华为HMS+氢能源+金融数据评

华为HMS

氢能源

金融数据评

1. 华为HMS

参考资料:

【安计算机】华为HMS Core 4.0受益标的梳理

事件评

华为官方宣布，2月24日的欧洲全场景5G发布会上，将正式推出使用自家HMS服务的5G手机。HMS核心是华为终端软件服务开放能力的合集，包括一系列服务接口与软件全家桶，替代谷歌GMS服务以及捆绑的智能助理、地图、视频、消息、应用商店等app，进入HMS生态对国产软件企业有着巨大意义

投资建议:

四维图新地图服务是华为HMS Core 的重要组成部分，四维图新是华为核心战略合作伙伴。目前华为已经推出HMS地图服务，涵盖了150多个国家和地区，支持40多种语言，同时还有高精准导航系统。

【梦网集团(002123)、股吧】公司与华为手机操作系统已经形成了深度合作，公司的富、服务号及快服务将陆续在华为手机上线。随着华为HMS Core在全球范围内的推广，意味着公司有望将双方的合作范围由国内拓展到全球市场。

诚迈科技子公司统软件（整合深度科技的资产平台）是华为在PC、笔记本终端操作系统的重要合作方。根据公开新闻报道，华为部分在销的笔记本电脑以及近期首台开售的PC使用的操作系统正是基于深度科技研发的linux版本的操作系统。

【中科创达(300496)、股吧】公司是华为全球深度合作的专业软件技术供应商之一。凭借开放、中立的操作系统平台厂商的定位、基于芯片底层的全栈操作系统能力，公司与华为在智能手机等多个领域均有合作。

2. 氢能

参考资料

【国金证券】如何待燃料电池 20200213

【中证券】氢能与燃料电池产业链专题研讨会 20200219

核心观

政策面，百人会内容显示燃料电池政策趋势向好（或将纳入国家能源战略，国家有计划扶持重区域，商业化应用有序进行）；

海外燃料电池发展向好，2019年海外销售超过7500辆，历史新高，2018年及之前全球累计销量才1.2万辆；

国内燃料电池全年高增长无忧，Q1疫情导致需求延后；2019年政策真空半年时间燃料电池汽车产销分别完成2833辆和2737辆，比上年同期分别增长86%/79%；2020年燃料电池政策将要明朗，产销预期可以接近万辆，Q1疫情导致需求延后，后续季度供给可以弥补；

新能源板块中电动汽车、光伏和海外燃料电池均大涨，燃料电池板块经历下跌回升仍处低位，具备上涨空间。

燃料电池本身处于低位，无论是补涨、抢跑政策和海外映射逻辑上都很合适；我们的法政策不会缺席，早晚会出，不用在意时间，板块低位就值得参与。

3. 金融数据评

参考资料

【中金固收】、【华泰宏观】、【中泰宏观】

观归纳

1月数据无论好坏，意义都不大。

金融数据不超预期1月份社融增量超过5万亿，数字有大，但主要是社融口径陆续扩容后，包含的内容比较广泛。仅从社融和贷款数据本身，并没有明显的超预期。

央行已经非常清晰的意识到宏观杠杆率仍偏高，不会推动贷和社融增速猛增来刺激经济。因此，我们判断2-3月份的贷投放可能只是基本持平于去年同期或者略高于去年同期，不会出现大幅的高于同期的现象。经济在疫情后也难以出现V型的回升，更可能是U型或者勾型的缓慢回升。

疫情反映的产业痛和产业趋势

凸现三个产业痛

战略物资储备

医疗检测承载力

生化安防体系

️加速六个产业趋势

办公云化和生产自动化

社区息化和城市智慧化

生鲜产业电商化和集中化

餐饮供应链成熟化和集约化

仓储息化和物流配送无接触化

建筑装配化和基建出海影响力

影响四大消费习惯

口罩化和家居消毒习惯的形成

生鲜O2O客群扩展和渗透率的提升

分级诊疗+远程医疗的接受度提升

全民宅家下宅经济用户的扩张