午评两市低开高走创业板指涨超1% REITs概念爆发 科技股活跃

今日A股两市双双低开近1%，开盘后市场逐步回升，创业板指率先翻红，深成指紧随其后，沪指上攻动能较弱，临近午间才勉强翻红。

截至午间收盘，沪指涨0.08%，报2862.5；深成指涨0.77%，报10804.28；创业板指涨1.07%，报2091.64；两市成交额超4000亿元，北向资金净流入逾20亿元。

5月行业配置需抓住“新旧基建”、“外出消费”、“汽车智能化”三大关键词。继续推荐新旧基建相关领域，包括建筑、建材、环保、水务、计算机、通等；五一之后外出消费有望逐渐回归正常，关注航空运输、机场酒店、汽车、消费电子；疫情过后汽车产业逐渐恢复，建议关注新能源汽车产业链、智能驾驶、汽车电子等领域。

　 从大类资产表现来，股票和转债是最优资产，盈利将牵引股票上行，也会决定行业景气。从行业来，科技行业景气程度将提升，首推电子、通和计算机三个行业；其次逆周期调节受益的建筑、建材、交运等行业也具有相当的弹性；前期受损的餐饮旅游等行业也将恢复。

　　未来的经济回升将使得各行业都呈现景气上行，结构机会将从必需消费扩散至科技、周期、可选消费与金融。依然倾向将科技作为弹性进攻主线。近期行业重关注新能源汽车及智能驾驶、云计算、互联网、电子、军工、通、建材、建筑、券商等，主题重关注自主可控、卫星互联网、湖北区域振兴等。

　　市场迎来趋势性的上涨机会还需要等待基本面数据回升以及情绪指标降低到低位两大号。投资方面，建议熬底期需要保持耐心，先聚焦新基建和消费；长远角度，符合时代背景特征的主导产业盈利更好，建议关注科技+券商。

　　建议以新旧基建及相关科技龙头（5G、云计算、新能源车等）为主线；同时可以继续布局前期受疫情压制的优质滞涨板块，包括餐饮、免税、百货、白酒、消费电子、汽车电子、厨电、CRO（为制药公司提供制药研发服务）、房地产开发等细分领域龙头。

　　配置方面需结合一季报，在“内需”的中心下，挑选业绩与估值匹配的“两个基本”方向一是现金流稳定、业绩稳定、高分红、外资重仓的核心资产机会；二是创业板注册制实施，转型方向、科技创新、新基建、5G相关科技真成长龙头。

　　随着海外疫情缓和，此前受海外拖累严重的科技板块将最具弹性，长期国产替代趋势明确、产业政策周期双轮驱动的科技板块也将迎来修复。建议关注科技成长主线（新基建、半导体、云上游和游戏）、利率敏感性的周期行业（券商、地产、基建）。