4月20日 富国基金市场点评AI概念股再掀涨停潮

事件

2023年4月20日，大盘全天震荡调整，沪指相对偏强，创业板指跌超1%。上证指数下跌0.09%，沪深300下跌0.28%，创业板指下跌1.20%，中证500下跌0.08%，中证1000下跌0.02%。两市成交额1.14万亿元，连续13天成交额破万亿元。分行业看，表现较好的是传媒（4.51%）、通（2.65%）、计算机（2.10%）；表现相对靠后的是电力设备（-2.34%）、有色金属（-2.09%）、商贸零售（-1.60%）。今日北上资金净买入46.91亿，其中沪股通净买入33.32亿，深股通净卖出13.59亿。   

今日个股行情较差，个股上涨率为31.35%，涨跌幅中位数为-0.84%。主题方面，万得光模块（CPO）、AI算力、虚拟人主题等板块表现较好，锂电正极、动力电池、锂电电解液等板块表现较差。   

点评

向前看，市场机遇扩维，资金潜在分散的可能或使得涨幅领先的 TMT 板块继续面临波动，但中期在人工智能产业趋势推动下，依然是逢低最重要的布局方向。机遇扩维方向1）一季度经济数据超预期，“强现实”兑现支撑消费等复苏线表现；2）一季报进入密集披露期，以业绩超预期为主的业绩线有结构性机会；3）结合近期中国的外交突破、“一带一路”以及政策支持的“中特估”板块也有望持续强势。   

受益于AI等相关新兴领域的应用以及“东数西算”政策下云计算、超算中心的蓬勃发展，数据计算、存储需求呈几何级增长，算力高景气有望延续。消息面，上海市经济息化委印发《上海市推进算力资源统一调度指导意见》，要求到2023年底可调度智能算力达到1000PFLOPS（FP16）以上，本市数据中心算力超过18000PFLOPS（FP32）。此外，华为副董事长、轮值董事长CFO孟晚舟近日于会上指出，到2030年通用计算能力将增长10倍，AI计算能力将增长500倍。从短期来看，大模型的军备竞赛仍未结束，未来一段时间国内预训练大模型的数量仍在快速增加。而长期来看，视觉大模型与多模态大模型未来对于算力的需求要远大于语言模型。未来大模型厂商在算力资源的需求上仍存在巨大缺口，算力之所以能够在近期的盘中反复活跃，最为核心便在于其AI硬件方向的业绩预期出现了明显的边际变化，有望在AI产业链中率先实现业绩兑现。   

AIGC反复活跃给传媒板块带来赚钱效应。AIGC科技底座加速走向成熟，IP、数据要素及应用场景价值日趋凸显，传媒板块投资机遇主要有两条主线。第一，基于科技落地要素把握大模型、IP数据及场景；第二，基于AIGC、景气度改善所带来的低位估值修复。   

短期市场机遇呈现分散性，但中期主线仍要聚焦TMT和“中特估”板块。