“碳中和”风口下的几思考

“碳中和”是指企业、团体或个人测算在一定时间内直接或间接产生的温室气体排放总量，然后通过植物造树造林、节能减排等形式，抵消自身产生的二氧化碳排放量，实现二氧化碳“零排放”。

“碳中和”说白了就是环保去产能，减少淘汰部分不达标企业，是不是16—18年改革的加强版，历史不会重演但会有规律可循。

风口主够强劲，是国家发展的一个大的战略方向“绿水青山就是金山银山”，也是社会发展的必然产物。

在这个大的思维框架下对市场先生的几整理

一、二氧化碳排放

碳中和概念的分支板块较多，包括煤炭、石化、化工、钢铁、电力、光伏、新能源汽车等行业。碳中和政策对上序各行业的影响，可大致分为两类，一是行业需求扩张，二是行业供给收缩。

下面主谈一下二氧化碳排放大户电力、煤碳、钢铁。

电力板块有风电、火电、核电、水电、太阳能。二氧化碳减排就是变相的环保去产能，减少或淘汰部分不达标企业。这里先说一下太阳能，2020年市场对新能源车，光伏反复爆炒，激情过后还会重新拥抱嘛？可能性不大，市场先生喜新厌旧是不变的主题。

过去几十年火电在各大城市供暖，提供电力立下汗马功劳。时代在变，大的环境也在变，火电的市场份额占比在减少，清洁能源份额占比在提升。大的风口来临，市场上清洁能源风电水电，被主力拥抱就水到渠成！

风电龙头股华银电力、深圳能源

水电龙头股华能水电

煤碳板块属于传统火电、钢铁、水泥的上游企业。有“碳中和”是对传统高耗能产业自上而下的供给侧改革，淘汰落后产能。2021年焦炭新产能投放有限火力发电在整体能源供应占比较大，且我国经济还处于中速发展的阶段，煤炭需求在未来5年还是处于上升阶段。

在此阶段，煤炭企业可以逐步转型，布局新能源发电业务，来对冲未来传统火电业务的持续性下降。

煤碳龙头股陕西黑猫，郑州煤电

钢铁板块铁行业的能耗水平在“十三五”期间有所优化，吨钢能耗由2011年的602千克下降至551千克，但整体水平仍处于较高位置。在碳中和政策中，我国将实施工业低碳行动和绿色制造工程，并明确要求同比降低粗钢产量，钢铁行业供给端有望再次收缩。

钢铁龙头股宝钢股份，太钢不锈

对于煤炭、钢铁、电力、化工等高耗能、高碳排放的行业而言，行业供给将受到碳中和的目标约束，出现收缩压力。根据供给侧改革的经验，行业供给收缩时，相关工业品价格往往会有所改善，同时行业龙头市占率会有所提升，形成利好。

二、二氧化碳减排

在农业、林业、草、湿地等系统寻求基于自然的解决方案，确保每年吸收8亿吨二氧化碳等等。

16--18年环保去产能石化、钢铁、煤碳、有色、电力都爆炒过，诞生了宇宙总龙头方大碳素。蒙草生态（蒙草）也从3元多到了14元多。历史不会相同，但会有逻辑可寻，顺着这个逻辑挖掘了林业板块！

林业龙头？

丰林集团601996、福建金森002679、吉林森工 600189、 蒙草生态300355、东方园林 002310

本人好丰林集团，福建金森！

上序只是一种自己的投资思考与记录，这里不构成投资建议！