流年笙歌
宽基指数哪家强?
院长这两天听说一个小道消息。有个业内比较知名的大V,之前一直定投新能源,结果实在是跌跌不休,熬不住了,上周全部割肉出局,亏得底裤都赔出去了。
确实,今年新能源表现可能是超乎大家想象的弱。而很多新能源龙头,比如宁德时代、阳光电源、亿纬锂能都是创业板权重比较大的个股,它们还严重拖累了创业板指的表现。
今年以来,创业板指跌幅达到-19.81%,在各大宽基指数中属于比较高的。(来源,截止2023.12.6,所涉个股仅供数据分析,不作投资推荐,下同)
反观科创50,因为有半导体加持,年内表现明显要好很多。(今年以来-11.58%)
回想过去,也有类似的正面情况。早期A股市场,每逢市场调整,护盘资金和避险资金总是扎堆买银行股。因此,银行权重较高的上证50往往就会有阶段性抗跌的特点。
宽基指数虽然名称上是“宽基”,但它毕竟还是很难做到每个板块都等权重分配,终究还会有侧重。各板块的权重分布,就成为非常关键的因素,很大程度上能够决定指数的阶段性表现。
而近期发布的创业板中盘200指数,就是一个行业权重分布很有特色、阶段性表现又比较出色的指数。下面院长就为大家简单讲一讲。
没有新能源的创业板
创业板中盘200指数的编制规则是剔除成交额后10%的股票,剔除创业板指样本股以及总市值排名前70名的股票,选取总市值排名前200名。
因为创业板指是选排名前100的个股,所以创业板中盘200,其实可以大致理解为选取前101-300的个股。
国证指数网公布了创业板中盘200指数的权重分布
来源国证指数网,2023.11.15
可以看到,权重大部分都分配在TMT领域,息技术+电业务加起来占比将近50%。
由于剔除了很多新能源个股,创业板中盘200指数今年以来还上涨7.73%,与创业板指的-19.81%形成了鲜明的对比。(来源,2023.12.6)
之前,并没有以TMT为第一大权重的宽基指数,所以这个特色确实非常值得我们关注。
从十大权重股来看,画风也确实与创业板指有很大的不同
这些个股相比科创板那些研发支出巨大的半导体设备、尚在亏损的创新药企业,稍显传统。但相对主板的地产、金融、有色又比较先进。
院长对这些企业都是有深刻印象的。
新易盛是今年CPO概念的核心标的;蓝色光标是最早一批上市的公关公司;神州泰岳是做飞的,曾经也是国内一霸;兴齐眼药则曾因为一次创新药的研发成功而连续一字涨停。
它们过去曾经都是像北交所上市公司那样的小微企业,现在虽然已经比较大了,但开拓创新的基因还在,仍然保持着不低的业绩增速。
同花顺数据显示,创业板中盘200指数2024年预测营收增长19%,净利润增长39%;2025年营收增长19%,净利润增长27%,相较传统行业仍有明显优势。
可以看到,创业板中盘200指数既避免了科创板尚未盈利的比较极端的上市公司,又能保持较高的成长性,属于比较中间派的选择。
小盘风格突出
近期,创业板200ETF华夏(159573)正在发行,是首批跟踪创业板中盘200指数的产品,大家可以适当关注。
华夏基金目前也是场内ETF规模第一,其核心产品科创50ETF(588000)最近2年跟踪误差控制在0.7%左右,与指数的股息率比较接近,展现了不错的管理能力。(来源,2023.12.5)
创业板中盘200指数虽然名义上是“中盘”,但其实它的成份股市值并不是很大。
院长看了下,截止前天,只有9只成份股超过200亿市值,最小的一只是合纵科技,市值40.95亿,整体是非常偏向小盘风格,甚至有一定的微盘股味道。(来源,2023.12.5)
所以创业板中盘200指数未来的表现也会跟小微盘风格联动,小微盘风格如果表现较好,那创业板200ETF华夏(159573)应该也很不错。
展望未来,随着人工智能运用不断发展,TMT板块还是比较有希望的。
相较芯片而言,创业板中盘200指数包含的这些软件类TMT企业,其实更容易把人工智能技术做到实处。像百度的文心一言就在收费,蓝标之前也说要用人工智能做广告方案。
或者可以这么说,创业板中盘200指数是一个相对求稳的投资人工智能的一个方案。它的预期还不错,同时波动特征大概率不会像TMT、半导体、游戏这种指数那么极端,比较适合稳健型的朋友。
如果大家对人工智能的投资机会还是保持着心的话,可以关注创业板200ETF华夏(159573)的发行,适当认购。
今天的分享就到这里,明天见!
风险提示
无论是股票ETF/LOF基金,都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金资产投资于科创板和创业板股票,会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金资产投资于港股或海外市场,除以上风险外,还会面临汇率风险,提请投资者注意。
板块/基金短期涨跌幅列示、个股短期业绩仅作为文章分析观点之辅助材料,仅供参考,不构成对基金业绩的预测或保证。
以上观点仅供参考,不构成投资建议或承诺。在投资相关基金产品前,请您务必关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力,投资与自身实际情况相匹配的基金产品。基金有风险,投资需谨慎。
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流年笙歌
谁是最“小而美”的宽基ETF?
