保利发展98亿元债券获受理，拟用于收购地产项目

2月15日，据上交所披露，保利发展（600048.SH）2022年面向专业投资者公开发行公司债券项目状态更新为“已受理”。保利发展称，本次公司债券募集资金拟将用于偿还有息债务、补充流动资金、项目建设、收购地产项目及适用的法律法规允许的其他用途。

募集说明书显示，该债券品种为小公募，拟发行金额98亿元。银柿财经曾在《保利发展拟发不超98亿元公司债，专家称部分房企融资边际放松》一文中报道，2021年12月22日，保利发展公告称，拟发行不超98亿元公司债。彼时，上海对外经贸大学金融学院副教授、金融发展研究所副所长钟辉勇表示，此前对房地产企业的融资有所限制，现在保利发展拟发行公司债，可能意味着政策对部分房地产企业的融资在边际上有所放松。

而就在2月11日，保利发展因近期新增5个房地产项目发布了披露公告。资料显示，新增的房地产项目分别位于安徽合肥、江苏常州、福建厦门、海南三亚与琼海等地，保利发展预计共需支付76.79亿元，其中，厦门市湖里区金宝路西侧地块需支付金额最高，为39.84亿元。

在披露新增房地产项目发布的同一天，保利发展还发布了2022年1月份销售情况简报。公告显示，2022年1月，保利发展实现签约面积185.76万平方米，同比减少11.73%；实现签约金额283.02亿元，同比减少34.29%。

就此，2月14日，天风证券发布对保利发展的评级报告，称“考虑到未来行业毛利率或将下行，结算放缓”下调对保利发展的净利润，并维持“买入”评级。

保利发展2021年度业绩快报显示，2021年保利发展实现营业收入2850.48亿元，同比增长17.2%；营业利润497.32亿元，同比下降4.85%；利润总额500.01亿元，同比下降4.83%；归属于上市公司股东的净利润275.77亿元，同比下降4.74%。

另一方面，随着政策的宽松，房企发债频率较去年下半年已有所回升。招商蛇口（001979.SZ）、万科A（000002.SZ）均于日前成功发行了30亿元的并购债，且有多家银行发行或计划发行并购主题债券。

值得注意的是，房企2022年的还债压力依然严峻。根据标普评于2月15日发布的研究报告，2022年，116家样本企业年内国内债券到期金额约2300亿元，其中3月和7月是相对到期高峰。