登录 注册 返回主站
F10资料 推荐产品 炒股必读

不离世间觉

  • 作者:applehero01
  • 2021-04-09 11:23:24
  • 分享:

佛法在世间,不离世间觉;离世觅菩提,恰如求兔角。—— 六祖坛经


每天写两个观察已有月余。一开始是因为退休后突然闲下来要弄日常功课,以免脱离节奏。所以参加了各种日常打卡活动,比如每天读书30分钟打卡,多邻国英语德语每日学习打卡,也包括每天写两个观察。

现在发现这样坚持每天写两个观察很有好处。虽然此前一直关注各个渠道的息,和朋友、同事、家人也不时交流,但没有这么有重地整理和思考,不立字,也就无法回顾并进行更高维度的抽象和总结。对于长期价值投资来说,息的搜集、整理、思考、萃取并用于指导投资实践相当重要。

只要条件允许,两个观察应该会一直写下去。每天两个观察,一年就是730个观察,十年就是7300个观察。我们常常高估了一年可以做到的事,而常常低估了十年可以做到的事。正如巴菲特说的,市场短期是投票器,长期是称重机。普通人要想在市场中靠投资生存下去,不可能和天才们操纵的投票器竞争,只有争取在称重机上获得长期的份量。

此前十几年投资还算有成绩,主要靠每三到五年大波段的趋势和运气。但不能期望运气常在。说到底,投资者能赚的也就是认知内的钱,想要赚更多,必须拓展认知。

小时候的新闻节目里经常听到,据消息灵通人士所述如何如何。现在好了,有了互联网,每个普通人都有可能成为消息灵通人士。但对于大多数人来说,互联网和局域网没什么分别,如果永远只二手三手息,永远只自己喜欢的息,永远只系统根据猜你喜欢推荐给你的息,那么长期如此下来,你只会变成井底之蛙。即便外出求学、工作、旅行,也只不过是背井离乡而已,前面这个背,念第一声。

新时代的消息灵通人士,要掌握多个可靠的息渠道,精通多种语言字,具备在海量息轰炸的情况下快速抓住可靠源、关键事实、核心观的能力。基于上述有价值的息来进行投资决策,才有可能不被镰刀收割,在市场中长期生存下来。

毕竟,我们只有奋力奔跑,才能留在地。


以下是这一周的盲人摸象,仅供参考


1. 数字货币开始新一轮猛涨,与此前不同的是,各国央行也加入了这个潮流,发行推广各自的主权用数字货币,这对民间散发的各种币构成致命威胁。很多人把比特币与黄金相比,它们都有稀缺性,但关键问题在于,黄金的稀缺性有物理基础,比特币的稀缺性只有逻辑基础。如果要另找一种与黄金竞争的贵金属,得扩展元素周期表,何况已经有铂、银等竞品,谈何容易。要给比特币搞个竞品就简单多了,复制、粘贴、改名、清零、重启,好了。无论新的竞品叫比币特还是特比币,碰上各国央行的主权用数字货币,估计都不会有好下场。货币是一国的经济血液,岂容掺杂,若当作另类资产、其它数字资产还可以容忍,如果硬要和主权用货币直接竞争,必然会引起剧烈的排异反应,结局可想而知。

2. 科兴生物公告建成投产新冠疫苗三期生产线,自此年产能20亿剂,全球领先。短短一年之内连建三期厂房,可谓奇迹。国药集团收购德国拜耳旗下疫苗厂,即将开始在当地生产国药集团研制的新冠疫苗,直接供应德国民众,也是一种创新的操作模式。世界其他各国最近疫情都进入新一轮反弹,多国多地宣布延长封锁期。疫苗缺口巨大,按全球人口70亿的70%计算,每人两剂就总共需要约100亿剂,几个月才打了6亿剂,还有94%的任务有待完成,任重道远。

3. 清明节小长假,又是三天全国高速公路免费通行,预测今年清明三天全国高速总流量将达到1.51亿辆。初识微观经济学皮毛的一定会认为,这不科学,供给确定的前提下,需求增长应该涨价才对,怎么可以免费?后果,符合预期吧,高速大堵车,景区前胸贴后背,微观经济学赢了。殊不知,这里还有一层二阶思考。高速大堵车,进退两难之际,有小推车上来卖面包、馒头、茶叶蛋,5块钱一个,你买不买?景区前胸贴后背,上下不得之际,路边摊卖可乐、雪碧、矿泉水,10块钱一瓶,你买不买?去年小长假在高速上堵怕了,今年小长假飞机票不打折,1000块钱一张,你坐不坐?最后还是算大账的赢了。

