4月17家券商收罚单 “重灾区”仍在投行业务

4月以来多家券商及营业部因违规受到监管处罚。近日，四川证监局发布公告称，恒泰证券营业部一员工在任职期间，通过抖音谋取不正当利益，被监管出具警示函。而上述情况并非个例，同期也有券商员工因利用微违规提供线上投顾服务遭罚。整体而言，4月共有17家券商收罚单，投行业务仍是券商违规“重灾区”。有业内人士表示，券商违规频出可能与市场竞争压力大有关，而本轮监管覆盖较全面不留死角，预计还会有更多处罚案例出现，但这也是监管趋严，中国资本市场强化投资者保护迈进高质量发展阶段的积极号。

图片来源四川证监局

4月17家券商受罚

券商因违规“吃”罚单已屡见不鲜。4月27日，四川证监局发布一则罚单表示，经查，熊某在恒泰证券成都天府大道证券营业部任职期间，实名通过抖音账号发布短视频、开展直播，通过对A股大盘及板块走势进行分析等引流，并收取直播打赏、直播会员订阅费、感谢费等方式谋取不正当利益。四川证监局认为上述行为违反相关规定，因此向该员工、恒泰证券营业部出具警示函。

无独有偶，4月还有另一起利用网络违规从事证券业务的事件，4月6日，证监会发布公告表示，余某在世纪证券厦门分公司任职期间，以个人名义私下通过个人微向未和世纪证券签订投顾协议的客户提供投资建议，决定对该名员工出具警示函。

在独立国际策略研究员陈佳看来，新的金融科技与金融业态的融合让部分机构的固有内控体系和运营战略跟不上新时代的要求，一些从业者利用新一代线上线下融合平台来穿透机构防火墙、打外部监管和内控运营的擦边球来谋取不当利益，尤其是在线上投顾领域乱象频发。在如今金融供给侧结构性改革日益深化、金融监管宏观框架优化和微观机制创新的大背景下，更多体现的是机构在严格落实监管要求、优化内部风控架构和创新运营体系方面的短板。

除了线上违规外，券商投行业务依然是违规“重灾区”。4月以来6家券商均因投行保荐业务违规而遭监管处罚，“一哥”中证券也没能免于受罚。4月12日，深交所披露对中证券的监管函，直指中证券在担任项目保荐人过程中的四大违规行为。而值得注意的是，一周前，中证券及两位保荐代表人也曾因持续督导工作存在问题被出具警示函。除上述情况外，还有券商遭到证监会立案。4月17日，广发证券公告表示因其在美尚生态2018年非公开发行股票的保荐业务中未勤勉尽责，涉嫌违法而被监管立案。

也有券商营业部因违规基金销售遭处罚。4月17日，深圳证监局发布公告，国泰君安深圳登良路证券营业部员工陈某在从业期间存在不具备基金从业资格参与私募基金销售、销售产品时未勤勉尽责等问题。紧随其后，4月18日浙江证监局也发布了相似内容的处罚公告指出，方正证券龙港龙港大道证券营业部存在向无基金从业资格人员和非营销岗位人员下达基金销售任务的情形，并对营业部及相关负责人出具罚单。

违规背后券商、监管需共同发力

整体来看，包括上述券商在内，4月以来，共有中证券、国开证券、华林证券、华泰联合证券、第一创业证券等17家券商收到监管罚单，更有国都证券因公司治理不足、投行内控薄弱等问题一日之内连“吃”3张罚单。

盘古智库高级研究员江瀚表示，券商违规现象频出与目前整个券商市场面临较大的竞争压力有关，面对市场环境压力，券商可能“剑走偏锋”，并导致违规发生。在这一情况下，券商仍需提升自律水平，监管则要进一步明确与强调违规边界。

陈佳表示，券商因违规操作遭金融监管处罚的直接原因是其主体合规责任履行不到位，违背金融业服务实体经济宗旨。而其现象背后反映出新时代对金融市场主体治理与时俱进和监管机制优化创新的新要求。

目前来看，陈佳指出，“在金融监管创新层面，中国一方面稳步推进注册制等重大市场化改革，另一方面不断强化金融监管，进一步压严压实中介机构主体责任，并将二者有机结合。资本市场投资者权益保护既是金融监管精准施策的重要环节，亦是注册制改革成功推行的重要着力点”。

在陈佳看来，本轮监管覆盖较全面不留死角，随着未来金融市场更为严格的精准监管效能不断释放，预计还会有更多处罚案例出现，但这也是监管趋严、中国资本市场强化投资者保护迈进高质量发展阶段的一大积极号。