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收盘评: 指数大跌时 银行或许是最好的抗跌品种

  • 作者:吾王美如画
  • 2018-08-02 18:22:13
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消息面: A股上市公司退市力度不断加大 多家公司存退市风险

  A股上市公司退市力度不断加大,2018年以来已有5家上市公司退市或确定退市。在从目前上市公司退市的因来,不仅有因财务数据不达标而退市,也有因重大违法行为而退市。此外,还有多家公司面临退市风险。

5家公司退市

  5月22日,上交所宣布*ST吉恩(600432,股吧)、*ST昆机(600806,股吧)因业绩连续多年亏损甚至资不抵债被退市。将业绩连续多年亏损甚至资不抵债的公司予以退市,是退市制度的主要情形之一,*ST吉恩和*ST昆机触及《股票上市规则》规定的多项财务退市指标。

  *ST吉恩在连续3年净利润亏损之后,2017年度净利润和期末净资产均为负值,且被会计师事务所出具保留意见的审计报告。

  与*ST吉恩类似,*ST昆机因2014年和2015年连续两年亏损,根据《股票上市规则》,公司股票被实施退市风险警示。2017年5月23日,因连续3年亏损,公司股票被实施暂停上市。今年5月15日,上交所根据《股票上市规则》召开上市委员会审核会议,经参会委员审议,一致表决同意*ST昆机股票终止上市。

多家公司存退市风险

  多家公司因财务数据不达标或有重大违法行为面临退市风险。还有多家公司因被中国证监会立案调,都可能面临退市风险。在当前的退市高压下,应避免投资这类高风险个股。

  个人认为:完善退市制度,是A股的一个毕经之路,目前发达国家的退市制度都比较完善,A股还有待完善,从长远来,完善退市制度对市场会是个利好的事情,因为只有把连续亏损的股票退掉,留下来的才是真正有投资价值的股票.

热板块:指数大跌时 银行或许是最好的抗跌品种

  银行行业的估值一直很低,数年下来几乎成了价值投资的代名词。因为没有哪个行业能满足以下条件:PE比银行低、PB低而且赢利稳定。钢铁的PB低,赢利却不稳定。而供给侧改革后,最低PB一度让给了银行。如果从PE、PB、ROE,以及高股息这些方面综合考虑,可能只剩下银行行业了。

  中国的银行估值也比外国的银行估值低了,高股息的国有银行还有中国背书,一定不会倒闭。所以,估值也反超了一些民营银行。而香港的恒生银行等资产质量没有境内银行的那么些问题,估值也和国际接轨,PE在10倍以上。市场是有效的,那么,中国的银行的问题出在哪里?

  给予一些民营银行低估值的因,无疑是金融危机来了会给本去杠杆问题都没解决的烂摊子的银行雪上加霜。资产会受到侵蚀,净资产减一半以上,PE直接上到15倍、20倍。现在除了【招商银行(600036)股吧】,股价都不是在净资产附近,就是打折,而且还有走低的趋势。

  随着非标业务的整理,银行开始分化,以前的搬砖经验不再管用。招商银行2018年中报出来,以两位数的业绩增长证明了靠零售发展的稳健,很少受到去杠杆的影响。银行的杠杆受制于资本充足率。可是,银行还有表外杠杆。一旦被金融危机放大,银行的资产、资产收益率和净资产收益率会受到大幅度下滑。如果大幅度的债务违约,不仅消耗资产拨备,还要消耗资产利润。那么怎么办?只能增发补充资本。低于PB的价格再融资,利润会被摊薄,越低摊薄得越多。银行纷纷发行可转债融资,也是为了补充资本充足率。因为表外大量资产回流,先的隐性杠杆就会变成显性杠杆,如果不融资就只能冲减利润了。

  给予一些民营银行低估值的因,无疑是金融危机来了会给本去杠杆问题都没解决的烂摊子的银行雪上加霜。资产会受到侵蚀,净资产减一半以上,PE直接上到15倍、20倍。现在除了招商银行,股价都不是在净资产附近,就是打折,而且还有走低的趋势。

  随着非标业务的整理,银行开始分化,以前的搬砖经验不再管用。招商银行2018年中报出来,以两位数的业绩增长证明了靠零售发展的稳健,很少受到去杠杆的影响。银行的杠杆受制于资本充足率。可是,银行还有表外杠杆。一旦被金融危机放大,银行的资产、资产收益率和净资产收益率会受到大幅度下滑。如果大幅度的债务违约,不仅消耗资产拨备,还要消耗资产利润。那么怎么办?只能增发补充资本。低于PB的价格再融资,利润会被摊薄,越低摊薄得越多。银行纷纷发行可转债融资,也是为了补充资本充足率。因为表外大量资产回流,先的隐性杠杆就会变成显性杠杆,如果不融资就只能冲减利润了。

  个人认为: ,银行反应了一定的预期,银行估值也有了一定的安全边际,持有优秀银行组合和银行指数基金,配置一定仓位,慢慢等待拐来临,是不错的选择。而且在遇到指数大跌的时候,通常银行会是最好的抗跌品种,在遇到指数拉升的时候,往往银行也会首当其冲.

擅长大盘做个股的短线交易者建议如下:

  外盘动向:美股目前在前期高附近震荡,预计做头是大概率,未来几日如果美股收中阴下跌,那么A股跟随美股下跌可能性加大.

  指数分析:目前上证指数放量下杀,破位已成立,空仓观望.

  短线明日操作指南:明日指数无论收阳或收阴,都没有开仓条件,空仓观望.均线死叉之后很快就会跟随下来,对股指造成反压,所有的阳线,都是被套的人来说,都是减仓的机会.

  总结:从7.30日到今,没有一次开仓机会,空仓观望信号明确,这里若给出做多信号已不是一跟阳线能解决的问题了,所有现在最重要的就是管住手,保住钱.至于股指到底跌到哪,不知道,也不关心,但知道什么时候有进场信号就行了.在空头市场中,在先必在后.


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