民生银行与招商银行，当下谁是好的下注对象？

前几日叫老婆银行理财到期，叫她钱不要都在银行买理财，分散买了银行，其中有民生银行。今早到分红不错，股息近6.5%不错！多说几句

民生银行与招商银行，以下一个五年来考察，当下一头一尾谁是好的下注对象？您云蒙还是？

（一）分析首先要有个假定基准，然后再放松条件

假定1 民生银行与招商银行的估值不变。

2 民生银行与招商银行的ROE不动，招商银行仍然保持优秀，民生银行仍然一般。

3 民生银行与招商银行的分红都是30%。

如下

以昨日收盘价下注，很容易算出 民生银行的期望回报 0.1514；

招商银行的期望回报 0.1493

两者差不多，市场是聪明的。不过民生银行实际收到超过6%的股利，招商银行实际收到不到4%的股息。

两家公司利润即使不增长，也是个不错的投资标的。

（二）下面放松条件，从长期两家公司在下一个五年谁能胜出，关键在于两者经营效率与估值的变化。

内在关键因素就在于两家企业ROE的变化。民生银行roe 12.4%，招商银行16.84%。

保守型的投资者，您需要分析哪家银行保持现有roe容易一些。

外在关键因素就是市场估值变化，民生银行PB是0.56，招商银行PB是1.43

保守型的投资者，您需要分析哪家银行保持现有估值更容易一些。

当然，A股市场有给所谓的龙头招商银行更高溢价的风气，您需要评估一下继续下去的概率有多大。

（三）弱势哲学or强势哲学

回答上面两个概率判断的问题，您需要回归内您内心奉的价值观，您是弱者哲学。还是？

反正我小心行的万年船，会挑选民生银行。