【阿令】长线和短线关注的板块——20230106

上证50，短线，反弹已经持续2个月和19%的幅度，客观上，操作会有一定难度；

中线，本轮反弹已经超过了2021年8~12月和2022年5~7月，大概率形成一轮持续的反弹（N字形）。所以，短线适合冒一定的风险。

周期股，中长线，2020年3月~2021年9月上涨了18个月，2021年9月至今已经回调了16个月，周期股的第2波中长线（18个月）上涨仍然值得关注，但第2波上涨可能从2022年4月算起，已经8个月了。

创业板指，关注长线（2年），主要押注2021年7月以来的回调是针对2018年10月~2021年7月的上涨，这样会有第2波上涨，时间点关注下半年7月份附近（回调满2年）。

长线来看还是关注成长股，今天加仓了新能源，最看好的是储能方向；

今天也加仓了医药股，过去2年跌幅巨大，先看反弹。但是长线来看，医药股还有不确定性。虽然医药板块是创业板指的第2权重，但两者有很大不同

前面说创业板指应该是一轮相对短的，2年左右的回调，主要考虑了创业板指2015~2018年跌幅巨大（级别大），2021~2022年的跌幅又是相对温和的（-级别更小）。

而医药股，2015~2018年的跌幅是不大的，2017年甚至还创了历史新高。医药股2021~2022年的回调幅度又特别大，以致于它不太可能是针对2019~2021年的回调。至少是针对2012~2021年（9年），甚至2008~2021年（13年）的大级别上涨，需要相当的时间。

电运营和云计算板块，2015年以来的走势基本同步，云计算板块基本没有受益于2019~2021年的科技股行情。从走势看，电和云计算板块处于2015年以来的极端低位，下跌超过7年，长线（2年）是有机会反转的。

云计算长期看是有成长性的，特别是政府和大型企业领域。现在电运营板块在讲的故事主要也是云计算，电运营商作为上游环节，进入下游的云计算领域，有成本优势。特别是Iaas（基础设施）这个环节，产品差异化不明显，价格是竞争的关键，电运营商的优势应该会比较大。

长线仍然看好军工和芯片

军工的确定性更强，因为2022年下半年的跌幅很小，甚至不排除已经处于新一轮的长线上涨（2022年4月算起）；

芯片股近2年非常弱，但不像医药股那么弱，而且芯片股2015~2018年的跌幅极大，与创业板指是一样的。

保险，过去2年的下跌结束，进入一段持续反弹；

长线的问题与医药股一样，2015~2018年回调幅度过于小，近2年跌幅又过大，实际上直接跌破了2019年低点，所以不是短时间的回调。

另外长线关注化工股，其实前几年就有关注。虽然化工股传统上会被认为是周期股，但实际上近些年的走势与创业板指几乎一样，显然有一定的成长属性。

目前仓位90%，相比于2022年，今年处于比较积极的状态。主要是2个原因

一是沪深300等主流指数下跌了2年，风险至少是大幅度释放过了；

二是自己也处于更积极操作的心态，但不是说时刻满仓那种激进的进攻心态，而是大步向前、也大步向后的积极操作，是运动战的战法。