警惕政策预期差

今日上证指数跌27.71，跌幅0.96%，收2870.34，成交量2373.4亿；深证成指跌112.44，跌幅1.02%，收10962.15，成交量3727.7亿；创业板指跌23.03，跌幅1.08%，收2117.65，成交量1223.9亿。沪深300跌43.03，跌幅1.08%，收3925.22，成交量1435亿；中证500跌49.17，跌幅0.89%，收5487.11，成交量1296亿。

板块方面半导体及元器件、国防军工、饮料制造为净流入前三，区间为4.61—3.78亿元；证券、电器设备、建筑材料为净流出前三，区间为18.76—15.34亿元。今日农林牧渔和建筑材料跌幅居前。

北上资金今日净流出13.25亿元，净卖出贵州茅台2.78亿元、中国平安1.39亿元、伊利股份1.23亿元；格力电器获净买入3.18亿元。

海外市场连续两日下跌，海外市场二次探底的担忧逐渐升温。但在海外刺激政策持续，也在推进复工（当然疫情还是没有控制住）的背景下，出现快速跳水的可能性不大，但A股的风格大家是知道的，近期还应当谨慎为主。

两会的召开时间越来越近，目前要警惕政策的预期差。在海外和本土疫情防控依然面临很大压力的情况下，有一定的几率政策依然是以稳为主，这将会与市场产生极大的预期差，很可能导致市场的快速下跌。

在操作上建议投资者避开前期涨幅巨大的水泥建材和农林牧渔，将仓位适当的向新基建、科技等政策扶持的产业靠拢，更多的选择一些预期很好但目前价格较低的个股。

对于不少股价创新高的消费股而言，目前的价格很可能透支了未来一两年的盈利空间，在有政策预期差的利空因素下，建议投资者逢高抛出。

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