这是标志
3月30日晚间,民生银行披露2020年报告显示,2020年民生银行实现净利润351.02亿元,同比减少36.09%,为民生银行上市以来最大降幅,也是所有A股股份制银行上市以来的最大降幅。
分拆来,当年民生银行实现营业收入1849.51亿元,同比增长2.50%,并未出现大幅滑坡。分析量与价格,从规模,2020年民生银行总资产较上年增幅4.02%,存款增长3.44%,贷款增长10.50%,规模增速依然高于2017-2018的商业银行去杠杆时期,实现了平稳增长。价格上,2020民生银行净息差2.14%,较上年提升3BP,存贷利差3.09%,较上年提升7BP,同样平稳提升。可以说民生银行量价并未失衡。
此外,营业费用中的业务管理费、税金及其他成本等费用项也并未出现明显上升,成本收入比由上年的26.74%下降至26.19%。费用管理并未失控。
2020年,民生银行集团用减值损失929.88亿元,同比增加301.81亿元,增幅48.05%。其中,贷款减值损失769.90亿元,同比增加161.40亿元,严重影响利润。除此之外,2020年民生银行计提了超过百亿的金融投资减值损失,2019年同期该数字仅为不到3亿。
值得注意的是,民生银行多提的拨备并未被用于增厚拨备抵御风险。从当年贷款核销占当年新增贷款拨备比例来,从2018年起民生银行的这个比例大幅便上升至134%,2019年和2020年该比例依然达到84%和87%,意味着当年新增拨备基本全部用于当年核销的贷款,甚至还会消耗以往的拨备,出现拨备超支。
民生银行贷款拨备上的“借新还旧”已经持续3年,最终在2020年受疫情影响资产质量进一步下降时,不得不大幅牺牲利润增速计提拨备,加快处置不良资产,以便维持不良贷款率和风险抵御能力指标(拨贷比、拨备覆盖率)的相对合理。
然而在加大资产处置力度的2020年,民生银行不良率和关注率依然双双增长,不良贷款达到1.82%,较上年增加26BP、关注类贷款率较上年增加2BP,与已披露年报的股份行基本实现不良贷款率下降的趋势明显相反,资产质量劣化压力十分巨大。
另一方面,民生银行的逾贷比2020年末下降至74%,较上年继续下降14BP。可以出2020年民生银行不良贷款认定标准更为严格
更值得警惕的是民生银行不良贷款新生成实际金额依然十分惊人,风险出清压力依然巨大。按照不良贷款新生成金额-核销贷款金额-当年收回不良贷款金额=当年不良贷款净增长金额的公式来计算。可以到民生银行在2018年、2019年和2020年,当年分别实际新生成了662亿、552亿和703亿不良贷款,虽然在2020年核销金额达到历史新高的671亿,但依然新生成了703亿的不良贷款,风险出清压力依然巨大
由于无法获取每年民生银行新投放的贷款金额,因此采用贷款总量作为分母进行对比,可以到2018年起该比例大幅上升,不良贷款的新生成额占到了当年贷款总量的2.17%,也正是这一年,民生银行拨备增速和核销金额开始快速增加。
由于不良贷款生成具有时间滞后性,要了解民生银行近年来资产质量陷入低谷的起因,就必须将时间倒流至更往前。自2009年四万亿放水后,民生银行的业绩曾有过一段辉煌期,尤其是主打的小微产品,净息差、净利润高企,不良率、逾期率不断下降,因为小微业务狂飙突进,民生银行实现了经营业绩的大幅增长;“学民生、干小微”,成为当时整个银行业的共识。“企业利润那么低,银行利润那么高,有时候自己都不好意思公布。”民生银行董事长洪崎在2011年底的争议讲话,是彼时民生银行辉煌的最好写照。 然而随着金融政策刺激退潮,民营企业、小微企业的盲目扩张遭遇反噬, 2013年后由于存量风险开始爆发,民生银行资产质量开始滑坡。
(一)行业方面2015年以来批发零售业和制造业不良率处于高位,采矿业、制造业不良贷款大幅逐步攀升
民生银行贷款投向行业中,批发零售业和制造业不良贷款率在2015年已达3.95%和3.76%,并在以后5年始终处于较高水平;同期,采矿业、交通运输仓储和邮政业这两个行业的不良率从2015年的0.42%、0.84%上升至2020年末的8.33%和4.11%,更使得民生银行资产质量雪上加霜。
民生银行作为总部位于北京的全国性股份行,资产投向主要集中于华东及华北地区,均在三成左右,其中,华北地区的资产劣化较快,成为不良贷款重灾区。虽然民生银行并未披露分区域的不良贷款率,但披露了贷款投向区域占比以及不良贷款金额区域占比,可以综合算出每个区域的不良贷款率。
