说说美股最近混乱的上涨逻辑和对A股的影响。美股尤其

说说美股最近混乱的上涨逻辑和对A股的影响。美股尤其是纳指这几天气势如虹，原因主要是加息预息向好，风险偏好上升，逐渐利好成长股。但是这种上涨面临极大的考验，首先是业绩关。昨天亚马逊跳空大涨，让人以为今天业绩预期比较好，实际公布不及预期，盘后大跌，美股最近市场观点的混乱可见一斑。而一方面美国的经济数据显示比较强劲，一方面现实中却有衰退的迹象，像特斯拉亚马逊等科技龙头企业纷纷裁员，构成了混乱的奇特风景。美联储其实也无法解读目前的状况，就把未来的预期交付给近几个月的数据来决定加息节奏，市场主流解读成利好。
说个真实的事，我有个朋友的企业，属于高特专新企业，准备上市的那种，去年初因为对业务发展心十足，大量招兵买马，结果到年底发现业务拓展困难，又匆匆裁员。一些人只在公司工作了几个月。说明什么呢?经济衰退会悄声而至，像特斯拉这样的能够提前一年预测经济衰退到来的老板并不多。而中国一般是产业上游，美国的经济周期比中国晚半年左右。
所以我认为即使现在的纳指看起来气势如虹，并不牢固，无非是深跌的强反弹。类似去年4－6月创业板半导体的猛烈上涨，在此后业绩无法兑现后又都跌回原地。
从最近的走势看A股与美股关联度目前很小了，因为各自的逻辑和阶段完全不同。恒生科技与纳指走势独立，A股涨跌也不看美股脸色了，经常反着来。这是个好事，会再现14年底A股与美股分道扬镳的走势。也就是美股涨当然好，如果跌，对A股影响不大，目前阶段。因为不仅是中国经济恢复，也有种力量在构建自己的估值体系，并且极不愿意看美股脸色涨跌。