牛市来了？A股大爆炸，期权192倍已成历史，0706创下新的里程碑

A股市场在周一出现近年罕见集体暴涨行情，沪指盘中飙升近200，各大板块全线上涨。

更为突出的是，券商股近乎集体涨停，连市场上的“大象”级板块——银行也近乎集体涨停了。

而两市成交突破1.5万亿元，创出近5年天量。

盘面显示，两市指数呈现加速上涨之势，截至收盘，上证指数上涨超过180，站上3300，涨幅达5.71%。

深证成指、中小板指、创业板指全线上涨。

沪深300指数也暴涨5.67%，凸显出今天行情中大市值权重板块的带动作用。

更为明显的还是两市成交的放量。

统计数据显示，周一两市成交15661亿元，创出2015年07月24日之后，近5年的天量。

而且周一的股市太火爆，挣钱效应太凶残，股民、基民的热情把券商app、基金app的服务器都挤爆了。

期权周一的表现

50ETF突破了2015年的高3.465，300ETF创下年内的高4.784。

市场连续三天持续刷新天量和天价，市场人气周一再度到了高潮，最近的期权百倍行情，就适合买完关机不，就最舒服了。

在行情大涨的同时，期权波动率飙升，大行情里的认购期权，涨幅那是相当高呀，虚值认购甚至起死回升。

7月到期的50ETF3300认购合约，四个交易日累计涨幅232.8倍！7月到期的沪深300ETF（510300）4600认购合约四个交易日累计涨幅210倍。

7块钱1张的合约，最高达到了2457块，涨幅达到了350倍；如果买了100张，最大的损失就是700块，买对了，收益是245000元，奥拓进去，奥迪出来。这就是期权的魅力——亏损有限，收益无限。

其实当下到了这个位置，还会不会继续涨我们也不知道，去年192倍时，标的大涨了7.5%后，次日就回调大跌了3%，今年会不会一样，我们也不去猜，历史会重演，但不会简单的重演。

但是期权交易，除了方向外，第二重要的是仓位控制，如何正确进行加仓，减仓操作？

第一首次开仓不建议超过3层仓位，待行情走顺再逐步加仓或者减仓。先对自己的行情预判进行试仓，试对了，再继续加大仓位。

第二要明确的是，加仓是一种投资的技巧，是工具，不是目的，投资的目的是获得风险含量最小的收益。

只有当加仓有利用价值的时候，我们再继续采用，否则就要舍弃不用。

当手中的持仓的合约盈利后，加仓的做法有以下几种

（1）、可以直接继续买买来的期权合约，也可以买实值、虚值的合约，或者不同到期日的合约。

（2）、手中持有的合约平仓或部分平仓，出来的资金继续全部或大部分买同样到期日虚值合约。

（3）、把手头持仓里的远月合约平仓，换成近月合约。

当手中的持仓的合约盈利后，减仓的做法有以下几种

（1）、一边涨一边减仓，可先平掉实值合约，收回大额资金，也可以先平掉虚值合约避免重大回撤，平仓出来的钱就不要再买了，该方法适合大部分落袋为安行情。

（2）、平仓出来的资金，按照等张数买入虚值合约，既可以保留上涨的收益，又能控制最大亏损，虚值期权归零即为最大亏损，该方法适合涨/跌速较快，但事先并不知会涨这么快。

（3）、虚值和平值合约平仓，按照同样资金买入实值合约，可以保留上行收益，但又因为实值期权涨跌幅较少，避免大幅回撤和虚值期权快速归零，该方法适合慢牛/熊行情。

还有一个小建议就是，永远不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里。

除了首次开仓的仓位控制，建议以实值合约为稳，还可以选择同时开不同的几个同方向的合约。

因为在期权交易中，也许判断到了方向是涨或是跌，但是判断不准涨跌的幅度大小，波动率的涨跌情况，都是无法提前预见的。

在当行情有利于自己的预期出现较大的涨幅时，平值合约或轻度虚值合约相对于实值合约的杠杆率更高，此时可以发挥更好的杠杆效应，从而获得比实值合约更大的利润空间。当实值合约已经产生了利润，可以平仓实值，加仓较高行权价、较便宜的合约博更大的利润。

还是重做好资金管理、仓位管理、做好止盈止损，风控应该摆在你的第一位！始终要认识到，加仓操作只是一种技巧，加仓是为了盈利，不要为了加仓而加仓。

声明章部分数据息来源于公开资料，内容仅供参考，不构成投资咨询。投资有风险，入市需谨慎。

学习期权必内容，下方请猛戳！

期权第一课什么是50ETF期权

50ETF期权交易中的买方和卖方，有何区别？

50ETF期权合约的分类（实值，平值，虚值）

50ETF期权平值，实值，虚值，应该怎么选合适

50ETF期权，盘关注的细节和技术指标

期权交易新手一定要认真学习的经验—（经验篇）

更多资讯请关注本公众号ETF期权通

对期权知识不懂的朋友，想了解更多期权相关知识的朋友，也可以关注小编，或者直接私留言