可以到截止2018年末,民生银行投向华北地区的贷款占比接近三成,但不良贷款金额却占到了全行不良的超过4成,区域不良贷款率达到从2015年开始超过2%并一路走高,直到2018年末达到2.61%,远高于同期民生银行全行不良贷款率1.76%。
数据来源民生银行年报,其中分地区不良贷款率由前两个指标综合算出。
到了2019年,民生银行更改了年报中分区域的披露口径,将本的华北、华南等维度调整成更为细致的经济圈及单独区分出总部业务的口径[2]。可以出不良贷款主要集中在总部、中部、环渤海三个区域。其中总部业务口径主要是用卡中心放款的不良率高企导致。
经历2011-2014小微业务风险出清的教训后,民生银行喊出了个人业务转型的口号,该转型同样以用卡为抓手,但是随着2016-2018,民生银行用卡透支余额从2016年初的1709亿元上升至3932亿元,增长超过1倍,用卡不良率并未随着发卡量的提升及透支余额的增长有所下降,反而是不良加速暴露,从2015年末的1.48%提升至2020年末的3.28%,即使在疫情发生前的2019年末,依然高达2.48%。
在用卡不良较大的压力下,民生银行在2020年对用卡策略进行了调整,全年仅新发卡421万张,为近5年最低,同时未使用的用卡额度增长较慢,说明一方面民生银行放缓了用卡新增客户的拓展速度,另一方面对存量客户的授政策也在整体收紧。(用卡记录良好,银行会给予提额,因此用卡授额度存在自然增长需求)。然而由于存量客户本身资质不佳(多年不良率较高),在未来可能进一步成为民生银行用卡的资产包袱,依然有待出清。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
64人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:民生银行的概念股是:银行、H股、详情>>
答:民生银行的子公司有:32个,分别是详情>>
答:民生银行公司 2021-03-31 财务报详情>>
答:以利润分配股权登记日本行总股本详情>>
答:民生银行所属板块是 上游行业:详情>>
今日量子计算概念早盘低开0.77%收盘微涨0.08%
今日券商板块行业早盘低开0.35%收盘小幅下跌0.29%,黄金时间线显示今天是时间窗
金融科技概念目前涨幅达1.48%,金融科技概念下个股情况
今日网络安全概念下跌1.58%,ST信通盘中触及跌停
这是标志
民生银行2020,风险仍未出清
一、规模小幅增长,净利润下滑幅度达到36%
3月30日晚间,民生银行披露2020年报告显示,2020年民生银行实现净利润351.02亿元,同比减少36.09%,为民生银行上市以来最大降幅,也是所有A股股份制银行上市以来的最大降幅。
分拆来,当年民生银行实现营业收入1849.51亿元,同比增长2.50%,并未出现大幅滑坡。分析量与价格,从规模,2020年民生银行总资产较上年增幅4.02%,存款增长3.44%,贷款增长10.50%,规模增速依然高于2017-2018的商业银行去杠杆时期,实现了平稳增长。价格上,2020民生银行净息差2.14%,较上年提升3BP,存贷利差3.09%,较上年提升7BP,同样平稳提升。可以说民生银行量价并未失衡。
此外,营业费用中的业务管理费、税金及其他成本等费用项也并未出现明显上升,成本收入比由上年的26.74%下降至26.19%。费用管理并未失控。
二、质量管理面临挑战,三年来民生银行新增不良贷款金额较大
2020年,民生银行集团用减值损失929.88亿元,同比增加301.81亿元,增幅48.05%。其中,贷款减值损失769.90亿元,同比增加161.40亿元,严重影响利润。除此之外,2020年民生银行计提了超过百亿的金融投资减值损失,2019年同期该数字仅为不到3亿。
值得注意的是,民生银行多提的拨备并未被用于增厚拨备抵御风险。从当年贷款核销占当年新增贷款拨备比例来,从2018年起民生银行的这个比例大幅便上升至134%,2019年和2020年该比例依然达到84%和87%,意味着当年新增拨备基本全部用于当年核销的贷款,甚至还会消耗以往的拨备,出现拨备超支。
民生银行贷款拨备上的“借新还旧”已经持续3年,最终在2020年受疫情影响资产质量进一步下降时,不得不大幅牺牲利润增速计提拨备,加快处置不良资产,以便维持不良贷款率和风险抵御能力指标(拨贷比、拨备覆盖率)的相对合理。
