浦发转债中签率分析

浦发转债（110059）正股为浦发银行（600000），转债发行规模500亿，用评级为AAA。浦发转债转股价格为15.05元/股，正股价格为13.09元，转股价值为86.98元。

申购日期

申购代码

申购上限

股票代码

股票简称

股票价格

转股价格

转股价值

2019/10/28

733000

100万

sh600000

浦发银行

13.090

15.05

86.98

数据日期为2019/10/24收盘数据

浦发转债的用评级AAA，积极参与申购。

浦发转债中签率预测，预测正常中签率为0.2~0.3%。

转债名称

规模

股东配

网上户

网下数

申购总额

中签率

评级

平银转债

260.0

68.94%

17.1

4389

109204

0.045%

AAA

中转债

400.0

73.88%

47.5

9574

574393

0.018%

AAA

浦发转债

500.0

50.00%

80.0

3000

38000

0.658%

AAA

50.00

500.0

75.00%

100.0

3000

40000

0.313%

0.20

500.0

75.00%

100.0

4000

50000

0.250%

500.0

75.00%

120.0

5000

62000

0.202%

500.0

75.00%

120.0

6000

66000

0.189%

大股东承诺配售比例为29.7%，由于十大股东持股76.50%，预测正常股东配售比例为75%，悲观情况下有50%。留意到上面表格数据股东配售比例50%和75%数值差异一倍，剩余250亿和125亿的差别。

网上申购户数预测100万，网上参与户数80万和120万对于结果影响不大，此因素不重要。

机构参与户数取3000~6000户。机构参与政策发生重大变化，参与户数以及申购金额是难以度量。按照平银转债数据，大约有300户（保险账户、社保账户、公募基金）申购金额超过20亿，A类户数为3603户（有券商重复部分），参与户数3000户应该是下限。此次浦发转债审核要求较前严格，通过率是否高是难以预测的问题，如果审核宽松超过6000户不成为问题，如果严格执行标准3000户的下限也是正常，上面表格给出两者不同数据的结果差别，0.189%中签率和0.313中签率，差异超过50%。

上表黄色栏是按照偏悲观的数据测算，中签率为0.313%，相当顶格申购50亿中签1565万元，故顶格申购的估量自身资金。

由于浦发转债参照数据少，不确定性大，有意参与者谨慎参与，宁少勿多。

声明：数据仅为个人研究所用，不作为投资建议。

最后求助一下，如何可以从PDF的表格数据导出电子表格