上海机场个人分析

最近研究了下上机 跟大家分享下 如果不对 希望指正 多交流 多提高

在疫情之前 上海机场就是包工头 中免就是搬砖的 上机绝对的大哥地位 所以才有下有保底 上不封顶 因是那时候的免税只能在机场 牌照根本不重要 重要的是位置 上海机场的地理优势就不说了 大家都清楚

疫情来了 有三个重要的变动 导致了上机逻辑的变化

1是国外游减少了 业绩下滑 但我觉得这个影响的就是业绩 不会影响估值逻辑 疫情总会恢复的 如果只有业绩的影响 那现在确实是黄金底

2海南免税政策 我觉得这个影响还是有不少的 就拿深圳机场的免税店来说 被香港瓜分完了(我个人觉得深圳机场只能卖卖烟酒 别的卖不动)  香港对上机的影响较少 因为去香港不方便 成本高 但是去海南的成本比去香港的成本低多了 上海每年去海南的人比去香港多？ 那些女孩子 买神仙水 她如果去了海南 买两瓶能用蛮久 即使这期间再出国 也不会买了吧

3最重要的就是市内免税了 这个让搬砖的涉足包工头了 市内免税最重要的就是搬砖的不在需要包工头这个中间商了

我重讲下第三的逻辑

上机得天独厚的地理位置优势已经不再 重要的反而成了免税拍照 因为不依赖机场 免税的生意也可以做了

有人说韩国市内免税对机场免税的冲 不大 相对上机 那也不大 我觉得不对 韩国是中国人买东西 当然机场方便 上机还是中国人买东西 那当然市内方便啊 我没有从上海机场出过国 不太清楚里面的具体状况 但网上搜了下 大部分是在出境的时候订好 然后在入境的时候拿(我终于搞懂了为什么出国不在国外买而在上机买 因为这样买不但便宜 而且方便) 所以我觉得上机的消费主力还是中国人

有人说市内东西会比上机贵 我觉得不会 你想你作为中免的老板 租上机的成本肯定比市内高 你肯定大力推广市内啊 那个网上直邮 我了最近好像有邀请码不用出境记录就能买 从这里说明 中免希望培养用户市内购买的习惯 这个习惯一旦养成了 那上机就是个展示柜 我如果是中免的老板 我就是赔钱 我也要把市内的价格降得比机场低

上机的免税逻辑还在 但我觉得这个逻辑要打很大的折扣 比深圳机场强 但也不是现在的价