我认为银行股目前反应的还是因为未来通胀预期下的贷款

我认为银行股目前反应的还是因为未来通胀预期下的贷款利率放开所引发的估值调整。
银行的低PB其实不能说明其安全问题，因为银行本质是加杠杆的劣后级业务，其一般会通过不良拨备的计提覆盖风险一般参考拨备是150%-200%（招行和邮储的拨备最高400%以上）。我早年间在银行，大家都了解很多风险其实通过展期等形式化解并不没有真正暴露出来，其实真正有不良也不是最后一定会损失。所以这时候银行的不良是不好计算的，比如建行的拨备少招行的拨备高，其实你无法判断银行谁的不良多，大概多少都是自己的感情色彩。所以银行的PB一般会随着金融周期的变化给与折扣。我上述的意思是不能以银行的BP作为投资安全垫的标准。
我个人意见是经济向好，会改善银行资产规模和资产质量，所以在经济反转的过程中由于银行是杠杆业务银行一定是受益的，所以我更倾向于以这个角度去银行的估值。
银行长期我觉得至少在短的3-5年内成长性是不如券商，其中重要因就是直接融资的放开，和金融供给的过剩。国内的间接融资规模远远高于直接融资规模，所以导致了银行的总资产规模和参与家数众多，从而形成了供给的过剩。其次间接融资对新兴行业特别是创造需求而不是传统需求供给行业的企业，其融资特决定了很难为其提供融资，那么这类企业由于融资类现金流无法弥补经营现金流的不足，从而不能发展。这也是为什么要如此重提出直接融资，如果这个逻辑也成立，那么金融行业在整个体系中的权重增速是放缓的。不如券商的权重增长。
如果非要选择银行自己还是会选择2C比较多的银行，比如招行，这类企业的业务重在发生变化，更像平台类公司。所以相对还是比较好的。