3.26晨会观

1，市场昨天如期展开超跌反弹的维度，资金的焦集中在超跌价值白马，因为3 月以来外资快速流出700多亿，白马股被动卖出，但是全球情绪缓和外资回流，也必然配置这些。所以表现为二八分化比较明显，蓝筹价值股领涨，小票以企稳或小涨为主。风格上市场整体偏防御，医药医疗股相当获得资金青睐，北上资金持续买入药明康德等医药股，可能也是疫情逻辑下，资金重新偏好稳中有增、长短皆宜的行业，细分领域药房医疗抗生素医疗器械诊断试剂包括特效药肿瘤各都有一定表现。
2，外围情况，欧美持续走反弹，尔斯王子新冠检测呈阳性和德国卫生部的警告一度震动市场，但是后面逐渐稳定，美股尾盘有一个小幅的跳水，因为有参议员对刺激法案救济部分提出反对，并且苹果考虑将5G iPhone发布时间推迟数月的报道拖累了纳指，值得一提的是昨天立讯歌尔等苹概反弹势头不错。美股来，主要也是跌深的个股修复为主流，跌幅超过70%的波音再度大幅反弹。

3，海外疫情。单日新增43000+，累计确诊45万，美国6万2，西班牙一天增加近8000，仍然比较严峻，国内输入性案例有67例，今天特别G20视频会议召开，世卫谭德赛呼吁学习中国经验抗疫，所以昨天来，下午疫情股又重新有异动，最近资金集中炒作的是海外相当紧缺的呼吸机和连花清瘟为代表的中药出口，【鱼跃医疗(002223)、股吧】以及以岭药业。

4，昨天盘中有一则消息比较引人关注，FT报道中国央行正在磋商宣布降低基准存款利率的可能，中证券明明债券研究团队昨晚最新观也称，关键时期的G20峰会，不排除近期有超预期政策推出的可能，比如降息政策，包括降低存款基准利率和降低政策利率等。市场有一定反应，消息并未坐实，官方没有出来辟谣，结合此前一些口径是有可能，地产股大涨。其实，最近来央妈在刺激手段上的实施相比海外国家可以说非常克制了，如果能有基准利率调降，对市场会是实质性利好。

5，鉴于白马股已经企稳，认为短期反弹缓缓展开，但是走得节奏会相对温和不会很快，所以不用去追，低吸为主，先到2800-2900。