YY | 2023年1月第一周转债周报

市场回顾上周，上证指数收涨2.21%，创业板指收涨3.21%，中证转债指数收涨2.11%，开年以来各市场表现较强。在当前疫情达峰后的阶段，因为疫情而预期受影响的板块仍有一定反弹空间。

一级跟踪上周一级市场发行共3家，分别为冠盛转债(6.02亿)、三房转债(25.0亿)、福新转债(4.29亿)；无拿到证监会批文；过会共1家，为柳工(30.0亿)；公布发行预案共2家，分别为镇洋发展(6.6亿)、上海艾录(5.0亿)。

1.市场回顾

1.1市场动态

上周，上证指数收涨2.21%，创业板指收涨3.21%，中证转债指数收涨2.11%，开年以来各市场表现较强。在当前疫情达峰后的阶段，因为疫情而预期受影响的板块仍有一定反弹空间。

值得关注的热点动态有

周四盘后人行、银保监、住建部等部门联合表态，支持首套房利率下调、首付比例下调等政策，维持房地产市场平稳健康发展。地产已成为稳增长的重要政策抓手。

美国12月新增非农就业22.3万人，预期20.2万人，失业率3.5%，预期3.7%，非农数据好于预期，但美国12月ISM制造业PMI为48.4，预期48.5，前值49，12月ISM非制造业PMI报49.6，预期55，前期56.5，为2020年5月以来的新低。PMI数据对预期影响较大，联储加息预期有所缓解。

1.2行业涨跌

分行业来看，股市中11涨0跌0平，其中涨幅最大的是电服务（7.86%）、息技术（3.72%），材料（3.66%）。

转债中9涨0跌2平，其中涨幅最大的是材料（3.32%）、公用事业（3.12%）。

1.3估值变动

1月6日全市场平均转股溢价率为44.81%，较上周五下降1.29%，其中平价低于100、100-110、110-120、120-130、高于130转股溢价率分别下降0.1%、上涨1.85%、上涨1.68%、上涨1.53%、上涨1.51%。

目前估值处于历史较低水平， 平价低于 100、100-110、110-120、120-130、高于 130转股溢价率分别处于21 年以来的 62.70%、45.08%、34.84%、38.11%、44.67%分位。

2.一级跟踪

上周一级市场发行共3家，分别为冠盛转债(6.02亿)、三房转债(25.0亿)、福新转债(4.29亿)；无拿到证监会批文；过会共1家，为柳工(30.0亿)；公布发行预案共2家，分别为镇洋发展(6.6亿)、上海艾录(5.0亿)。

截至上周五，待发新券中已拿到证监会批文的转债 9家，规模共计82亿；已通过发审委转债29家，规模共计356亿元。

3.条款追踪

上周无转债下修。