欢乐海岸加仓大智慧，东方通9天8板带赚钱效应；2机构净买安托7000万

新浪财经综合 2019-02-21 22:18

来源：中建投电话会议

中建投认为，资本市场的两个核心矛盾：对内去杠杆和对外贸易争端两方面都在逐步改善，都能支持股市走牛。牛市会有4个阶段逐步发展，四五月份可能突破3000，下半年达到3000~3500。

今日晚间8，中建投召开了“牛市的旗手话牛市”电话会议。

　核心观如下：

资本市场的两个核心矛盾：对内去杠杆和对外贸易争端两方面都在逐步改善，都能支持股市走牛；

牛市将分为4步：当前处于第一阶段2500~2800，四五月可能突破3000，为第二阶段；整个下半年为第三阶段，在3000~3500之间；今年年底到明年为第四阶段，

具体位需要再推演；

投资要围绕利率水平下行和汇率水平上行两条线进行；

剔除暴雷公司，其实创业板的利润已经在小幅改善，这也是近期创业板表现特别好的因；

人民币将进一步升值，伴随外资持续进入A股，推动牛市发展。

牛市的推演过程

中建投认为，首先， 国内金融去杠杆导致银行体系缺资本的问题逐步得到解决。

2018年8月以前，金融去杠杆主要是通过降低债务的方式实现的；8月以后是主要以资本支持的方式实现的。两种办法虽然都可以降低杠杆率，但对市场产生的影响是完全不同。通过资本的方式去杠杆，这些资本可以支撑贷款的风险。

中国的银行体系目前有2万亿的资本金缺口，这种缺口是无法靠定增等手段得到补充，只能靠银行利润转增资本来补齐，预计需要1年半的时间才能从根部上得到补齐。

2018年其实已经渡过了最困难的时期，除了政策的支持外，到了8月份以后，银行已经资本补齐了70%以上，可以逐步展开贷扩张。

从2019年的1月的社融数据可以出，当前的资本是足以支持贷的扩张，只是结构还不够优化，在资本没有从根本上得到补齐的情况下，银行体系的贷供给还不能提供较高风险的资金支持，因此大量的票据和短期贷款成为了重要的支持贷手段。

未来随着资本进一步补齐，银行中长期贷款的供给能力会逐渐恢复，高风险投资的项目会得到支持。

银行的风险偏好水平，跟资本金水平挂钩，当资本金越充足，贷的提供能力越强，抵御风险的能力越强，风险偏好的水平也就越高。

按时间推算，2019年6月银行资本金可以得到根本性的补齐。

从债券市场来，2A-债券的1年和3年的利率水平在下降，印证了短期票据和贷款在增多。随着用结构逐步优化，未来5年期和7年期债券的利率会进一步下降。

其次，中美贸易争端导致的不稳定因素也在逐渐消退。

一个值得注意的细节是，当前中美双方的任何承诺都会在备忘录中得到呈现，以本的形式确定，这暗示着中美双方达成和解的概率很大。

如果双方达成合计，不加征关税，对国内经济将有以下演变过程：

出口增加，国外资本供给增加，国内利率有下行趋势

收入提升，产出提升

商品价格恢复

人民币需求增加，人民币升值

其他值得关注的问题

经济超预期下行其实已经被体现，之前跌到2440就是这样的反映。

商誉减值的地雷还有，但量会大幅减少，最恶劣的时段已经过去。剔除暴雷公司，其实创业板的利润已经在小幅改善，这也是近期创业板表现特别好的因。

人民币将进一步升值，未来可能到6.7，较好情况可能到6.6，同期外资持续加配A股，人民币计价的A股资产也会更受青睐。

妖股龙头——东方通：9天8板，集合竞价直接超预期高开，半个小时之后已经显明买盘踊跃，最后缩量封板，再往后就激发了市场的热情。由于历史上，东方通都是4板后结束，明天怎么走了，由于市场增量入场，加上指数走上升趋势，真的难以判断这妖孽啊。

工业大麻——顺灏股份：4连板创新高，承接还是比较强的，不过仍然受制于妖股龙头东方通的影响。

OLED——深天马A：板块中军，止于4板，后面的走势还是受制于妖股总龙头东方通，后续高位震荡是大概率。

OLED——国风塑业：8连板，今天放量，明天大概率开板，毕竟难以超过之前银星能源的连板高度。如果国风塑业开板的话，对于市场还是一个冲。

OLED补涨分支——乐凯胶片、华映科技、天翔环境：都是3连板，大概有一只能够冲上4板，不过作为分支补涨，4板也大概率是空间上限。

黄金——东方金钰：换手3连板，黄金板块龙头，不过走出3板大概是这个板块龙头的瓶颈了，后面或许会换其他标的上涨了。

【机会展望】

回顾：无。

展望：无。

赵老哥：买入3100万新希望，卖出新乳液4300万，卖出金明精机2200万（打板买入新希望，实际上是借着市场情绪高涨来做套利的，毕竟新希望还没有加速过；新乳液是割肉出局，既然失败了，就认错出局，而不是被套，浪费好的行情良机；金明精机大概率也是3板一字板或者4板买入的，今天套利出局了）。

佛山：买入2500万恒铭达（佛山喜欢做次新，这次就借着情绪微端，再次尝试最新的消费电子标的恒铭达，其实早盘承接还是比较强的，佛山只是做了一个推波助澜的作用，不过明天如果指数回落的话，那么还是会影响次新的承接）。

成都系：买入会畅通讯2400万（中午板的套利，跟风东方通的，不过板块高潮了，尾盘虽有回封，但力度已经很弱了）。

硕贝德有望领涨5G板块，上海超短介入春兴精工2500万

昨天硕贝德被机构介入，我认为介入的逻辑是5G，今日5G板块集体爆发，硕贝德两连板。同时今日龙虎榜显示上海超短介入5G 的春兴精工2500万。但是春兴精工的买一介入8400万，金额有大，有抛压预期。还是硕贝德比较好，次新股贝通也可以关注。

5G板块中我比较好烽火通、长江通这两个盘子比较大的，因为机构喜欢大盘股。盘子小的可以关注移为通、达安股份

【龙虎榜机构动向】

2家机构净买入安托7000万，其实是底部起来的时候买不到，不得不追高买入，这也代表了机构回补大金融的一个方向，配合着今天东方财富冲涨停，资金在向大金融方向进攻。

3家机构净买入正邦科技1600万，还有机构在持续加仓，不过猪肉已经疯狂了这么久，很容易高位站岗，就算是猪肉真的反转了，那也需要回落之后再次涨起来。

首先我们一下今天的机构龙虎榜。

机构今天介入了猪肉股，龙虎榜显示介入正邦科技1605万。注意今天猪肉出现龙虎榜是由于短期涨幅过大，而不是机构的第一次接入。目前机构的研报大力推荐猪肉股，所以猪肉练一个调整都没有。如果恐高的朋友们可以介入猪肉相关的个股，例如：动物疫苗、运输冷链

今天机构再度加仓安托，而且介入资金有7000万，游资大佬古北路跟随其中。大家是否还记得证券股的上涨幅度，目前安托的并没有“证券”股高，所以可以继续关注。