新手注意啦，50ETF涨了，认购认沽都亏

沪指率先翻红，深成指跌幅收窄至0.1%，创业板指跌0.16%。

两市合计成交3730亿元，行业板块涨跌互现，工业大麻概念股强势领涨，银行股表现活跃，带动上证50指数收盘涨近1%。

周二50ETF放量小涨，收上涨小阳线，报2.968.

周二的行情可能出乎一些人的预料，节日期间美股先跌后涨，许多之前的空头持仓，预期没有实现。

从标的的走势，上午是走高，下午有回落，而从期权的T型报价上来，实值认购有所上涨，虚值认购和所有的认估都是下跌的，其中3000以上的虚值认购跌幅还不少。

一些期权买方感觉很纳闷，明明我对了方向，买了认购，怎么还亏钱？

9月30号认购合约内在价值和时间价值

10月8号认购合约内在价值和时间价值

50ETF9月30日收盘结算价是2.945，10月8号收盘结算价是2.968

期权合约的价格由内在价值和时间价值构成。

标的在一天的行情变化之内，小幅收涨，实值合约是直接的内在价值增长的，有内在价值的合约，全部增长230元。

而经过7天的时间损耗，每张合约的时间价值损耗不一。

10月认购2950合约是平值合约，平值合约的时间价值是最多的，损耗的也是最多的，9月30号认购2950的时间价值是450，10月8号认购3000的时间价值是281，时间价值的亏损是169元。

在9月30日的收盘时，认购2950是没有内在价值的，而50ETF在10月8号小幅收涨之后，让该合约拥有了内在价值，内在价值变为了180元，超过了时间价值的损耗，扣掉时间价值的损耗，该合约盈利11元

我们再来实值10月认购2900，9月30号的时间价值是258元，10月8号的时间价值是127，时间价值的亏损是131元，内在价值增长230元，内在价值的增长超过了时间价值的损耗，所以该实值合约是赚钱的，盈利了99元。

虚值10月认购3000，9月30号的时间价值是269元，10月8号的时间价值是227元，时间价值的亏损是42元，虚值合约本身是没有内在价值的，该合约是没有230元的增长，只有时间价值的损耗，该虚值合约是亏钱的，亏了42元。

如果你在节前的持仓是实值合约的话，盈利的概率比较大一些

如果你在节前的持仓是平值合约的话，盈利的概率稍稍小一些

如果你在借钱的持仓是虚值合约的话，盈利的概率就变得更小

从周二的市场状况来，下跌预期落空和对未来走势平两种因素共同作用导致波动率大跌，再加上十一长假带来的时间价值折损，使得该涨合约没涨，该跌的合约大跌。

如果要持仓的话，强烈建议做时间价值占比较少的实值合约。

而平值，虚值合约，可以做日内。但是在震荡行情中，不建议持仓！~~

第一：持仓超过三天，亏损的概率超过20%

第二：持仓超过五天，回本的概率不超过30%，

第三：持仓1~2天的单子，获利的概率在60%以上，

如果是行情出现单边的上涨或者下跌的时候，单边的趋势行情，就可以考虑持仓做平值，浅度虚值合约，这样能吃到较大利润。

可以参考的策略是：先买入实值合约持仓，当行情利润出来之后，慢慢的移仓到平值，虚值一档的合约，继续持有。行情走出来之后，能享受到上行的利润。

以上是个人的一些观，法，仅供大家参考学习之用。

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