谁为严重亏损的“韭菜”散户买单？最强的炒股精髓收好（附公式）

　　不论何时，只要耐心等待市场到达我所说的“关键点”后才动手，我总能从交易中获利。为什么?

　　因为在这种情况下，我选择的是标志着行情启动的心理时机。我永远用不着为亏损而焦虑，原因很简单，我恰好在准则发出信号时果断行动，并且根据准则发出的信号逐步累积头寸。之后，我惟一要做的就是静观其变，任由市场自动展开行情演变的过程，我知道，只需如此，市场自身就会在合适的时机发出信号，让我了结获利。任何时候，只要鼓起勇气和耐心等待这样的信号，我就能按部就班，从不例外。我的经验始终如一地表明，如果没有在行情开始后不久就入市，我就从来不会从这轮行情中获得太大的收益。原因可能是，如果没有及时入市，就丧失了一大段利润储备，而在后来行情演变过程中，直至行情终了，这段利润储备都是勇气和耐心的可靠保障，因此是十分必要的——在行情演变过程中，直至行情结束，市场必定会不时出现各种各样的小规模回落行情或者小规模回升行情，这段利润储备正是我不为之所动、顺利通过的可靠保障。

　　正如市场在适当时机会向你发出正面的入场信号一样，同样肯定，市场也会向你发出负面的离场信号——只要你有足够的耐心等待。“罗马不是一天建成的”，没有哪个市场运动会在一天或一周内一蹴而就。它需要一定的时间才能逐步完成发生、发展、终结的整个过程。

　　利润总是能够自己照顾自己，而亏损则永远不会自动了结。投机者不得不对当初的小额亏损采取止损措施来确保自己不会蒙受巨大损失.确保投机事业持续下去的惟一抉择是，小心守护自己的资本账户，绝不允许亏损大到足以威胁未来操作的程度，留得青山在，不怕没柴烧。一方面，我认为成功的投资者或投机者事前必定总是有充分理由才入市做多或做空的，另一方面，我也认为他们必定根据一定形式的准则或要领来确定首次入市建立头寸的时机。

　　在特定条件下，市场运动的确处在方兴未艾的展开过程中，我坚信，任何人，只要他既具有投机者的本能，又具备投机者的耐心，就一定能够设法建立某种准则，借以正确地判断何时可以建立初始的头寸。成功的投机绝对不是什么单纯的猜测。为了系统地、一贯地取得成功，投资者或投机者就必须掌握一定的判断准则。

　　如果你能毫不动摇地遵循可靠的准则行事，那么得而复失的悲剧就不再是命中注定的了。

　　众所周知，市场价格总是上上下下、不停运动。过去一直如此，将来也一直如此。依我之见，在那些重大运动背后，必然存在着一股不可阻挡的力量。了解这一点就完全足够了。如果你对价格运动背后的所有原因都不肯放过，过于琐细、过于好奇，反倒画蛇添足。你的思路可能被鸡毛蒜皮的细节遮蔽淹没，这就是那样做的危险。只要认清市场运动的确已经发生，顺着潮流驾驭着你的投机之舟，就能够从中受益。不要和市场讨价还价，最重要的，绝对不可斗胆与之对抗。

　　MACD 是根据移动平均线的优点所发展出来的技术工具, 主要是利用长短期二条平滑平均线,计算两者之间的差离值。该指标可以去除掉简单移动平均线经常出现的假信号,又保留了移动平均线的优点。但由于 MACD 指标对价格变动的灵敏度不高,属于中长线指标,因此在盘整行情中的使用效果较差。

MACD指标原理

　　MACD指标是根据均线的构造原理，对股票价格的收盘价进行平滑处理，求出算术平均值以后再进行计算，是一种趋向类指标。该指标是运用快速和慢速移动平均线及其聚合与分离的征兆，加以双重平滑运算。根据移动平均线原理发展出来的MACD，一则去除了移动平均线频繁发出假信号的缺陷，二则保留了移动平均线的效果。因此，MACD指标具有均线趋势性、稳重性、安定性等特点，是用来研判股票买卖时机、预测股票价格涨跌的很好的技术分析指标。

MACD有两大用法:

顺势操作---金叉/死叉战法

　　就是追涨杀跌,在多头市场时金叉买入,在空头市场时死叉卖出。

逆市操作---顶底背离战法

　　就是逃顶抄底,在顶背离时卖空,在底背离时买多.

