2023年经济社会的展望

文只是小编的观点分享，列举的数据和逻辑只为了分析说明，不构成任何的投资建议。

昏天暗地的2022年终于过去，投资者基本都被蹂躏得遍体鳞伤。

今年以来，上证指数-15.78%，深证成指-26.1%，创业板指-29.83%。股市跌基金也跟着跌，2022年累积收益为正的偏股型公募基金的占比大概是2.7%左右。换句话说 ，97.3%左右的偏股型基金都亏损。

不但A股跌、港股跌，美股也跌，还有楼市跌、收入跌，市场都是哀鸿遍野。12月份管控放开后体温却上升了，一个接一个成了小羊人。

地缘冲突、美元暴力加息、倒闭失业，那些感觉离我们那么遥远的事短期接踵而至。

还是来一碗鸡汤，冬天来了，春天还远么？不过，这次口罩影响的时间有点长，达三年之久。叠加一系列的黑天鹅事件，会对我们经济、社会和生活带来巨大的改变。

12月以来，海内外各大研究机构都出了对2023年的预测，整体基调比较乐观，大雨过后必天晴。核心逻辑其实就一条口罩管控放开了，多少总要恢复一些。

尽管2022年国内经济发展情况不容乐观，但该消费、该投资的总会“找补回来”一部分。因此，各大研究机构对2023年国内GDP增速的预测普遍在4.7%-5.8%之间。

2023年经济反弹是大概率的事件，到底是强势反弹还是弱势回暖，则有待于观察。

但从今年开始，有3个方面已经出现变化，可能会是明年甚至未来的转折。

第1个转折，就是逆全球化。

当然并不是真正的逆全球化，只不过是与过去西方主导的全球化秩序有所不同。

在我们习惯中，联合国、世界贸易组织、地球村大家再熟悉不过了。但由于地缘摩擦、经济脱钩、制造业回流，逆全球化的迹象越来越明显。

近两年漂亮国拉起了一群小弟，在半导体、生物技术方面对我们围追堵截，给相关产业造成不少的阻碍。

但经济封锁不可能像墙一样密不透风，它最多只是一堵篱笆墙，总会出现一些疏漏。

香帅在演讲中举了一个例子2018年贸易摩擦之后，漂亮国公司怕受牵连，不敢用中国供应商。所以宏观数据上看，2017-2018年，漂亮国公司的中国供应商贸易额增速水平从28%增速下滑到7%。

但深究里面的数据，却发现一个有意思的现象。

在美国公司减少中国供应商的同一时期，美国政府采购大幅度提高了中国供应商的比例。采购订单从中国进口贸易额中的占比，从之前不到35%的水平提高到近50%。

表面看起来大张旗鼓的“经济封锁”，底下生意却做得火热，毕竟谁也不想跟钱过不去。

就算真的封住了，反而有可能刺激本土相关产业的崛起。

1812年，英国和美国曾经有过一场小规模的战争。英国对美国实行了贸易禁运。结果，一位马萨诸塞州的木匠趁机推出了美国本土生产的铅笔。

有时候正常的国际贸易会被打断，但可能恰恰如此，才能激发出更多的创新或是本土产业的兴起。

根据今年6月21日彭博汇编的数据，在过去四个季度，全球20家增长最快的芯片行业公司中，有19家来自中国大陆。相比之下，去年同期只有8个。

道理也很容易理解，因为过去全球贸易的便利性，可以买得到质优价廉的芯片，国内产家自然就无人问津了。现在贸易摩擦，从国外已经买不到了，只能退而求其次。

这样的趋势可能会一直延续下去，甚至漫延到其他产业，很多关键技术和核心零部件由过去的进口转为国内生产。

使国内相关产业链被动形成一个商业闭环。过去无人问津的国内产家，造出来的产品能够卖出去，赚到利润可以投入研发，生产质量更优的产品。

除了半导体行业之外，还会有其他行业因为国产替代而崛起。

第2个转折，生活和消费方式的分化。

很多专家预测，12月份口罩管控放开后会消费会出现报复性反弹。事实却相反，因为感染率上升导致社会活动大幅减少，反而在一定程度上抑制消费。

当然消费疲软的时间不会持续太长，随着感染高峰的过去，羊康后纷纷恢复活力，餐饮、旅游和消费会迎来一波反弹。

根据各路神仙预测，估计会等所有地区感染高峰过后，大概在春节至明年第二季度迎来消费的热潮，强度可能恢复到疫情前水平或略低。

是不是预示着口罩问题就过去了？可能没有那么简单。因为持续3年时间的管控，肯定会留下一些伤痕。

香帅老师的观点很受启发重大冲击后的预期变化并不是一边倒的，经常是K型的，一方面因为恐惧而更加谨慎，但另一方面也会变得更冒险，更无畏，更放纵。

口罩问题的冲击，让大家为了保底，不得不加大储蓄、保险等资产的配置。同时也会有部分人走向另外一个极端，竟然明天不知道发生什么事，干脆搏一搏，单车变摩托。反而更加激进地配置数字货币、加杠杆等。

职业选择上，“零工经济”和“体制内”两个极端相反的职业选择大受欢迎，极简生活方式和奢侈品市场同时受到追捧。

这些转变可能会对商业、金融都产生更深远的影响。

第3个转折，由强调增长到重视安全。

2018年以来，畅通的国际贸易环境发生了变化，2022年地缘冲突更加加剧了这个趋势。粮食、能源和重要产业供应链安全被反复提起。

可以解释政策一直在大力扶持新能源汽车，也有能源安全的考虑。

对于国内来说，电动汽车产业链比燃油车更加安全可控。无论光伏、风能，还是动力电池，产业链大部分都是在国内。

但也有一个短板，动力电池用到的锂矿资源，主要是分布在国外。目前虽然大部分锂矿资源被国内企业控股，但地缘关系影响会出现不确定因素。

已经有行业巨头在探索应用钠电池、氢燃料电池，不说能否取代锂电池，至少可以起到一定的补充作用。

能够解决粮食、能源和重要产业供应链安全问题的企业，有可能迎来发展的春天。

这3个转折预示着新时代的来临。2022年成为过去，2023年已经开始，经济社会肯定会回暖，但强度有多大？具体到哪个行业则需要自行判断。

引用罗胖在《时间的朋友》跨年演讲里提到正如作家余世存老师说的“我们的职责是平整土地，而非焦虑时光。你做三四月的事，在八九月自有答案。”

未来肯定会很难，但越难越不确定，越要做具体的努力。

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