3.15新基建预期差最大的板块——特高压（附股）最

3.15 新基建预期差最大的板块——特高压（附股）

最近关于新基建的章很多，但是新基建一共七个方向，包括5G基站建设、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能及工业互联网。作为中长线的机会，怎么去把握？新基建一定要先抓住预期差最大的那个，爆发力才最强。

如果只是从市场投资规模角度来，根据中证券预计新基建投资规模可能超2万亿，其中投资规模比较大的是城际高速铁路和城际轨道交通以及5G基站以及相关设备。

但是，最强预期差才是资金追逐的方向，最近一个月，表现最强的依次是特高压、5G和充电桩，特高压走势尤为强势，在5G板块随科技股高位调整期间，特高压异军突起主因还是加大投资，龙头企业进入业绩释放期，相比5G板块，特高压板块个股不算多，龙头企业更加集中。

特高压作为世界最先进的输电技术，工程建设能够推进包括换流阀、电力电子、新材料等高端装备制造的发展，符合国家产业转换和升级的趋势。

近期，我们发布了全力恢复建设助推企业复工复产的十二项举措，其中三项涉及特高压工程，相关投资近千亿元。不仅全面复工800千伏特高压直流等总建设规模高达713亿元的重大项目建设，还新开了800千伏特高压直流工程等总投资265亿元的新工程。仅上述的两项投资，合计高达978亿。国网物资公司还公开发布2020年第一次变电设备、特高压工程在线监测设备、特高压换流站备品备件招标采购等3个项目的采购公告，采购规模约33亿元。

按照每条特高压约200亿元投资测算，年内新审批的7条特高压线路或将带来约1500亿元左右的市场增量空间。

也就是说，2020年特高压的投入将达到2018、2019年两年投资的之和。

特高压产业链包括线缆、变压设备、高压开关、电源材料，还有一个独立分支电力物联网。

第一个先说说线缆，当前热度最高，上周指数大跌，线缆却大涨，上周五更是逆市8只涨停，【通光线缆(300265)、股吧】4天4板，已经走妖了，通光转债更是暴走，8天翻倍。线缆的上市企业规模偏小，业绩弹性大，股价自然也是如此。到市场有分析说线缆的逻辑是因为新基建中的5G、特高压、城际轨道、充电桩都需要线缆，属于最受益的细分领域，这个理由虽然勉强，但也有一定的道理。

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线缆重关注通光线缆、【汉缆股份(002498)、股吧】、通达股份、杭电股份等龙头。

通光线缆

汉缆股份

通达股份

【杭电股份(603618)、股吧】

第二个说说变压设备，变压设备实际上是特高压里投资最大的一块，技术含量高，价格昂贵。也是今年业绩增长最确定的一个。但是相比线缆企业，变压设备的企业都是大型国企为主。

变压设备重关注中国西电、特变电工、【保变电气(600550)、股吧】、许继电气等龙头。加一个特高压电力检测的龙头电科院。

第三个值得说的是电力物联网，重可关注智光电气、双杰电气。