9.8收盘点评:煤炭主升上演绝代双焦，大盘放量滞涨是减仓还是调仓？

一、大盘分析

周三沪深两市分化开盘微幅收跌。早盘沪指低开，深成指、创业板指高开，随后各指数陆续上冲，沪指一度逼近3700点整数关口，短暂冲高随后出现逐步回落。午后短暂下探后止跌，沪指翻绿后横盘整理，创业板指震荡下挫跌幅扩大至1％。至收盘沪指跌0.04％报3675点，深成指跌0.1％报14688点，创业板指跌0.97％报3219点。沪深两市合计成交额14700亿元。

二、板块解析

首先看周期股经过多日震荡整固后，今日延续昨日继续走强，上周三、四的文章也提示了短期震荡为了整固，周期股在23日晚间M国众议院通过3.5万亿的基建预算的刺激下表现强势，大宗商品的期货和现货联动的影响下出现强势大涨。中期继续看好低位周期股的机会更多。

煤炭股继续扬煤吐气，我在24日写的继续看好煤炭行情目前正在走强势主升浪行情。本头条号9月1日的视频中也有分析，并有三大主线受益股小伙伴们可以观看。

动力煤方面，短时间内受蒙古关口关闭进口大幅减少影响，动力煤价难见深跌，同时北方冬储也陆续开储，工业用电及非电耗煤需求因错峰生产仍有韧性，煤价淡季不淡有望维持高位到冬季取暖旺季。

另外就是焦煤焦炭方面上演绝代双焦，价格呈现强势上涨，钢厂的旺盛需求叠加煤企检修，使得焦煤价格涨势延续，基本面或支撑焦煤价格短期内偏强运行。中期来看在全球碳中和趋势的背景下，供给侧改革后新增产能较为有限，使得供给整体收缩，而需求端还有增长的空间机会，煤炭市场未来一段时间内维持紧平衡使得煤价中枢上移，硬核逻辑就是煤企业绩改善存在长期支撑逻辑。看好下半年煤炭企业绩继续改善和煤炭企业盈利预期，重点关注焦炭相关的上市公司。

电力股方面，受煤价上涨盈利承压，导致部分发电企业出现亏损，市场有电价上涨的预期。叠加开展绿色电力交易试点的展开，证电一体化的绿电为制造业企业高需求提升效率。 绿电力交易，是以风电、光伏等绿色电力产品进行中长期交易，中长期绿电交易或至千亿千瓦时级别市场。目前首批绿电交易电量79.35 亿千瓦时，预计2022年，绿电市场规模至少在 260亿左右千瓦时。2023年后，如欧盟碳边境调节税启动，将有较多的高耗能企业进入市场，绿电交易市场能做到千亿千瓦时。绿电涨价预期叠加电力市场扩容，双因素驱动新能源运营商成长，建议关注新能源运营商和涨价的电企。

锂电池新能源产业链继续维持强势，锂电池高位虽然出现了一定的分化但不改其活跃的态势。锂盐需求预计将会继续上行，考虑全球锂盐产量短期难显著释放，需求迎来消费电子叠加新能源车强需求，年内锂盐供给相对有限，而下游需求将持续向好，导致下半年锂矿的际供需逐步失衡，锂价中枢有望持续上行，继续看好锂价脉冲趋势上行行情。新能源方面的风电近期也较为强势，小伙伴们可以重点关注风电，近期也反复提示过。中长期看风电也是实现“碳中和”的一种有效途径，短期海上风电对风电企业利润更大，而陆上风电在规模优势下成本下降、叠加行业集中度提高装机规模和招标量都明显增加的情况下达到平价。风电估值偏低中期具有一度吸引力。

最后券商板块，这个板块坚定看好已经持续提示了两周多了。近期展示账户继续回升，反复轮动上涨，带动净值前日回升4.3%。昨日回升3.3%。后期账户有加减仓，或调仓换股会在群内和公众号及时展示或提醒，欢迎持续关注。近两年券商资管和参股基金赚得风生水起，像财富管理为主线东方、广发基本翻倍，这属于券商行情的第一阶段。而后面的第二阶段的出发点为，连续34个交易日突破万亿水平显示成交量持续火热、并且券商板块整体中报超预期、叠加上北交所设立和场内资金从高位流出后对于低估值、低配置且盈利持续改善板块的关注度提升，有机会持续为券商提供火力供给。目前券商行业整体低估但属于高增长的行业，本次休整的过程也是低吸的机会。像今年初东方ZQ在低位推出定增是大跌，但那就是个黄金坑，到目前为止东方ZQ已经一倍的涨幅妥妥的大牛股。经过兴业证券的定增利空事件冲击挖出黄金坑，兴业也又上涨到前高附近。后期继续看好券商的估值修复行情。大盘已经连续35日个交易日突破万亿继续刷新了2015年牛市万亿成交量持续时间的最长记录。未来随着注册制改革提速，以及券商参股和自营的公募基金和自营盘近几年收益不菲。有那些特色券商将率先迎来腾飞机会？请关注我的公众号“价值调研”回复“券商”即可免费获得券商深度研报的大礼包。我近期对周期股像能源、稀土、有色金属、券商等部分刚启动的周期品种进行筛选，后期我逐步把相关的深度资料分享关注我的粉丝们。

三、后市研判

大盘连续36个交易日突破万亿水平。今日周期股上游原材料、煤炭有色、烧碱、电力、纸业出现强者恒强，带动沪指盘中上涨再次创下2月23日以来新高记录一度逼近3700点。锂电池产业链反复活跃。短期继续上攻需要保持充沛量能配合。同时也要规避绩差股和高位股，避高就低进行高低切换。关注有色煤炭、大金融、军工、光伏等板块低位股补涨机会。本周沪指关注3500点支撑和3550点压力，深证成指关注14200点支撑和15500点压力。