宽基指数哪家强?
院长这两天听说一个小道消息。有个业内比较知名的大V,之前一直定投新能源,结果实在是跌跌不休,熬不住了,上周全部割肉出局,亏得底裤都赔出去了。
确实,今年新能源表现可能是超乎大家想象的弱。而很多新能源龙头,比如宁德时代、阳光电源、亿纬锂能都是创业板权重比较大的个股,它们还严重拖累了创业板指的表现。
今年以来,创业板指跌幅达到-19.81%,在各大宽基指数中属于比较高的。(来源,截止2023.12.6,所涉个股仅供数据分析,不作投资推荐,下同)
反观科创50,因为有半导体加持,年内表现明显要好很多。(今年以来-11.58%)
回想过去,也有类似的正面情况。早期A股市场,每逢市场调整,护盘资金和避险资金总是扎堆买银行股。因此,银行权重较高的上证50往往就会有阶段性抗跌的特点。
宽基指数虽然名称上是“宽基”,但它毕竟还是很难做到每个板块都等权重分配,终究还会有侧重。各板块的权重分布,就成为非常关键的因素,很大程度上能够决定指数的阶段性表现。
而近期发布的创业板中盘200指数,就是一个行业权重分布很有特色、阶段性表现又比较出色的指数。下面院长就为大家简单讲一讲。
没有新能源的创业板
创业板中盘200指数的编制规则是剔除成交额后10%的股票,剔除创业板指样本股以及总市值排名前70名的股票,选取总市值排名前200名。
因为创业板指是选排名前100的个股,所以创业板中盘200,其实可以大致理解为选取前101-300的个股。
国证指数网公布了创业板中盘200指数的权重分布
来源国证指数网,2023.11.15
可以看到,权重大部分都分配在TMT领域,息技术+电业务加起来占比将近50%。
由于剔除了很多新能源个股,创业板中盘200指数今年以来还上涨7.73%,与创业板指的-19.81%形成了鲜明的对比。(来源,2023.12.6)
之前,并没有以TMT为第一大权重的宽基指数,所以这个特色确实非常值得我们关注。
从十大权重股来看,画风也确实与创业板指有很大的不同
来源国证指数网,2023.11.15
这些个股相比科创板那些研发支出巨大的半导体设备、尚在亏损的创新药企业,稍显传统。但相对主板的地产、金融、有色又比较先进。
院长对这些企业都是有深刻印象的。
新易盛是今年CPO概念的核心标的;蓝色光标是最早一批上市的公关公司;神州泰岳是做飞的,曾经也是国内一霸;兴齐眼药则曾因为一次创新药的研发成功而连续一字涨停。
它们过去曾经都是像北交所上市公司那样的小微企业,现在虽然已经比较大了,但开拓创新的基因还在,仍然保持着不低的业绩增速。
同花顺数据显示,创业板中盘200指数2024年预测营收增长19%,净利润增长39%;2025年营收增长19%,净利润增长27%,相较传统行业仍有明显优势。
可以看到,创业板中盘200指数既避免了科创板尚未盈利的比较极端的上市公司,又能保持较高的成长性,属于比较中间派的选择。
小盘风格突出
近期,创业板200ETF华夏(159573)正在发行,是首批跟踪创业板中盘200指数的产品,大家可以适当关注。
华夏基金目前也是场内ETF规模第一,其核心产品科创50ETF(588000)最近2年跟踪误差控制在0.7%左右,与指数的股息率比较接近,展现了不错的管理能力。(来源,2023.12.5)
创业板中盘200指数虽然名义上是“中盘”,但其实它的成份股市值并不是很大。
院长看了下,截止前天,只有9只成份股超过200亿市值,最小的一只是合纵科技,市值40.95亿,整体是非常偏向小盘风格,甚至有一定的微盘股味道。(来源,2023.12.5)
所以创业板中盘200指数未来的表现也会跟小微盘风格联动,小微盘风格如果表现较好,那创业板200ETF华夏(159573)应该也很不错。
展望未来,随着人工智能运用不断发展,TMT板块还是比较有希望的。
相较芯片而言,创业板中盘200指数包含的这些软件类TMT企业,其实更容易把人工智能技术做到实处。像百度的文心一言就在收费,蓝标之前也说要用人工智能做广告方案。
或者可以这么说,创业板中盘200指数是一个相对求稳的投资人工智能的一个方案。它的预期还不错,同时波动特征大概率不会像TMT、半导体、游戏这种指数那么极端,比较适合稳健型的朋友。
如果大家对人工智能的投资机会还是保持着心的话,可以关注创业板200ETF华夏(159573)的发行,适当认购。
今天的分享就到这里,明天见!
风险提示
无论是股票ETF/LOF基金,都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金资产投资于科创板和创业板股票,会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金资产投资于港股或海外市场,除以上风险外,还会面临汇率风险,提请投资者注意。
板块/基金短期涨跌幅列示、个股短期业绩仅作为文章分析观点之辅助材料,仅供参考,不构成对基金业绩的预测或保证。
以上观点仅供参考,不构成投资建议或承诺。在投资相关基金产品前,请您务必关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力,投资与自身实际情况相匹配的基金产品。基金有风险,投资需谨慎。
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