MACD的特性

　　1.当DIF和MACD的值为正值时，即均在0轴以上，属多头市场。若DIF线向上突破MACD线时，构成黄金交叉，为买入信号;若DIF线向下突破MACD时，构成死亡交叉，为回落信号，可以短线获利了结，不可以长线放空。

　　2.当DIF和MACD的值为负值时，即均在0轴以下，属空头市场。若DIF线向下突破MACD线时，构成死亡交叉，为卖出信号;若DIF线向上突破MACD时，构成黄金交叉，为反弹信号，可以短线回补，不可以追涨。

　　3.向下移动的MACD转为向上移动，DIF向上穿过MACD产生金叉，表明多方占有一定的优势。可分为两种现象：①MACD在正值区域，即在0轴以上，此现象通常表示回档暂告结束，可以跟进做多;②MACD在负伏区域，即在0轴以下，此现象通常表示反弹开始，可以用少最资金做反弹。

　　4.向上移动的MACD转为向下移动，DIF向下穿过MACD产生死叉，表明空方占有一定的优势。

　　可分为两种情况：①MACD在正位区域，即在0轴以上，此现象通常表示回档开始，可先哲时退出观望;②MACD在负值区域，即在0轴以下，此现象通常表示反弹结束，应离场现望为宜。

　　5.当MACD与股价生产顶背离时，为卖出信号;底背离时，为买入信号。股价出现两个以上近期相对低点，而MACD并不况合出现新低点，可以买入;股价出现两个以上近期相对高点，而MACD并不配合出现新高点，可以卖出。

　　6.在高位二次或二次以上死叉可能大跌，应及时停损离场;在低位二次或二次以上金叉可能大涨，应转变思维，做好做多准备。

7.运用BAR柱状线的加长或缩短，可提早进行买卖

　　在0轴上方出现的柱状线为红柱，是做多信号。当红柱线加长时，说明多方力量强劲，行情仍将延缓。当红往线缩短时，说明多方力量衰竭，股价可能会下跌。在0轴下方出现的柱状线为绿柱，是做空信号。当绿柱线加长时，说明空方力量强大，行情仍将延续。当绿柱线缩短时，说明空方力量减弱，股价可能会企稳回升。

　　高位金叉的高位其实无法定义的，因为随着股票的一路攀升，当初看上去高位的金叉可能就比较地位了。笔者判断是：金叉形成的时候不仅离开0轴很远，而且离开前最高红柱也较远。

　　介入的前提条件是股票不能发生顶背离或者隐形顶背离。这一点得仔细看清楚，特别是隐形顶背离，日线的隐形顶背离往往会导致60分钟顶背离确认的状态。

MACD四大经典买入信号：

　　1、漫步青云。DIF线在零轴上死叉DEA线，继续下穿零轴，在零轴或零轴以上金叉DEA。此时的K线形态往往是穿越了、或正在穿越重要的均线。该形态形成是股价在探底回升途中做盘整，也有的是筑底形态，呈上攻之势，应理解为积极介入信号，应果断入市。

　　2、空中缆车。DIFF线在0轴之上死叉DEA线，但不下穿0轴，过几天即再次在0轴以上金叉DEA。该形态的出现多为上档盘整，主力洗盘所为，股价做短暂的调整后，呈现强劲上升动力，可理解为积极介入信号，可果断买入，如能连续放量更可坚决看多。

　　空中缆绳和空中缆车相同点是它们的均线系统往往都是多头排列；主要区别在于：它不死叉，而空中缆车发生死叉！

　　3、海底电缆。MACD在零轴下运行一个月以上的较长时间，DIF在零轴下金叉DEA后，两线粘合成一线、数值几乎相等，两线一旦开始向上多头发散，就可考虑 买入。0轴以下的海底电缆形态的形成，多为股价在下跌探底以后，抛盘穷尽时呈现的底部形态，这时主力介入，进入压箱底吸货所致，应理解为择机入市。