4. Waymo CEO辞职,自动驾驶走到半路。此前Waymo在湾区测试自动驾驶出租车,国内也有跟风的,不过效果好像都一般,未见下。而且自动驾驶测试投入成本巨大,测试期间乘客免费,收益遥遥无期。现在最担心的是法律问题,法学家们的共识是,自动驾驶若出事故,赔偿责任肯定归该车生产厂家,因为车里根本没司机,都喝着茅台唱着歌,撞人撞树车里车外都是受害者。但目前的自动驾驶技术水平大家也都是清楚的,横在高速路中间的货柜车,特斯拉的自动驾驶系统无法识别,直冲冲撞过去。谁敢卖这样的车并且同时承担这样的责任?丰田去年发布了一个关于未来城市的演示视频,他们的设想是自动驾驶车辆走专用道路,另外骑车的一条专用道路,步行的一条专用道路,问题是总得有上下车几条专用道路交叉的地方,怎么处理他们没说。自动驾驶离靠谱还有距离,慢慢吧。

5. 欧元之父蒙代尔逝世,此公得诺贝尔经济学奖之后经常来我国游历,讲述其统一货币的伟大思想。欧元真的是个好主意吗?现在来未必。欧洲各国经济发展极不平衡,欧猪五国深陷债务危机之时,由于欧元是统一货币,任何欧元国家都不能独自决定货币政策,也就不能通过贬值本币快速脱困。而且欧洲只有货币联盟,没有实质上的政治联盟,老大德国发红包的时候大家都来抢红包,老大自己困难发不了红包就各怀鬼胎赖账不还,欧盟摇摇欲坠。好在英国聪明,一开始就玩试用版,先加入欧盟有什么好处,但不采用欧元以保持本国经济独立,现在发现不好玩了脱欧也比较方便。如今蒙代尔逝世,且欧元怎么收场。

6. 超5亿Facebook用户息在某黑客论坛上泄露,Mark Zuckerberg据说是第4号用户,令人不禁对社交网络电影中讲的故事起疑,自己写的代码难道不应该是自己先用吗?Facebook发言人回复说这是两年前的旧闻,也就是说他们已知这批数据泄露两年了。泄露明用户息,至少说明本应加密存储的用户息实际上是以明保存,或者以弱加密方式保存,或者密钥保管不当,加上网络安全防护薄弱及/或人员安全管理薄弱,才会导致这么大规模的用户息泄露事故。把Facebook账号当作主要账号登录各种第三方应用的可要小心了。

7. Google 和 Oracle 的十年 Java API 版权之争终于迎来大结局,美最高法院终审判决,Oracle 的 Java API 有版权,但是 Google 的用法属于合理使用。Oracle 认为,Google 在其 Android 系统的 Java 虚拟机里抄袭了 Java API,才得以构建价值几百亿美元的 Android 帝国,所以主张索取 90 亿美元的赔偿。经过连年多个来回诉讼,此前联邦巡回上诉法院已基本支持 Oracle 的立场,发回下级法院找个赔偿数字。这次最高院终审判决使得上述主张落空,Oracle 煮熟的鸭子飞了,自然要通过其它方式找补。于是 Google 同日宣布,将在接下来几周内把内部财务系统由 Oracle 迁移到 SAP,真是太了解 Oracle 了。

8. 民生银行答复投资者提问,322 号对民生银行整体贷款投放影响不大。民生银行预计全年各项贷款新增 4000 亿元,按照 27.5% 的红线配比要求,房地产贷款理论上还有 1100 亿增长空间。较之其它已过红线的友行,未来两三年过渡期内房地产贷款只减不增,民生银行可能在这部分可以吃到比较肥厚的一块肉。根据目前的购房资质要求,首付资金来源穿透审核、购房者用穿透审核、改验资为冻资等等,各种条件约束之下,购房者违约可能性大幅下降,意味着这一块未来出坏账的风险很低。对于房地产企业而言,其本身就有三道红线约束,加上银行对应的两道红线,使得贷款需求方质量提高,贷款供给减少,自然贷款供给方有更强的选择和议价能力。民生银行 2020 财报大洗澡之后,未来增长预期还是有支撑的。

