几个品种的分析

 甘李药业

行业医药；

产品公司;第三代胰岛素，公司报表优质

价格；高位调整50%，合理价格区间，

趋势周线支撑，有资金布局迹象，

分析第三代胰岛素是一个不错的产品。需求端人口老龄化，以及替代上一代产品，市场空间很大。供给端:外资药企，甘李先发优势，后面通化也加入，整体供给端玩家数量有限，政策技术限制；价格胰岛素产品带量采集预期压制。

实的方面就这些，虚的方面可以畅想甘李的胰岛素出口推进，淡化国内采集影响，胰岛素采集可能不涉及第三代产品，胰岛素生产厂商有限，即便采集，采集价格可能不会像仿制药那么惨烈。

宁水集团

行业—机械（水表）

产品公司—机械、智能水表，公司报表优质

价格—高位调整41%，合理价格偏低估。

趋势—月线支撑，资金布局后周线确认。

分析——机械水表，智能水表，被低估的产品。需求端，城镇化房地产稳定缓慢增长。供给端；几家老牌水表厂，政府采购对性能稳定的要求，有一定品牌限制。价格:不受限制。

虚的方面:智能物联网水表的增长可能超预期，一方面是自然增长，另一方面是加速替代。

保利物业

行业—物业

产品公司—物业服务，公司报表质量一般，roe12%左右

价格—高位调整-53%，合理价格偏低估

趋势—季线支撑，资金前期布局后震荡，有资金再次布局的迹象。

分析—物业轻资产，现金流不错的行业。需求端保利地产母公司排名靠前，稳定输送管理面积，还可以第三方收购；供给端——物业公司较多，基本上地产母公司土地储备，保利地产是内地前五的地产商。价格—新交付的物业价格高一些，老的上涨较难。

虚的方面在港股物业里低估的公司不多，保利物业由于过去一年融资了70多亿放在账面上没有进行收购，导致业绩增长对比头部物业有区别，管理层曾透露市面上目前收购价格虚高，暂缓了收购，机构直接砸了，我觉得这是一个可以改变的共识，虽然当前报表质量一般，但一方面地产母公司实力很强，另一方面收购随时可以重启，两者叠加可能导致业绩和报表质量提升。保利物业所以是一个逆向投资的品种。

沃森生物

行业—疫苗

产品公司—13价23价肺炎疫苗（主要产品）

价格—高位调整-60%，合理价格偏高估

趋势—月线支撑，资金前期布局后收敛月线确认

分析——需求端；虽然新生儿数量逐年下降，但是13价23价疫苗市场太大，以往外资一家独大，沃森13价去年4月份开始接种，全球来这都是一个大单品，目前沃森国内市场国外市场的渗透率还是低。供给端—辉瑞，沃森，康泰，数量有限，政策技术限制明显；价格二类苗利润较高不收管制；

前期大股东贱卖润泽HPV2价资产受到股东质疑管理层人品，杀到这个价格。虚的方面13价大幅放量，23价老人儿童接种率的提升，今年HPV2价上市稳定放量，公司业绩，报表质量回归正轨。沃森生物也是逆向投资的品种。

海汽集团

行业—海南交通运输，免税（预期）

产品公司—主业忽略，海旅投免税资产注入预期

价格—高位调整-77%，合理价格偏低估

趋势—月线，季线支撑，资金前期布局后直接月先确认

分析—免税，需求端机场海南岛免税额的提升，流量的增加；供给端:中免，海免等，政策品牌限制，价格端不受限制

海汽集团就是还念概念的一个普通运输股，海汽集团前期随免税概念爆炒过后回落70%以上；虚的方面由于母公司海旅投持有海免集团49%的股份，海汽集团又是旗下唯一上市公司，因此有资产注入预期，从股东减持动作，划归股权动作来确实有这方面意向。免税行业中免一家独大，海南本地两家牌照一张是海旅投，另外一家注入海南发展。海旅投出让海免51%股权与中免合作，是强龙与地头蛇的合作，因此海南本地两家我更好海免，何时注入，甚至是否注入海汽集团是个未知数，但是目前价格有充分的保护，目前资金动作明显，海汽集团也是逆向投资的标的。

以上分析了 甘李 宁水 沃森 保利物业 海汽集团的情况，基本面的情况其实好研究，我一直想把技术面的买卖固定下来，舍弃一些成本优势，加强确定性，做好各种情况的准备和仓位的应对，目前来已经基本成型了。