　　4、天鹅展翅。DIFF在0轴以下金叉DEA线，随后没有上穿0轴就回调，向DEA靠拢，MACD红柱缩短，但没有死叉DEA就再次反转向上，同时配合 MACD红柱加长，便形成天鹅展翅形态。该形态的形成多为底部形态，是股价在下跌探底之后，抛盘穷尽之时呈现的底部形态，应理解为主力建仓区域，可择机介入。

MACD实战技巧图解：

1、MACD零轴附近金叉的买点

　　当股价上涨的趋势已形成，零轴附近的金叉预示着调整行情已经结束，新一轮的上涨行情即将来临。此时如果还伴随着均量线的金叉，就说明股价的上涨得到成交量的支持，买入信号将更加可靠。

2、MACD在零轴上方金叉买入法

　　MACD两曲线在零轴上方金叉时，要以买入为主，在零轴上方附近金叉时更是这样。MACD在零轴上方金叉一般是在上升了一波行情后，经过回档调整再出现的居多。

　　MACD在零轴上方金叉后的走势有两种情况要注意：前一波上升行情升幅不大、力度不强时，MACD在零轴上方金叉后，后面的上升行情会比前一波上升行情升幅大，力度也要强。此方法能捕捉到了一波快速强劲上升的大行情。筹码的买卖参考指标公式

　　Var1:=HHV(HIGH,3);

　　Var2:=(IF(WINNER(1.1*CLOSE)<0,0,winner(1.1*close))-if(winner(0.9*close)<0,0,winner(0.9*close)))*100;<>

　　Var3:=IF(Var1<0,0,var1);<>

　　Var4:=IF(Var2<0,0,var2);<>

　　震仓:PWINNER(10,Var4)*100,COLORWHITE,crossdot,LINETHICK1;

　　v1:=llv(low,10);

　　v2:=hhv(h,25);

　　价位线:=ema((c-v1)/(v2-v1)*4,4);

　　买入:STICKLINE(cross(价位线,0.3),50,5,2,0), COLOR00CCff,LINETHICK1;

　　STICKLINE(cross(价位线,0.3),30,5,2,0),colorred,LINETHICK1;

　　卖出:STICKLINE(cross(3.5,价位线),60,100,2,0), colorred,LINETHICK2;

　　STICKLINE(cross(3.5,价位线),80,100,2,0), COLORFF9900,LINETHICK2;

　　DRAWTEXT(CROSS(价位线,0.3),55,'买'),colorf00ff0;

　　DRAWTEXT(CROSS(3.5,价位线),55,'卖'),color00ff00;

　　Var2q:=REF(LOW,1);

　　Var3q:=SMA(ABS(LOW-Var2q),3,1)/SMA(MAX(LOW-Var2q,0),3,1)*100;

　　Var4q:=EMA(IF(CLOSE*1.3,Var3q*10,Var3q/10),3);

　　Var5q:=LLV(LOW,30);

　　Var6q:=HHV(Var4q,30);

　　Var7q:=IF(MA(CLOSE,58),1,0);

　　Var8q:=EMA(IF(LOW<=Var5q,(Var4q+Var6q*2)/2,0),3)/618*Var7q;

　　Var9q:=IF(Var8q>100,100,Var8q);

　　吸筹:STICKLINE(Var9q>-120,0,Var9q,6,1),coloryellow;

　　AA3:=(HHV(HIGH,21)-CLOSE)/(HHV(HIGH,21)-LLV(LOW,21))*100-10;

　　AA4:=(CLOSE-LLV(LOW,21))/(HHV(HIGH,21)-LLV(LOW,21))*100;

　　AA5:=SMA(AA4,13,8);

　　走势:=CEILING(SMA(AA5,13,8));

　　AA6:=SMA(AA3,21,8);

　　卖临界: STICKLINE(走势-AA6>85,98,90,15,1),COLORFFFF00;

　　如果适合你，你就要多演练，多观察，指标虽不是万能的，但辅助的作用是毋庸置疑的。

投资者常见的心理误区

　　.1、家花不如野花香.研究世界各国股市的历史，几乎每个国家(包括A股)，低估值 的价值股的长期投资回报率显著优于高估值的成长股。原因很简单：投资者对未来的成长往往抱有不切实际的过高期望，而对于现有的价值却视而不见。不珍惜已拥有的，而对未到手的持有过于美好的想象，是放之四海而皆准的普遍人性。

