周一市场成交重回万亿，万亿的市场向来是不缺乏机会和

周一市场成交重回万亿，万亿的市场向来是不缺乏机会和赚钱效应的，只是最近上涨的方式总是出人意料被很多人看空的上证指数就是不跌，反而磨磨蹭蹭屡创新高；而沉寂了许久的新能源赛道板块，又忽如一夜春风来，全线暴涨。 周一创业板指涨4.6%、上证指数仅上涨0.74%，这种巨大的盘面分歧是行情的试金石如果价值、成长交替掩护上涨，那么这就是一个上涨行情；而如果价值、成长只能处在对立面，互相拆解流动性的话，那这就只能是一个震荡的行情。 当前看，创业板和深成指今天做的只是一个放量突破半年线的动作，而上证指数已经在半年线附近运行了12个交易日，并且高低点呈现缓慢向上的特征。要想中小创更近一步，上证指数必须首先进攻年线。低估、蓝筹、权重，才是今年的主线。
上周五美国的非农报告对科技股而言，本应是个利好，但英伟达却盘中巨震放量下跌，这是否会成为一个科技转价值的时间窗口？ 有待观察。刺激新能源上涨的第一把火还是上周五传的国家电网可能取消消纳红线的事情，而这临门一脚是早上大摩的研报，将宁德时代目标价上调14%，所以今天宁德时代就上涨了14.46%。大家要注意看大摩看多的理由其认为行业的价格战接近尾声，虽然一季度营收可能继续环比下跌，但是最坏的情况已经过去。未来宁德时代将通过新一代大规模生产线，稳住市场占有率、有效降低成本，进而提高净资产的收益率。 这一段大摩看多的描述，根本不是在为成长股背书，这明显是对价值股的评价。
可以认为随着国内通胀的见底回升，成长股的估值中枢也将有所抬升。注意是价值抬升，而不是重回成长。这对AI股是一则不小的利空，现在新能源赛道也将业绩、讲现金流、讲分红了，AI股去年的年报和一季报大概率还是没有什么成长性可言的，炒的只能是情绪、是题材。
下午大盘曾经一度震荡下跌翻绿，但随着工业富联打出历史新高，AI股尾盘集体放量冲了一把，注意工业富联较高点可是回落了近4%。 明天不管是周一领跌的煤炭石油、银行电力反弹，还是新能源继续领涨，AI资金的活跃度正在越来越低。
我越来越感觉，今年AI题材的再次上涨，对A股的整体上涨趋势而言只是一个时间过渡，是情绪的铺垫。两会热词新质生产力，如果体现在财报上是什么？ 就是ROE的走高，提质、增效、降本，所以我认为A股的这一轮上涨行情主要的三个阶段，分别是超跌反弹行情、低估蓝筹由ROE走高也好、由分红回报提升也罢，带动的上涨行情、 以及到最后对经济基本面的乐观预期拔估值行情。 尤其是第三段行情，注意不管是对未来经济增长新鲜的恢复还是对CPI回升的预期，最后一定会作用到消费板块，只有消费股涨起来，才能把业绩——逻辑——预期全部串起来，A股才能真正坚实走强。