开盘两市低开沪指跌0.99% 航空股全线下挫

“五一”假假后，A股迎来五月的首个交易日，今日两市双双低开，沪指跌0.99%，报2831.63，深成指跌0.97%，报10618.17，创业板指跌0.82%，报2052.39。园区开发、石油行业、房地产等板块上涨，受巴菲特清仓航空股影响，A股民航机场板块领跌，旅游酒店、数字货币、券商等板块跌幅靠前。个股方面，31股集体披星戴帽，ST股现跌停潮。

外部因素的短暂冲带来介入良机，预计5月是A股二季度上涨的下半场，也是二季度最好的投资窗口。配置上，依旧建议以新旧基建及相关科技龙头（5G、云计算、新能源车等）为主线；同时可以继续布局前期受疫情压制的优质滞涨板块，包括餐饮、免税、百货、白酒、消费电子、汽车电子、厨电、CRO、房地产开发等细分领域龙头。

　　①海外市场Sell in May效应明显，历史上A股5月正收益概率最低。基本面数据较弱、海外股市回调，A股可能再次回撤夯底。②中期视角，目前是牛市2浪调整后期的熬底期，类似14年上半年，趋势性上涨等两大号基本面回升、市场情绪触底。③行稳致远、步步为营，外需不足内需来补，先聚焦新基建和消费。

　　预计A股仍将受益于流动性、盈利与风险偏好的持续边际改善，呈现震荡向上趋势，节后市场如因外部扰动出现回调，积极关注布局机会。未来的经济回升将使得各行业都呈现景气上行，结构机会将从必需消费扩散至科技、周期、可选消费与金融，结合回升弹性与中期产业空间，我们依然倾向将科技作为弹性进攻主线。近期行业重关注新能源汽车及智能驾驶、云计算、互联网、电子、军工、通、建材、建筑、券商等，主题重关注自主可控、卫星互联网、湖北区域振兴等。

　　五一期间，海外又起波澜，或短期冲节后市场或触发获利了结。后续随着海外疫情缓和、国内经济活动正常化、一季度全年业绩底确认，前期受海外疫情冲最大、长期国产替代趋势明确、产业政策周期双轮驱动的科技板块也将迎来修复。