，可以从他管理的基金中看出他的投资风格和偏好。例如，他管理的工银金融地产A基金主要投资于金融和地产行业，而工银新金融股票A基金则主要投资于新兴金融领域的公司。这表明他可能更倾向于投资于这些行业和领域的公司。同时，他持有的股票中也有一些大型金融和地产公司，如招商银行和保利发展，这也反映了他对这些行业的看好程度。

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总体来说，工银精选金融地产混合A基金的风险较高，但也存在一定的投资机会。投资者需要根据自己的风险承受能力和投资目标，谨慎考虑是否选择该基金。同时，需要注意基金投资存在市场风险，投资者应当了解相关风险提示并进行风险评估。

金融风险提示本文所述内容仅供参考，不构成投资建议。基金有风险，投资需谨慎。