沪指大涨逾2% 上行趋势已起

/ 王晶莹

导语 您是否还在为不清市场真相而发愁？是否还在为找不准市场行情而烦恼？《远见有良策》，每天更新A股最前沿策略研究报告，为您沙里淘真金。

1、先见之明两市成交上亿元

A股三大指数今日集体收涨，其中沪指大涨2.13%，逼近3100整数关口，收报3090.57；深成指上涨1.29%，收报12269.49；创业板指小幅收涨0.20%，收报2424.39。市场成交量继续放大，两市合计成交上万亿元，达到10800亿。行业板块呈现普涨态势，券商股掀起涨停潮。北向资金今日净流入195.90亿元。

2、先见之明短期或会有波动

买股票就是买预期，有了先见之明才能把握良机。开源证券认为，经济复苏已经开始被債券和商品定价，但由于成长/价值的极致风格，这种复苏却未在价值股中反应。今日顺周期板块的“爆发”可能体现了开源证券强调的“赔率思维”开始生效，即赔率*胜率=预期收益率，对于复苏持续性的担忧从投资角度应该被重新审视。

经后续价值股的修复不会一蹴而就我们此前报告中曾提到M1-M2同比增速趋势和PPI等指标尚未确认右侧。但这反而给与了投资者“上车”的机会，弹性最大的时刻尚未来临.开源证券建议提前布局第一，受益于投资确定性快速复苏、当前估值仍较低的。

华鑫证券在策略日报中指出，本周三，上证指数在白酒、地产、大金融、等诸多大盘蓝筹的推动下，完成了对 3000 的冲，收于 3025，两市成交额超 9000 亿元，创 3 个半月新高。与此同时近两日北上资金流入速度明显放缓，此外从 7 月 1 日行业资金流向来，主力资金净流出 100 多亿元，板块分化较为明显。金融、房地产板块资金大幅净流入，而息技术、医疗保健板块资金则大幅净流出。

总体而言从本周三上证突破 3000 而创业板以及深证指数的萎靡也意味着目前场内资金似乎并不充裕，依然存在有“跷跷板”效应，对于下一阶段行情，华鑫证券维持《强势上行趋势，短期波动淡》中观“目前 A 股三大指数均保有良好的上行趋势，短期或会有获利回吐的调整行情，但无碍市场的持续向好。

3、远见淘金5G应用与半导体齐飞

行情捉摸不定，精选行业才能淘到真金白银。国海证券认为，半导体是未来 3-5年科技投资主线，半导体细分领域核心公司正在全面开花。5G 应用将成为市场关注焦，TWS、VRAR、IOT 等新兴应用有望接棒5G 手机成为消费电子的增长新动力。

新冠疫情对面板行业冲有望提前结束，未来随着韩国三星和 LGD 的退出，行业洗牌将逐步完成，全球面板显示产业竞争格局将明显优化，行业周期性将大大减弱，我们认为面板龙头将分享行业集中度提升、周期性变弱带来的长期盈利红利；OLED国内技术不断进步及产能逐步释放，价格将更加合理，OLED 渗透率将会随着下游发展而快速提升。