9. 巴菲特首次跌出全球富豪排行榜Top5,跟他去年这时候做的一个错误决定有很大关系。此前多年巴菲特一直不好航空股,说航空业是个烂生意,后来不知怎的买了一圈航空股,美国的几大航空公司股东名单前排都有他老人家的小板凳。去年此时美国疫情爆发,每天机场安检人数跌到8万多,而前一年同期的日均机场安检人数在260万左右。市场四次熔断,黑天鹅乌泱乌泱地铺满天空,老头也吓怕了,果断清仓全部航空股,亏损48%,相当于参加了一次淘宝吾折天。巴菲特在今年的伯克希尔哈撒韦股东会上承认了这个严重的错误,去年一季度该公司股票投资亏损高达545.17亿美元。根据TSA数据,如今日均机场安检人数已恢复到150万左右,四大航空公司的股价也已恢复到疫前,随着经济刺激政策的持续推行和疫苗覆盖率不断提高,各航空公司纷纷召回休长假的飞行员和乘务员,航空业有望再创新高。

10. 继上周苏伊士运河大堵之后,昨天该河又有小堵,意大利油轮Rumford号从匈牙利航行至苏伊士运河水段时因“发动机故障”又给堵上了。管理局方面已派出2艘拖船为其提供援助,并计划将其拖至苏伊士运河北部和南部之间的大苦湖进行故障排,该事故约10分钟左右解决。作为欧亚大动脉的苏伊士运河近一周来因为堵船事件屡上热搜,甚至引起国际货运价格和石油价格大幅波动,再一次给刘擎老师所述观“生活本地性消失”添加了注脚,堵船事件直接提高了全球贸易成本,和我们依赖贸易物资的每一个人都有关系。当然,陆运通道中欧班列、空运通道相关各航空公司都将因此受益。

11. 管理层官宣积极稳妥推进房地产税立法。房住不炒,这个新成语简明扼要地概括了政策目标抑制房地产的金融属性,发挥房地产的居住属性。去年郭树清代表银保监会的意见是,房地产已成为最大的灰犀牛,已到了不得不动手解决问题的时刻。然后就来了房地产企业的三道红线和银行房地产贷款的两道红线。今年的新生儿数据和清明节小长假消费数据,再一次印证了管理层的判断,房地产消费对其它消费支出的挤出效应已相当明显。房地产税一直是高悬在房地产头上的达摩克利斯之剑,现在积极和稳妥都已成为可采取的政策态度。

12. 叶伦发言,不愿对年收入40万美元以下的人增税,全球500强企业里还有不少美国公司过去几年没有交一分钱联邦税,本次税制改革落地后将在未来10年内回流2万亿美元的美国公司海外利润。众所周知,美国大公司在海外都采用一种名为双层爱尔兰夹荷兰三明治的方式避税,也就是利用爱尔兰和荷兰两国的税法漏洞,通过设立两家爱尔兰公司和一家荷兰公司,来回倒腾,实现避税目的。从前美国要通过跨国公司控制全球,就放任美国大公司在海外玩这种避税游戏。现在美国经济困难,基础设施连年失修,更不要说搞什么新基建了,所以财政部不得不重新规划整个盘子。财政从来打的就是转移支付的算盘,这里要出2.3万亿的钱来搞建设,那边就得找2万多亿的钱来付。叶老板已经算好账,接下来国会怎么吵了。

13. 鲍威尔发言,美联储将继续支持经济,然后就是一堆套话,简而言之,此前的利率决定不变,每月购债的规模不变。给上岸观望的多头资金一心,可以继续下海游泳。社科院有个预测,美国QE最早可能于明年夏天开始退出,也就是说,美国的经济复苏将于明年上半年达到政策目标,这与多个市场机构的预测基本一致。对于投资者来说,未来还有一年左右做多的时间和空间,应谨慎选择低估价值标的,远离抱团和陷阱,相大水终将填平所有的坑洼,明年有望赚个可观的年终奖,去度个愉快的暑假。

14. 基于板块的估值高低评价意义不大,若想取得超额收益,基于板块估值的市场分析不要超过投资决策权重的1%。每个板块都是个别强者多数弱者,和个别强者多数弱者的市场同构。超额收益来自选取投资两种标的强者恒强、反弱变强。其中,投资反弱变强得到的超额收益可能超过投资强者恒强。不过,从多数弱者里找到有确定可能反弱变强的个别标的,对于投资者的研究能力是极大的考验。


个人观,错漏难免,不构成投资建议。


温馨提醒:用户在赢家聊吧发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。本文中出现任何联系方式与本站无关,谨防个人信息,财产资金安全。
点赞9
发表评论
输入昵称或选择经常@的人
聊吧群聊

添加群

请输入验证信息:

你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。

时价预警 查看详情>
  • 江恩支撑:3.74
  • 江恩阻力:4.21
  • 时间窗口:2024-04-18

数据来自赢家江恩软件>>

本吧详情
吧 主:

虚位以待

副吧主:

暂无

会 员:

64人关注了该股票

功 能:
知识问答 查看详情>