然而在加大资产处置力度的2020年,民生银行不良率和关注率依然双双增长,不良贷款达到1.82%,较上年增加26BP、关注类贷款率较上年增加2BP,与已披露年报的股份行基本实现不良贷款率下降的趋势明显相反,资产质量劣化压力十分巨大。
另一方面,民生银行的逾贷比2020年末下降至74%,较上年继续下降14BP。可以出2020年民生银行不良贷款认定标准更为严格
更值得警惕的是民生银行不良贷款新生成实际金额依然十分惊人,风险出清压力依然巨大。按照不良贷款新生成金额-核销贷款金额-当年收回不良贷款金额=当年不良贷款净增长金额的公式来计算。可以到民生银行在2018年、2019年和2020年,当年分别实际新生成了662亿、552亿和703亿不良贷款,虽然在2020年核销金额达到历史新高的671亿,但依然新生成了703亿的不良贷款,风险出清压力依然巨大
由于无法获取每年民生银行新投放的贷款金额,因此采用贷款总量作为分母进行对比,可以到2018年起该比例大幅上升,不良贷款的新生成额占到了当年贷款总量的2.17%,也正是这一年,民生银行拨备增速和核销金额开始快速增加。
三、民生银行资产质量滑坡的几个关键词采矿业、华北区域、用卡
由于不良贷款生成具有时间滞后性,要了解民生银行近年来资产质量陷入低谷的起因,就必须将时间倒流至更往前。自2009年四万亿放水后,民生银行的业绩曾有过一段辉煌期,尤其是主打的小微产品,净息差、净利润高企,不良率、逾期率不断下降,因为小微业务狂飙突进,民生银行实现了经营业绩的大幅增长;“学民生、干小微”,成为当时整个银行业的共识。“企业利润那么低,银行利润那么高,有时候自己都不好意思公布。”民生银行董事长洪崎在2011年底的争议讲话,是彼时民生银行辉煌的最好写照。 然而随着金融政策刺激退潮,民营企业、小微企业的盲目扩张遭遇反噬, 2013年后由于存量风险开始爆发,民生银行资产质量开始滑坡。
(一)行业方面2015年以来批发零售业和制造业不良率处于高位,采矿业、制造业不良贷款大幅逐步攀升
民生银行贷款投向行业中,批发零售业和制造业不良贷款率在2015年已达3.95%和3.76%,并在以后5年始终处于较高水平;同期,采矿业、交通运输仓储和邮政业这两个行业的不良率从2015年的0.42%、0.84%上升至2020年末的8.33%和4.11%,更使得民生银行资产质量雪上加霜。
(二)地区方面华北地区不良贷款包袱沉重,地区投向不够均衡。
民生银行作为总部位于北京的全国性股份行,资产投向主要集中于华东及华北地区,均在三成左右,其中,华北地区的资产劣化较快,成为不良贷款重灾区。虽然民生银行并未披露分区域的不良贷款率,但披露了贷款投向区域占比以及不良贷款金额区域占比,可以综合算出每个区域的不良贷款率。
可以到截止2018年末,民生银行投向华北地区的贷款占比接近三成,但不良贷款金额却占到了全行不良的超过4成,区域不良贷款率达到从2015年开始超过2%并一路走高,直到2018年末达到2.61%,远高于同期民生银行全行不良贷款率1.76%。
数据来源民生银行年报,其中分地区不良贷款率由前两个指标综合算出。
到了2019年,民生银行更改了年报中分区域的披露口径,将本的华北、华南等维度调整成更为细致的经济圈及单独区分出总部业务的口径[2]。可以出不良贷款主要集中在总部、中部、环渤海三个区域。其中总部业务口径主要是用卡中心放款的不良率高企导致。
(三)用卡风险加速暴露,成为利润失血,出清仍需要时间
经历2011-2014小微业务风险出清的教训后,民生银行喊出了个人业务转型的口号,该转型同样以用卡为抓手,但是随着2016-2018,民生银行用卡透支余额从2016年初的1709亿元上升至3932亿元,增长超过1倍,用卡不良率并未随着发卡量的提升及透支余额的增长有所下降,反而是不良加速暴露,从2015年末的1.48%提升至2020年末的3.28%,即使在疫情发生前的2019年末,依然高达2.48%。
在用卡不良较大的压力下,民生银行在2020年对用卡策略进行了调整,全年仅新发卡421万张,为近5年最低,同时未使用的用卡额度增长较慢,说明一方面民生银行放缓了用卡新增客户的拓展速度,另一方面对存量客户的授政策也在整体收紧。(用卡记录良好,银行会给予提额,因此用卡授额度存在自然增长需求)。然而由于存量客户本身资质不佳(多年不良率较高),在未来可能进一步成为民生银行用卡的资产包袱,依然有待出清。
分享:
相关帖子