兔年开市大吉，北上资金数据回顾

2023 年元旦到农历新年前 15 个交易日，北上资金累计净流入 1125.3 亿人民币，会是牛市号角吗？本文回顾 2022年北上资金的表现，期望对新一年的市场走势能有所启示。

北上数据总览

下表是北上资金2022年持仓名单、持仓市值、资金流动的一个整体概览。

由于没法从公开数据获得个股的资金明细，所以这里用持仓的市值来代替。在有限的数据下我们只能得到一些模糊的结论

1、场内资金与北上资金共同决定市场走势，场内资金量大（参考历史数据，场内:北上介于 8:1-12:1 之间）主导趋势，北上资金只可能撬动一个板块或几只个股

2、从 2017 年陆股通开通，到 2021 年底，北上名单剔除 61 家，而 2022 年剔除了 25 家，无论是A股的退市制度还是陆股通的名单更迭，都是市场成熟的必要条件，未来港陆加深合作一定会做好这方面工作

3、在 2022 年，北上资金更偏向沪市尤其是科创板

资金流动与主要宽指走势

北上资金2022年资金净流动情况如下图

之前总览的表格中已经列出具体数值，北上整体是净流入的，但是净增都来自港入沪市，港入深市是净流出。

北上资金合计与沪深300、中证500

北上资金流入合计以沪深300指数（SZ399300）、中证500指数（SH000905）两个宽指数做参照

沪深300指数从 4940.37 点到 3871.63 点，累计涨跌 -21.63%；

中证500指数从 7359.40 点到 5864.47 点，累计涨跌 -20.31%。

港入沪市与上证指数、科创50

北上资金流入沪市包含了上证主板和科创板两部分，我们以上证指数（SH000001）、科创50指数（SH000688）做参照

上证指数从 3639.78 点到 3089.26 点，累计涨跌 -15.13%；

科创50指数从 1398.19 点到 959.90 点，累计涨跌 -31.35%。

港入深市与深证成指、创业板指

北上资金流入深市包含了深证主板和创业板两部分，我们以深证成指（SZ399001）、创业板指（SZ399006）做参照

深证成指从 14857.35 点到 11015.99 点，累计涨跌 -25.84%；

创业板指从 3322.67 点到 2346.77 点，累计涨跌 -29.37%。

这就是所谓的杯水车薪吧。

行业持仓变化

下表是申万行业分类一级分类下北上资金持仓市值与行业指数的明细，我们可以粗略地认为持仓市值变动率减去指数变动率为北上资金实际的资金流入，基于此，煤炭、有色金属、建筑装饰是2022年北上片好的行业。

当然，一级行业划分太粗，更详细的请参见文末。

个股

在解析个股数据时，通常会列出流通占比、总占比、市值三个维度的数据，各有优缺点。我通常使用的是流通占比数据，在这里也列举一下期末和变动数据，更详细的参见文末。

期末流通占比排行

期间流通占比变动排行

新的一年

这是2023年开始的市场表现

如开篇所说，15个交易日净流入 1125 亿，加上疫情后经济复苏的强烈期望，我们期待 2023 年是个经济与股市的真牛市。

当然，好的开局不一的好的收尾，国际环境恶劣，国内经济低迷是没法忽视的，还是要谨慎对待。而且，即使真的牛市，也不可能再鸡犬升天，只能是我们自己发现好的标的然后坚守。

北上资金的投资水平一直为人称道，再加上未来中国通过香港在金融市场上做进一步开放，北上资金的影响一定更大，希望关注北上数据的各位都能获得满意的回报。

文末

整理数据加做表花了几天时间，也苦苦思索该如何把数据串起来给出一个有效的启发，但是，一千个人对市场有一千种解读，所以最终还是整理好数据展示出来，留给各位自己下结论吧。

篇幅有限，北上行业持仓数据、北上个股明细数据或有其他数据需求都可私我，或者在群里讨论。

预祝各位兔年大吉，牛气冲天！

文中数据来自互联网公开数据，不对数据准确性负责。

投资有风险，入市需谨慎。