　　.2、过度自信.99年参加哈佛行为金融学短训班，教授通过无记名调查提问：1、你退休时能有多少钱；2、在座的人退休时平均能有多少钱。当场统计，第一个问题的答案平均是3000万美元(在座多为美国基金经理)，第二个问题的答案平均是300万美元。也就是说，平均每个人认为自己比平均数强10倍。

　　.3、仓位思维.一旦买成了重仓股，对利好就照单全收，对利空消息就不以为然，心理学上叫Confirmation Bias，民间说法叫“屁股决定脑袋”。正确的决策流程是先有论据，再有结论；但多数人是先有结论，再找论据，那时对反面的证据自然就视而不见。有了仓位，思维就不客观，故称仓位思维。

　　.4、锚固偏见.常有人说，这股票涨这么多了，还不抛？或，已经跌一半了，还不买？这就是锚固偏见(Anchoring Bias)的表现，其潜意识是把原有股价当成合理、当成参照的锚点了。其实，一个股票便宜与否，看估值比看近期涨跌更可靠：基本面大幅超预期时可越涨越便宜，反之可越跌越贵。.营销篇.Anchoring Bias是奢侈品 的常用营销手段。先设计一批2万美元的包包让模特们背着走来走去，让你感觉这个品牌的包就值2万美元一个。这样一来，当你在店里看到1000美元的同一品牌包时，就不觉得贵了。其实2万美元的包也卖不了几个，利润主要来自于卖1000美元的包。

　　.5、短期趋势长期化.某公司利润去年6毛，今年7毛；故意报成去年5毛，今年8毛，增长60%，于是市盈率大涨，这就是利用人性中易把短期趋势长期化的倾向，行为金融学称为Over-extrapolation(过度外推)。把过去的增长过度外推到未来，把不可持续当作可持续，是成长股陷阱和周期股陷阱的共性。

　　.6、亏损厌恶症.厌恶亏损(Loss Aversion)是人之常情，A股为甚：卖亏损股票，老外叫Stop Loss(止损)，咱们叫割肉断腕--厌恶之情溢于言表；不少人股票涨回成本时就抛，亏损就扛着，还自欺欺人说不卖就不算真的亏。其实，股票的投资价值，与买入成本无关；该不该卖，也与你是否亏损无关。1万元亏损带来的痛苦是1万元盈利带来的喜悦的2倍。求稳怕亏体现在机构身上是周期股再便宜也不买，稳定类的股票再贵也拿着，尽管牛市中周期股常领涨；体现在散户身上是28万亿现金存银行，尽管股市长期跑赢现金是不争的事实。

　　.7、标题党.投资者往往容易对新闻标题做出过度反应。例如，近期某些股票因为能为日本提供少量救灾物资药品而大涨；非典期间也有类似事例；去年报 纸铺天盖地谈消费 ，去中西部调研却发现工地热 火朝天，工程机械 都在抢货。上标题的多是人咬狗事件，调研才能了解那些上不了新闻的狗咬人事件。

　　.8、榔头症.美国消费 股多，适合价值投资；加拿大资源股多，适合趋势投资。互联网 赢家通吃，买龙头；休闲服装 百花齐放，买成长。差异化产品，买品牌；同质化产品，买低成本者。不同国家、不同行业，适用方法应不同，但人们常生搬硬套同种模式。在一个榔头看来，世界上的所有东西都是钉子。

　　.9、选择性记忆.大多数人对持有的牛股都津津乐道，对踩过的地雷却避而不谈(既然罄竹难书，干脆我就不书了)。对自己的正确决策印象深刻，对自己的错误却记忆模糊，选择性记忆是人脑 自我保护的措施之一，却是投资水平提高的障碍。俾斯麦说，每个笨蛋都会从自己的教训中吸取经验，聪明人则从别人的经验中获益。可惜股市中能从自己的教训中吸取经验的人也不多见(笨蛋也不好当啊)。你记得你去年亏损最大的是哪5只股票吗？你吸取了什么教训呢？没关系，我也不记得我的了--这就是Selective Memory。